VAN a TIR

ewch neu daflu

Ar yr achlysur hwn roeddem am wneud ychydig o adolygiad o ddau derm a ddefnyddir yn helaeth ym myd cyllid ac economeg am eu swyddogaeth anhygoel o ran cynhyrchu canlyniadau ar gwmnïau ac i wybod a yw'r buddsoddiad mewn prosiect penodol yn hyfyw, a elwir yn yr NPV a'r IRR. Gall y ddau offeryn hyn wneud ichi ennill llawer o arian neu gadw draw oddi wrth opsiynau gwael cwmni.

Beth yw NPV ac IRR

Mae NPV ac IRR yn ddau fath o offer ariannol o fyd cyllid yn bwerus iawn a rhowch y posibilrwydd inni werthuso'r proffidioldeb y gall gwahanol brosiectau buddsoddi ei roi inni. Mewn llawer o achosion, ni roddir y buddsoddiad mewn prosiect fel buddsoddiad ond fel y posibilrwydd o gychwyn busnes arall oherwydd proffidioldeb.

Nawr, rydyn ni'n mynd i wneud cyflwyniad bach i NPV ac IRR, y cysyniadau ariannol hyn ar wahân fel y gallwch chi weld sut maen nhw'n cael eu cyfrif a pha un yw'r opsiwn gorau yn dibynnu ar y canlyniadau rydych chi am eu gwybod a'r posibiliadau a gynigir gan NPV ac IRR.

Beth yw'r VAN

Y NPV neu'r Gwerth Presennol NetGelwir yr offeryn ariannol hwn yn wahaniaeth rhwng yr arian sy'n dod i mewn i'r cwmni a'r swm a fuddsoddir yn yr un cynnyrch i weld a yw'n gynnyrch (neu brosiect) mewn gwirionedd a all roi buddion i'r cwmni.

Mae gan y VAN a cyfradd llog a elwir y gyfradd torri a dyma'r un a ddefnyddir i ddiweddaru ei hun yn gyson. Rhoddir cyfradd torri i ffwrdd gan y person sy'n mynd i werthuso'r prosiect hwnnw ac mae hynny'n cael ei wneud ar y cyd â'r bobl sy'n mynd i fuddsoddi.

Gall cyfradd torri NPV fod:

  • Y diddordeb sydd gennych chi yn y farchnad. Yr hyn rydych chi'n ei wneud yw cymryd cyfradd llog tymor hir y gellir ei chymryd yn hawdd o'r farchnad gyfredol.
  • Cyfradd ym mhroffidioldeb cwmni. Bydd y gyfradd llog a nodir bryd hynny yn dibynnu ar sut mae'r buddsoddiad yn cael ei ariannu. Pan wneir hynny gyda chyfalaf y mae rhywun arall wedi'i fuddsoddi, yna mae'r gyfradd derfyn yn adlewyrchu cost cyfalaf a fenthycwyd. Pan fydd yn cael ei wneud gyda'i gyfalaf ei hun, mae wedi cost uniongyrchol i'r cwmni ond mae'n rhoi proffidioldeb i'r cyfranddaliwr

Pan fydd y gyfradd yn cael ei dewis gan y buddsoddwr

Gall hyn fod yn unrhyw gyfradd o'ch dewis.

Fe'i cynhelir fel arfer gyda'r lleiafswm proffidioldeb bod y buddsoddwr yn bwriadu ei gael a bydd bob amser yn is na'r swm y mae'n mynd i wneud y buddsoddiad ynddo.

Os yw'r buddsoddwr eisiau a cyfradd sy'n adlewyrchu'r gost cyfle, mae'r person yn stopio derbyn arian i fuddsoddi mewn prosiect penodol.

Trwy'r NPV gallwch chi wybod os yw prosiect yn hyfyw ai peidio Cyn dechrau ei gyflawni a hefyd, o fewn opsiynau'r un prosiect, mae'n caniatáu inni wybod pa un yw'r mwyaf proffidiol oll neu pa un yw'r opsiwn gorau i ni. Mae hefyd yn ein helpu ni lawer yn y prosesau prynu, oherwydd rhag ofn ein bod ni eisiau gwerthu, mae'r opsiwn hwn yn ein helpu ni lawer i wybod beth yw'r swm o arian go iawn y mae'n rhaid i ni werthu ein cwmni ynddo neu os ydyn ni'n ennill mwy trwy gadw ein busnes.

Sut y gellir cymhwyso NPV

Sut y gellir cymhwyso NPV

Gwybod sut i ddefnyddio y NPV mae gennym fformiwla sef NPV = BNA - Buddsoddiad. Y Fan rydyn ni eisoes yn gwybod beth ydyw a'r BNA yw'r elw net wedi'i ddiweddaru neu mewn geiriau eraill, y llif arian sydd gan y cwmni.

Dylai'r dull hwn bob amser gael ei ddefnyddio gyda'r elw net wedi'i ddiweddaru ac nid gydag elw net rhagamcanol cwmni fel nad yw ein cyfrifon yn methu. Gwybod beth yw'r BNA rhaid i chi wneud gostyngiad o TD neu gyfradd ddisgownt. Dyma'r gyfradd enillion isaf ac fe'i gelwir fel a ganlyn.

Os yw'r gyfradd yn uwch na'r BNA mae hyn yn golygu nad yw'r gyfradd wedi'i bodloni ac mae gennym NPV negyddol. Os yw'r BNA yn hafal i'r buddsoddiad, mae hyn yn golygu bod y gyfradd wedi'i chyrraedd, mae'r NPV yn hafal i 0.

Pan fydd y BNA yn uwch mae'n golygu bod y gyfradd wedi'i chyrraedd ac yn ychwanegol, gwnaed elw.

Felly i ni ddeall yn gyflym

Pan fydd y achos olaf, mae'n golygu bod y prosiect yn broffidiol a gallwch fwrw ymlaen ag ef. Pan fydd raffl yn digwydd, mae'r prosiect yn broffidiol oherwydd bod enillion TD wedi'i ymgorffori ond mae'n rhaid i chi fod yn ofalus. Pan fydd yn digwydd yr achos cyntaf, nid yw'r prosiect yn broffidiol ac mae'n rhaid i chi chwilio am opsiynau eraill.

Rhaid i chi ddewis y prosiect sy'n rhoi'r elw ychwanegol gorau inni.

Manteision NPV

Un o'r prif fanteision a'r rheswm pam ei fod yn un o'r dulliau a ddefnyddir fwyaf yw oherwydd bod y llif arian net yn cael ei homogeneiddio ar hyn o bryd. Mae'r NPV neu'r Gwerth Presennol Net yn gallu lleihau'r symiau o arian a gynhyrchir neu sy'n cael eu cyfrannu at un uned. Yn ogystal, gellir nodi arwyddion cadarnhaol a negyddol yn y cyfrifiadau llif sy'n cyfateb i'r mewnlifoedd ac all-lif arian parod heb i'r canlyniad terfynol gael ei newid. Ni ellir gwneud hyn gyda'r IRR lle mae'r canlyniad yn wahanol iawn.

Sin embargo, Mae gan NPV bwynt gwan ac yw efallai na fydd y gyfradd a ddefnyddir i ostwng yr arian yn gwbl ddealladwy neu hyd yn oed yn ddadleuol i lawer o bobl.

Nawr, o ran homogeneiddio'r gyfradd llog, mae'n un o'r opsiynau gorau gyda dibynadwyedd uchel iawn.

Beth yw IRR a sut mae'n cael ei ddefnyddio

Beth yw'r IRR? Yr IRR neu'r gyfradd ddychwelyd fewnol, yw'r gyfradd ddisgownt a gafwyd mewn prosiect ac sy'n caniatáu inni fod y BNA o leiaf yn hafal i'r buddsoddiad. Wrth siarad am y T.Mae IR yn siarad am y TD mwyaf y gall unrhyw brosiect ei gael fel y gellir ei ystyried yn briodol.

Er mwyn dod o hyd i'r IRR yn y ffordd gywir, y data y bydd ei angen yw maint y buddsoddiad a'r llif arian net rhagamcanol. Pryd bynnag y bydd yr IRR yn cael ei ddarganfod, rhaid defnyddio'r fformiwla NPV yr ydym wedi'i rhoi ichi yn y rhan uchaf. Ond disodli lefel y Fan gan 0 fel y gall roi'r gyfradd ddisgowntneu. Yn wahanol i NPV, pan fydd y gyfradd yn uchel iawn, mae'n dweud wrthym nad yw'r prosiect yn broffidiol, os yw'r gyfradd yn is, mae hyn yn golygu bod y prosiect yn broffidiol. Po isaf yw'r gyfradd, y mwyaf proffidiol yw'r prosiect.

A yw'r math hwn o ddull yn ddibynadwy?

Dylech wybod bod y feirniadaeth y mae'r dull hwn wedi'i dioddef yn niferus oherwydd graddau'r anhawster y mae'n ei gael i lawer o bobl. Fodd bynnag, y dyddiau hyn mae eisoes wedi bod yn bosibl rhaglennu mewn taenlenni ac mae'r cyfrifiadau gwyddonol mwyaf modern hefyd yn dod gyda'r opsiwn hwn wedi'i ymgorffori. Maent wedi cyflawni y gellir eu gwneud mewn eiliadau.

Mae gan y dull hwn ddull cyfrifo syml iawn pan rydych chi eisoes yn gwybod sut i'w ddefnyddio ac mae hynny'n rhoi canlyniadau mwy effeithiol, hynny yw el dull rhyngosod llinellol.

Er hynny, gan ddychwelyd at y mwyaf poblogaidd a'r prif un, mae'n cael ei wneud pan fu'n bosibl gwneud ad-daliadau neu alldaliadau mewn prosiect penodol, nid yn unig ar y dechrau ond yn ystod oes ddefnyddiol yr un peth, naill ai oherwydd mae'r prosiect wedi bod yn cael colledion neu mae buddsoddiadau newydd wedi'u cynnwys.

Pryd i ddefnyddio VAN neu TIR

Pryd i ddefnyddio VAN neu TIR

Mae'r NPV a'r IRR yn ddau ddangosydd a ddefnyddir yn helaeth gan weithwyr proffesiynol, ond mae gan bob un o'r offer hyn ddefnydd penodol wrth eu defnyddio. Ac mae'n gyfleus gwybod pryd i ddefnyddio'r NPV a phryd yr IRR a sut i asesu'r canlyniadau a gewch o'r ddau.

Felly, dyma ni yn mynd i'ch gadael chi mewn ffordd ymarferol pryd i ddefnyddio pob un ohonyn nhw.

Pryd i ddefnyddio'r VAN

Y NPV, hynny yw, y gwerth presennol net, dyma'r newidyn a ddefnyddir gan lawer o gwmnïau i allu homogeneiddio llif arian net. Hynny yw, lleihau'r holl symiau o arian sy'n cael eu cynhyrchu neu sy'n cael eu cyfrannu mewn un ffigur. Yn ogystal, dyma'r offeryn maen nhw'n ei ddefnyddio i wybod a yw prosiect yn gweithio; mewn geiriau eraill, os oes buddion yn seiliedig ar yr hyn a fuddsoddwyd.

I wneud hyn, maen nhw'n defnyddio'r fformiwla NPV = BNA-Investment. Felly, os yw'r buddsoddiad yn fwy na'r BNA, mae'r ffigur a gafwyd o'r NPV yn negyddol; ac os yw i'r gwrthwyneb mae'n golygu bod elw.

Felly pryd y dylid ei ddefnyddio? Wel, pan fyddwch chi eisiau gwybod a yw'ch elw net yn wirioneddol ddigonol neu a ydych chi'n cael colledion. Mewn gwirionedd, dylid defnyddio hwn yn flynyddol, er mewn gwirionedd gellir llunio'r ffigurau ar unrhyw adeg o'r flwyddyn (ond bob amser gyda data hyd at y dyddiad hwnnw).

Beth yw fformiwla NPV?

A yw'r nesaf:

Mae NPV yn gysyniad ariannol

Ble:

  • Ft yw'r llif arian ym mhob cyfnod (t).
  • Mae I0 yn cynrychioli'r buddsoddiad cychwynnol.
  • n yw nifer y cyfnodau sy'n cael eu cyfrif.
  • k yw'r gyfradd ddisgownt.

Beth yw TIR a beth yw ei bwrpas?

Gan droi nawr at yr IRR, rhaid i chi gofio, fel yr ydym wedi dweud wrthych, nad yw yr un peth â'r NPV, eu bod yn ddau offeryn hollol wahanol sy'n mesur pethau tebyg, ond nid yr un peth.

El Defnyddir gwerth IRR i asesu a yw prosiect yn broffidiol ai peidio, ond dim byd arall. Mae'r fformiwla a ddefnyddir yr un fath â fformiwla'r NPV, ond yn yr achos hwn mae'r NPV yn 0 a'r pwynt yw darganfod y gyfradd ddisgownt, neu'r buddsoddiad.

Felly, po uchaf yw'r gwerth a ddaw allan yn y fformiwla honno, mae'n golygu bod y prosiect yn llai proffidiol. Ond yr isaf ydyw, y mwyaf proffidiol ydyw.

Pryd mae'n cael ei ddefnyddio?

A phryd y dylid ei ddefnyddio? Yn yr achos hwn, Dyma'r dangosydd gorau i asesu proffidioldeb prosiect penodol ai peidio. Hynny yw, mae'n rhoi data penodol i chi, ond ni ellir cymharu hyn â data prosiect arall, yn enwedig os ydyn nhw'n wahanol, oherwydd mae mwy o newidynnau yn cael eu chwarae (er enghraifft, bod un o'r prosiectau'n cychwyn yn fuan ac yna'n cymryd yn fuan i ffwrdd, neu mae hynny'n fwy gwydn mewn amser).

Yn gyffredinol, mae'r NPV a'r IRR yn nodi a ellir cynnal prosiect ai peidio, hynny yw, a fydd buddion yn cael eu sicrhau gydag ef ai peidio. Nid oes un offeryn gwell na'r llall i wneud hyn, gan fod y NPV a'r IRR yn ategu ei gilydd ac mae buddsoddwyr yn ystyried canlyniadau'r ddau cyn gwneud penderfyniad.

Sut i wybod a yw'r IRR yn dda

Sut i wybod a yw'r IRR yn dda

Wedi'r cyfan yr ydym wedi'i ddweud wrthych, nid oes amheuaeth mai'r dangosydd a all fod â'r pwysau mwyaf o ran gwybod a yw prosiect yn dda ai peidio yw'r gyfradd enillion fewnol, hynny yw, yr IRR. Ond sut ydych chi'n gwybod a yw'r IRR yn dda ai peidio mewn prosiect?

Wrth werthuso'r gyfradd hon, hynny yw, yr IRR, mae angen ystyried dau ffactor pwysig iawn. Mae rhain yn:

  • Maint y buddsoddiad. Hynny yw, yr arian sy'n mynd i gael ei roi i gyflawni'r prosiect hwnnw.
  • Y llif arian net rhagamcanol. Hynny yw, yr hyn yr amcangyfrifir ei fod yn cael ei gyflawni.

I gyfrifo IRR busnes, defnyddir yr un fformiwla NPV; ond yn lle cael hyn, yr hyn a wnewch yw darganfod beth yw'r gyfradd ddisgownt. Felly, fformiwla'r IRR fyddai:

NPV = BNA - Buddsoddiad (neu gyfradd ddisgownt).

Gan nad ydym am ddod o hyd i'r NPV, ond yn hytrach y Buddsoddiad, byddai'r fformiwla'n edrych fel hyn:

0 = BNA - Buddsoddiad.

BNA fyddai'r llif arian net tra mai'r I yw'r hyn y mae'n rhaid i ni ddatrys ar ei gyfer.

Er enghraifft, dychmygwch fod gennych chi brosiect pum mlynedd. Rydych chi'n buddsoddi 12 ewro a, phob blwyddyn, mae gennych chi lif arian net o 4000 ewro (heblaw am y flwyddyn ddiwethaf, sef 5000). Felly, y fformiwla fyddai:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Mae hyn yn rhoi canlyniad i ni fy mod yn hafal i 21%, sy'n dweud wrthym ei fod yn brosiect proffidiol, a bod yr IRR yn dda, os mai dyna'r hyn y disgwylir iddo gael mewn gwirionedd. Cofiwch mai'r isaf yw'r gwerth, y mwyaf proffidiol fydd gan y prosiect rydych chi'n ei ddadansoddi.

A dyma lle mae'r disgwyliad o broffidioldeb yn dod i rym. Er enghraifft, dychmygwch fod gennych chi brosiect sy'n edrych yn broffidiol iawn ac sy'n ddeniadol. A'ch bod chi'n gobeithio cael proffidioldeb o 10% o leiaf ar ei gyfer. Ar ôl gwneud y rhifau, gwelwch fod y prosiect yn mynd i gynnig enillion o 25% i chi. Mae hynny'n llawer mwy na'r disgwyl, ac felly mae'n rhywbeth deniadol ac mae hynny'n dweud wrthych fod yr IRR yn dda.

Yn lle hynny, dychmygwch, yn lle'r 25% hwnnw, mai'r hyn y mae'r IRR yn ei gynnig i chi yw 5%. Os ydych chi wedi sgorio 10, a'i fod yn rhoi 5 i chi, mae eich disgwyliadau'n gostwng llawer, ac oni bai eich bod wedi meddwl fel arall, ni fyddai'r prosiect hwnnw cystal (ac ni fyddai ganddo IRR da) yn seiliedig ar eich buddsoddiad.

Yn gyffredinol, bydd busnes sy'n ddiogel, ac nad yw'n cynnwys risgiau, yn riportio IRR da, ond yn fusnes isel. Ar y llaw arall, pan fyddwch chi'n betio ar fusnesau sydd angen ychydig mwy o risg, cyn belled â'ch bod chi'n gweithredu gyda phen a gwybodaeth, gallwch chi ddisgwyl y bydd IRR ynghyd â rhywbeth ac, felly, yn well. Er enghraifft, ar hyn o bryd gall prosiectau technoleg, neu'r rheini sy'n gysylltiedig â sectorau cynradd (amaethyddiaeth, da byw a physgota) fod yn broffidiol ac yn fuddiol.

Yn gryno

Mae'r IRR neu'r gyfradd enillion fewnol yn ddangosydd dibynadwy iawn o ran proffidioldeb prosiect penodol. Pan gynhelir cymhariaeth o gyfraddau enillion mewnol dau fath gwahanol o brosiect, ni chymerir i ystyriaeth y gwahaniaeth posibl a allai fodoli yn eu dimensiynau.

Nawr, ar ôl gwybod hyn i gyd tybed mae'n hawdd ei ddeall? Ydyn ni eisoes yn gwybod beth yw'r VAN a TIR?

Efallai bod VAN ac IRR ar y dechrau yn ddau derm sy'n eich drysu rhywfaint ond am berfformiad eich cwmni ac yn enwedig fel nad ydych chi'n colli arian maen nhw o'r pwys mwyaf, oherwydd diolch i hyn gallwch chi wybod pryd a prosiect yn wirioneddol broffidiol am y gallwch fuddsoddi ynddo neu os oes gennych yr opsiwn rhwng sawl prosiect, gallwch wybod pa brosiect sy'n fwy proffidiol.

Hefyd yn caniatáu i chi gwybod pan nad yw prosiect yn broffidiol beth yw'r gwahaniaeth y byddwch chi'n rhoi'r gorau i'w ennill.

Felly, mae'r ddau Mae NPV ac IRR yn offer ariannol cyflenwol a gallant roi data gwerthfawr inni am y cwmnïau neu'r prosiectau yr ydym yn barod i fuddsoddi ynddynt, gan sicrhau bod gennym bob amser 100% o'r elw yn y prosiectau rydych chi am eu cyflawni.

Darganfyddwch beth yw ROE neu Return on Equity:

Dychwelyd ar Ecwiti
Erthygl gysylltiedig:
Beth yw ROE?

Mae cynnwys yr erthygl yn cadw at ein hegwyddorion moeseg olygyddol. I riportio gwall cliciwch yma.

6 sylw, gadewch eich un chi

Gadewch eich sylw

Ni fydd eich cyfeiriad e-bost yn cael ei gyhoeddi. Meysydd gofynnol yn cael eu marcio â *

*

*

  1. Yn gyfrifol am y data: Miguel Ángel Gatón
  2. Pwrpas y data: Rheoli SPAM, rheoli sylwadau.
  3. Cyfreithlondeb: Eich caniatâd
  4. Cyfathrebu'r data: Ni fydd y data'n cael ei gyfleu i drydydd partïon ac eithrio trwy rwymedigaeth gyfreithiol.
  5. Storio data: Cronfa ddata wedi'i chynnal gan Occentus Networks (EU)
  6. Hawliau: Ar unrhyw adeg gallwch gyfyngu, adfer a dileu eich gwybodaeth.

  1.   Galicia meddai

    Helo, byddai wedi bod yn braf pe byddech chi'n cynnwys fformiwlâu ac enghreifftiau

  2.   Lucy gutierrez meddai

    Gwybodaeth ragorol !!!
    Diolch i chi am ddarparu'r pwnc hwn yn fanwl i ni.

  3.   Sandra Rhodes meddai

    Hoffwn pe bai fformiwlâu ac enghreifftiau

  4.   PHOENIX meddai

    MAE'R WYBODAETH YN ANHYSBYS IAWN, I WELD OS YDYCH YN UWCHRADDIO ENGHREIFFTIAU CAIS, DIOLCH AM Y WYBODAETH

  5.   sioc ceverina meddai

    da hyn, a fyddech cystal â chynnwys enghraifft fach, ymarfer. Llongyfarchiadau.
    diolch am eich gwybodaeth

  6.   Cesar Noguera meddai

    Bore da, dyn ifanc da iawn, yr esboniad ac i fod yn fwy effeithiol mae'n enghreifftiau da gyda fformwlâu ac felly i allu rhoi ar waith yr hyn sy'n agored mewn theori, diolch a gobeithio eich swyddfeydd da.