Tento týden se bude konat dlouho očekávané setkání ve Federálním rezervním systému Spojených států (FED), na kterém lze snížit úrokové sazby. To je přinejmenším záměr současného prezidenta USA. Donald Trump kdo se zasazuje o to, aby toto opatření vstoupilo v platnost. V době, kdy se nad mezinárodní ekonomikou rýsují temné mraky, a to i přes dobrý výkon ekonomiky ve Spojených státech. Na konci týdne bude každopádně rozhodnutí, tak či onak.
Bude to rozhodnutí, které bude mít přímý dopad na akciové trhy. Na jedné i na druhé straně Atlantiku, na které budou čekat tisíce a tisíce malých a středních investorů. Aby bylo možné rozhodnout, zda by měli otevřené nebo zavřené polohy na různých akciových trzích. Přesně v době, kdy akcie po celém světě mohou změnit svůj současný trend. S nimiž bude nutné změnit investiční strategii za účelem optimalizace provozu.
Na druhou stranu je třeba poznamenat, že toto rozhodnutí Federálního rezervního systému Spojených států (FED) může také ovlivnit měnové politiky v eurozóně. Ačkoli v tomto smyslu již naznačili, že úrokové sazby se nezmění, přinejmenším do první poloviny příštího roku. Kvůli špatným vyhlídkám na hospodářský růst v eurozóně na několik příštích let. Tam, kde je cena peněz na nejnižších úrovních za poslední roky, přesně na 0%. To znamená, že peníze nestojí za nic a to má také dopad na hodnoty akcií.
Zvyšování sazeb ve Spojených státech
V tomto smyslu je třeba připomenout, že Spojené státy zvýšily své úrokové sazby o 0,25 bodu, od 2% do 2,25% ročně se právě nacházíte. Úrokové sazby jsou jedním z nejúčinnějších nástrojů, které mají centrální banky v rukou při provádění své měnové politiky. Mimo jiné také proto, že zvýšení úrokových sazeb slouží k omezení inflace a ochraně měny. Proto je důležitost opatření, která může tento týden přijmout Federální rezervní systém Spojených států.
Nelze zapomenout, že k této variantě dochází jako první od 27. září 2018, kdy centrální banka zvýšila úrokové sazby o 0,25 bodu a dosáhla úrovně 2%. Pokud pokles úrokových sazeb mohlo by to být provedeno ve čtvrtbodové intenzitě, aby se vrátilo zpět na 2% úrovně. Neočekávají se škrty větší intenzity, protože malé a střední investory by je mohly velmi špatně přijímat. Zejména proto, že by to naznačovalo, že recese může být virulentnější, než předpokládali finanční analytici.
Jak to ovlivní akciový trh?
Jedním z faktorů, které se nejvíce dotýkají malých a středních investorů, je dopad tohoto měnového opatření na akciové trhy. V tomto smyslu vše naznačuje, že to nebude mít velmi prudký dopad na hlavní indexy akciových trhů po celém světě. Možná se v krátkodobém horizontu mohou některé pohyby, kupující nebo prodávající, vyvinout, aby se v příštích dnech vrátily k normálu. Kde opět mohou být hodnoty z bankovnictví nejhorší dopad na mezinárodní akcie. V roce, kdy jasně zaostávaly za ostatními obchodními segmenty, jako je elektřina.
Na druhé straně je rovněž nutné zdůraznit, že finanční sektor vykazuje ceny na téměř historických minimech. Otevření pozic by však mohlo být vážnou chybou, protože jejich ceny mohou jít ještě níže, než jsou v tuto chvíli. Z tohoto pohledu nelze říci, že jejich ceny jsou v současném mezinárodním kontextu levné. Ne nadarmo je jich mnoho otázky k vyřešení od teď. A z tohoto důvodu nebude mít jinou možnost, než být přítomen na svých pozicích alespoň po měsíce, které zbývají do konce roku.
Mírně býčí efekt
V zásadě by mohl mít účinek pokles úrokových sazeb Federálním rezervním systémem Spojených států mírně býčí na akciových trzích. Ale s velmi omezeným trváním, protože to mohlo být sníženo na několik obchodních relací a trochu více. Pokud však pokles sazeb ve Spojených státech nebyl s intenzitou, kterou hlavní finanční analytici nepředpokládali. V takovém případě není pochyb o tom, že by došlo k scénáři zcela odlišnému od scénáře uvedeného v této informaci.
Na akciových trzích existuje zlaté pravidlo, které říká, že pokles úrokových sazeb zvýhodňuje růst na akciových trzích. Mimo jiné proto, že existuje a větší likviditu pro investice v různých finančních aktivech. Mezi nimi je nákup a prodej akcií na akciovém trhu. Což je koneckonců to, co zajímá malé a střední investory. Nad další řadu technických úvah a možná i z hlediska základů hodnot akciového trhu.
Změna trendu indexů
Ať tak či onak, vše naznačuje, že ke změně trendu dochází na akciových trzích po celém světě. Přechod od býčího k medvědímu, jak poukazují některé ukazatele zvláštního významu. Byla by to příležitost sklízet výhody pro lidi, kteří mají své investice v pozitivním teritoriu. Zejména s ohledem na příjezd příštích letních prázdnin. Několik měsíců, které rozhodně nejsou příliš citlivé na to, aby došlo k výraznému nárůstu akciových indexů. Pokud tomu tak není, jak je tomu v posledních letech.
Na druhé straně musíme také počítat s jasným zpomalením, které existuje v hlavních ekonomikách světa. Je velmi podivné, že akcie v první polovině letošního roku zůstaly na tak vysokých úrovních. Tam, kde například Ibex 35 stále stojí nad 9.000 XNUMX bodů a s malým přeceněním v tomto roce. I přes pokles v posledních týdnech z odporu, který má kolem 9.400 9.500 a XNUMX XNUMX bodů.
Rozhodněte se pro obranné akcie
Podle názoru dobré části finančních analytiků vše nasvědčuje tomu, že nakonec by cestou dolů mohlo být řešení na akciových trzích. Z tohoto důvodu doporučují zaujmout pozice v obrannější hodnoty že se mohou chovat lépe než ve zbytku. V každém případě vše nasvědčuje tomu, že obrat dolů se zdá být otázkou dnů, týdnů nebo možná několika měsíců. V závislosti na mnoha proměnných, které lze z těchto přesných okamžiků vyvinout a které budou určovat intenzitu těchto pohybů na finančních trzích.
Nelze také zapomenout, že státní akcie byly na svých historických maximech až před několika dny. Pod uptrend která začala v roce 2013 a která za tak dlouhou dobu nepřestala růst. Navzdory skutečnosti, že byly provedeny logické opravy v přizpůsobení jejich cen.
Emise cenných papírů v eurozóně
Meziroční růst nevyrovnaného zůstatku dluhových cenných papírů vydaných rezidenty eurozóny byl v dubnu 2,3 2019, ve srovnání s 2,4% v březnu, uvádí španělská centrální banka. Zatímco na druhé straně a s ohledem na nevyrovnaný zůstatek kótovaných akcií vydaných rezidenty eurozóny, sazba Meziroční růst se snížil z 0,4% registrována v březnu 2019 až na 0% v dubnu.
Hrubá emise dluhových cenných papírů rezidenty eurozóny dosáhla v dubnu 634,5 celkem 2019 miliardy EUR. Amortizace činila 650,8 miliardy EUR a čisté emise činily -16,2 miliardy EUR. Roční míra růstu zůstatku dluhových cenných papírů vydaných rezidenty eurozóny činila v dubnu 2,3 2019% ve srovnání s 2,4% loni v březnu. Meziroční variační míra nesplaceného zůstatku dlouhodobých dluhových cenných papírů s variabilní úrokovou sazbou činila v dubnu 1,8 -2019%, v porovnání s -2,7% registrovanými v březnu. Míra Meziroční růst se snížil z 0,4% registrována v březnu 2019 až na 0% v dubnu.