Jedním z nejvíce neznámých produktů malých a středních investorů jsou bezpochyby takzvané vlastenecké dluhopisy. Abyste lépe věděli, z čeho se tento derivátový produkt s pevným výnosem skládá, dáme vám klíče k jeho struktuře a k tomu, jak si jej od nynějška můžete najmout. Protože jeho název nenaznačuje, že je mimořádně národní produkt a to je konfigurováno v každé z autonomních komunit naší země.
Vlastenecké dluhopisy měly v posledních letech velmi negativní publicitu v důsledku mnoha rizik spojených s jejich formalizací. Do té míry, že mohli ztratit část investovaného kapitálu a to je skutečný důvod pro prezentaci vyšší úrokové sazby, než je v těchto případech obvyklé. Jako pobídku, aby je najímali malí a střední investoři. V každém případě je vhodné zdůraznit, že máme co do činění s produktem s pevným výnosem, který je poněkud atypický.
Vlastenecké vazby se zásadně vyznačují jejich vysoká volatilita, i když jsou spojeny s pevným příjmem. V tom smyslu, že jeho ziskovost se může významně lišit od jednoho problému k druhému a v rámci stejného autonomního společenství. S rozdíly, které mohou dosáhnout několika procentních bodů a které představují spoustu peněz v investici prováděné malými a středními investory. Z tohoto hlediska lze bez obav z mylnosti říci, že se jedná o velmi vrtkavý finanční produkt a v průběhu let nevykazuje stejnou uniformitu.
Vlastenecké dluhopisy: nejnovější emise
V tuto chvíli je to přesně Autonomní společenství v Madridu ten, který se přesunul na trh při uvedení investičního produktu těchto charakteristik. Protože ve skutečnosti byla k obchodování na trhu BME AIAF přijata nová emise „benchmarku“ udržitelných dluhopisů v Madridu ve výši 1.250 2016 milionů eur. Toto je pátá udržitelná emise, kterou tato veřejná správa zaregistrovala na trhu AIAF od roku XNUMX, což z ní činí srovnávacího emitenta v oblasti udržitelného financování a konsoliduje trh AIAF jako referenční hodnotu v tomto typu emise.
Dluhopisy mají individuální hodnotu 1.000 eur a fixní roční kupón ve výši 1,571%. Konečné datum amortizace je 30. dubna 2029. Na druhou stranu je třeba poznamenat, že finanční subjekty BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell a Banco Santander jednaly jako Bookrunners emise. Komunita v Madridu má hodnocení Baa1, stabilní výhled, poskytnutý agenturou Moody's; BBB +stabilní výhled, S&P, BBB, stabilní, Fitch a A-, stabilní, DBRS.
Zelené a sociální vazby
Gonzalo Gómez Retuerto, generální ředitel BME Renta Fija, na to upozorňuje „Zelené a sociální dluhopisy se samy o sobě staly třídou aktiv a jsou mezinárodními investory velmi žádané“. Celkový objem tohoto typu aktiv vydaný v roce 2018 přesáhl 167.000 XNUMX milionů dolarů. „Španělští emitenti zaujímají v mezinárodním žebříčku vynikající šestou pozici.“ Madridské společenství bylo první španělskou veřejnou správou, která požádala o emise na trhu dluhopisů pro financování sociálních projektů konkrétně tím, že prokazuje velké znepokojení Společenství nad nefinančními aspekty, jako jsou změna klimatu a rozvoj.
Při této příležitosti tento způsob investování nabízí a ziskovost blízká 1,50%, nebo co je stejné, vyšší než u hlavních bankovních produktů. Patří mezi ně termínované vklady, bankovní směnky nebo dokonce účty s vysokým výnosem, přičemž ve všech případech jejich držitelé neposkytují úroky vyšší než 0,75%. Tzv. Vlastenecké dluhopisy však nemají fond pojištění vkladů, jako je tomu u termínovaných vkladů. V případě jakéhokoli incidentu, který se může vyvinout u emitujících subjektů tohoto finančního produktu. V tomto případě samotné autonomní komunity.
Ziskovost těchto dluhopisů
Úroková sazba generovaná touto třídou finančních produktů není vždy stejná, dokonce ani ve stejné autonomní komunitě. Obvykle se můžete pohybovat mezi 1% a až 8%. Kde je splněna přísná zásada a je to tak protože riziko je vyšší, ziskovost je vyšší. Je to strategie, kterou se řídí vlastenecké vazby. Jinými slovy, pokud chcete získat štědřejší odměnu, nezbude vám nic jiného, než riskovat. V některých velmi vysoký v důsledku stavu zadlužení, ve kterém jsou některá autonomní společenství naší země.
Na druhou stranu je třeba poznamenat, že vaše platba je v den splatnosti, kde jejich držitelé obdrží jejich ekonomické příspěvky plus odpovídající úroky. V žádném případě nedojde ke změně úrokové sazby nabízené zákazníkům bank. Je to naprosto neměnné, protože nemůžeme zapomenout, že mluvíme o produktu s pevným příjmem. S jeho výhodami a nevýhodami, a to je něco, co musíme od nynějška analyzovat, abychom zjistili, zda je vhodné je najmout.
Výhody místních dluhopisů
Jedním z příspěvků vlasteneckých svazků je, že mohou dosáhnout zlepšit odměňování nejběžnějších produktů s pevným příjmem. V některých situacích s velmi podstatnými rozdíly, které vyplývají z výběru tohoto investičního modelu navzdory rizikům spojeným s jeho předplatným. Další z jeho nejdůležitějších výhod vyplývá ze skutečnosti, že máte na výběr mnoho bonusů těchto charakteristik. Prakticky všechna autonomní společenství naší země mají formát podobný té v tomto článku. Baskicko, Katalánsko, Andalusie, Navarra, La Rioja, Castilla y León atd.
V každém případě to neznamená, že vlastenecké vazby jsou vždy k dispozici. Protože to opravdu není tak, protože jeho vysílání závisí na potřebách financování samotné autonomní komunity. A může trvat dlouho, než vydají tyto druhy finančních produktů. Kromě dalších technických úvah. V jeho prospěch hraje i skutečnost, že jednáme s nekomplexním finančním produktem. Formalizace je velmi jednoduchá a nevyžaduje naučení rozumět celé její mechanice.
Nevýhody vlastenectví
Naopak, musíme také vzít v úvahu stíny, které vlastenecké vazby představují a kterých je mnoho, jak budete moci ověřit z těchto přesných okamžiků. Protože šance na selhání jsou vždy latentní a ze svých finančních příspěvků riskujete vážné riziko. Tváří v tvář problémům financování autonomní komunity vydávající některé z těchto vlasteneckých dluhopisů. Je to mýtné, které budete muset zaplatit, abyste získali výnos přizpůsobený vašim osobním zájmům.
Na druhou stranu nesmíme zapomenout, že tato třída finančních produktů obvykle vyžaduje velmi dlouhou dobu trvání. Často nad 3 nebo 4 roky a to vede k tomu, že musíte mít peníze imobilizovány po příliš dlouhou dobu. Samozřejmě ty, které nenajdete, budou velmi rozhodující období, jako je tomu u bankovních vkladů na dobu určitou. Kde můžete investovat své peníze za pár dní nebo týdnů. To na druhou stranu nelze provést v takzvaných vlasteneckých vazbách.
Rozdíly mezi jednotlivými komunitami
Nabídka, která v této třídě produktů s pevným výnosem existuje, je obrovská, i když není vždy k dispozici, když ji potřebujete. Vaše ziskovost bude pevná a zaručená, ať se stane cokoli na finančních trzích. V tomto smyslu není pochyb o tom, že jej lze vzhledem k nestabilitě na akciových trzích považovat za produkt bezpečného přístavu. S riziky, která jsme zmínili výše, a která je třeba analyzovat, protože z tohoto hlediska jde o velmi komplexní produkt. Není vhodné tyto dluhopisy najímat k dobru. Ne o moc méně.
Na druhou stranu vlastenecké vazby nelze zrušit dříve, ani je nelze automaticky obnovit. Jedná se o velmi speciální produkty, které se řídí jejich vlastními pravidly a především ekonomickými podmínkami vlastních autonomních komunit národa. To budou ty, které nakonec určí vaši skutečná ziskovost. Stejně jako kupón, který získáte pro vypršení platnosti tohoto modelu pro konkrétní investici.
Kde vždy zjistíte, že existují autonomní společenství, která jsou spolehlivější než ostatní, ale proto bude jejich roční zájem menší. Toto je základ, na kterém jsou založeny dluhopisy, a který je zcela odlišný od ostatních derivátů s pevným výnosem. V každém případě se jedná o novou alternativu, kterou máte v tuto chvíli k tomu, aby byl váš dostupný kapitál od nynějška ziskový. Nad další technická hlediska, která budou předmětem dalších analýz pro lepší pochopení pro všechny.