Nedávno jsme na blogu o některých komentovali strategie s finančními možnostmi. Opční trh je jedním z nejdynamičtějších vzhledem k jeho povaze. Některé ze strategií, které byly popsány, byly Covered Call, Married Put a Straddle. To jsou jen některé z mnoha, které existují a které nám umožňují využít a využít potenciál, který nám finanční trhy nabízejí. Ale v tomto článku se dotkneme vertikálních spreadů, abychom si „pohráli“ s různými realizačními cenami.
V této druhé části je záměrem zopakovat některé další a ponořit se do těch, které mohou být vzhledem ke svým vlastnostem poněkud komplikovanější. Protože je vhodné dodržet pořadí článků, prochází jedním z Finanční možnostia poté pokračujte první částí Strategie s možnostmi, dokud se nedostanete sem. V tuto chvíli doufám, že nové strategie, které uvidíme, budou pro vás také didaktické a užitečné.
Bull Call Spread
Tato strategie je zahrnuta do vertikálních spreadů. Skládá se ze současného nákupu a prodeje dvou call opcí na stejné aktivum a stejné datum expirace, ale s různými realizačními cenami. Nákup se uskuteční za nejnižší realizační cenu a prodej za nejvyšší realizační cenu. Tato strategie opcí je implementován, když je investor býčí na aktivu.
Ztráta i zisk jsou omezenéa budou záviset na vzdálenosti, na kterou umístíme realizační ceny. V situacích, kdy je u aktiva velká volatilita, často existují příležitosti se zajímavým přínosem / rizikem.
Medvědí volání
Je stejná jako předchozí strategie, až na to v této strategii prodaný hovor je ten s nejnižší realizační cenoua zakoupený hovor je ten s nejvyšší realizační cenou.
Medvědí Put Spread
Strategie Bear Put Spread je podobná předchozí, pouze je tentokrát aplikována když investor usoudí, že může dojít ke snížení aktiv. Cílem je využít poklesů omezením ztrát a omezením zisků. Pro to Put se kupuje a další se prodává současně se stejnou splatností a aktivem, ale s jinou realizační cenou. Nakoupený Put je ten s nejvyšší realizační cenou a prodaný Put ten s nejnižší realizační cenou.
Maximální zisk, o který lze usilovat, je cenový rozdíl mezi dvěma realizačními cenami mínus rozdíl mezi zaplaceným a vybraným pojistným. Na druhou stranu, maximální ztráty jsou rozdílem mezi zaplaceným pojistným a vybraným pojistným.
Bull Put Sp pread
Na druhou stranu, a ve stejném duchu, můžeme obrátit nákupní a prodejní příkaz v rámci předchozí strategie. Takže s bull put spreadem, put s nejvyšší realizační cenou by se prodala další by se koupil s nižší cenou cvičení. Takto bychom začali na „zisku“ a teprve v případě poklesu ceny bychom vstupovali do ztrát, které by byly omezeny nákupem put za nižší realizační cenu.
Strategie Iron Condor
Tato strategie je jednou z nejpokročilejších na trhu opcí v rámci vertikálních spreadů. Vzniká díky čtyři opce, dva dorovnání a dva put. Jeho Delta je neutrální a Theta je pozitivní, to znamená, že není ovlivněna změnami cen v rozsahu, ve kterém pracuje. Co je však pro ni velmi pozitivní, je časový faktor, protože zvyšuje naše výhody. Stejně tak, pokud jsme vstoupili do doby vysoké volatility a čím později klesá, čímž se cena opcí ještě více snižuje, je to něco, co nakonec přináší prospěch.
Abychom to uvedli do praxe, všechny opce musí mít stejné datum expirace. Poté s přihlédnutím k tomu, že první realizační cena je nejnižší a poslední nejvyšší (NA skládá se následovně.
- A. Nákup Put s realizační cenou A (nižší).
- B. Prodejte Put s realizační cenou B (o něco vyšší).
- C. Prodej hovoru s realizační cenou C (vyšší).
- D. Nákup call s realizační cenou D (nejvyšší).
Ve skutečnosti tato strategie je kombinací Bear Call Spreadu a Bull Put Spreadu. V rozmezí, které bude záviset na vzdálenosti od realizačních cen, budeme v zisku. Pouze v případě, že by cena vzrostla nebo klesla nad rámec našich pozic, vešli bychom do ztrát, i když by byly omezeny našimi nákupy.
Reverzní Iron Condor
Es kombinace Bull Call Spread plus Bear Put Spread. Pořadí, které je třeba dodržet při nákupech a prodejích 4 možností, je zcela opačné. Zpočátku bychom „začali“ ve ztrátách, které by zůstaly v rozmezí, kde bychom nakupovali. Jakmile cena opustí toto pásmo a roste nebo klesá, zisky by se zhmotnily.
V inverzním Iron Condor jsou potenciální zisky vyšší, ale jsou také méně pravděpodobné, protože vycházíme ze ztrát a v případě malých cenových výkyvů by těchto zisků nebylo dosaženo.
Závěry o vertikálních spreadech
Vertikální spreadové strategie mají tendenci dávat dobré výsledky, pokud se cena aktiv chová tak, jak investoři očekávají. Jelikož se jedná o kombinaci 2 nebo více opcí, může se stát, že při obchodování opcí dojde k záměně. Pojďme například skončit nákupem místo prodeje. Mnoho makléřů nabízí možnost před obchodováním pozorujte graf vyplývající z našich strategií, což nám pomáhá zjistit, zda je to to, co chceme. Navíc nám umožňují vidět výnosy / riziko a pravděpodobnosti, že dosáhneme maximálních zisků nebo ztrát.
Moje doporučení je, abyste si udělali čas dobře analyzovat operace, aby mohly být optimalizovány, minimalizovat standardní chyby a maximalizovat potenciální zisky a minimalizovat ztráty. Doufám, že vám tento článek pomohl seznámit se s vertikálními strategiemi spreadů s opcemi!
