Před chvílí jsme na blogu mluvili o Finanční možnosti. Jsou další z forem investic a / nebo spekulací dostupných na akciovém trhu. Jsou nástrojem, který může být velmi složité a těžko pochopitelné, zejména pro investory, kteří s touto třídou aktiv teprve začínají provozovat. Tento příspěvek má být odvozeným rozšířením, kterému rozumíte různé strategie běžně používané s finančními opcemi. Z tohoto důvodu, pokud nevíte, jak fungují, nebo stále máte pochybnosti, může vás zajímat nejprve si přečíst, jaký je trh s opcemi. A vřele doporučuji ... existují 2 druhy z nich, Hovory, Puty a mohou být jak pro nákup, tak pro prodej. Špatné pořadí ve směru, které omylem nechceme, může vést k nekonečným ztrátám.
Pokud jste však došli tak daleko a hodláte se dále ponořit na opční trh, představím níže 3 strategie s finančními možnostmi. Doufám, že si některé můžete užít stejně jako já. Nyní jsou věci opravdu zajímavé a komplikované zároveň, ale doufám, že toho můžete využít. Možnosti byly, jsou a budou. Takže žádný spěch se učit. Začněme!
Krytá strategie volání
Strategie Covered Call, nazývaná také španělsky Covered Call, se skládá z nákup akcií a prodej call opce na stejných akcích. Hlavním cílem sledovaným v této strategii s možnostmi je výběr prémie.
Režim provedení
Musí být zakoupen stejný počet akcií, které podkladové akcie existují v opci nebo opcích, které jsou určeny k prodeji. Pokud například chcete prodat 2 opce na volání a každá z nich má 100 podkladových akcií, ideální by bylo koupit 200 akcií této hodnoty. Hlavním důvodem je, že jakmile přijde datum vypršení platnosti, pokud jsou akcie nad realizační cenou opce, je velmi možné, že bude realizována. Když je opce realizována, kupující bude po nás jako prodejcích požadovat akcie za dohodnutou cenu. Podívejme se na celý proces lépe na příkladu:
- Máme podíl, který se obchoduje za 20 EUR. A ukazuje se, že máme 00 akcií této společnosti, které jsme nedávno koupili (nebo kdysi dávno, faktem je, že je máme).
- Rozhodli jsme se prodat 2 Call opce za Strike cenu 21 euro za prémii 0 euro a se splatností 60 měsíc.
- Pokud akcie půjdou dolů. V případě poklesu ceny akcií nebudou opce realizovány, protože by to nedávalo smysl. Bylo by lepší, kdybychom prodali dražší! Jednoduše, co by se stalo při vypršení platnosti, je to, že vyprší platnost prodaných opcí na volání a my bychom měli také prémii, kterou bychom vrátili. 0 x 60 = 200 euro vyhráno.
- Pokud akcie půjdou nahoru. Představme si, že akcie dosahují 25 eur a opce máme vázané na 21 eur. To je ztráta 4 x 200 = 800 eur. Tím, že jsme akcie koupili, jsme ale také získali tento rozdíl, takže jej nebudeme muset vrátit, alespoň ne přímo. Takže až přijde den vypršení platnosti, opce bude provedena. Konečný zisk by byl 20 až 21, 1 euro za každou akcii, plus prémie 0 eura. To znamená 60 x 1 = 60 eur.
Případy provedení před vypršením platnosti
V rámci strategií s finančními opcemi existují případy, kdy lze opce provést před vypršením platnosti. Souvisí to s tím, zda se jedná o americké nebo evropské možnosti. Evropské lze provést pouze v den vypršení platnostiZatímco Američané každý den. To znamená, že pokud by z jakéhokoli důvodu pro kupujícího bylo výhodnější provést je dříve, z naší strany jako prodejci bychom měli povinnost prodat akcie za realizační cenu před vypršením platnosti. Příkladem může být, že během operace došlo k rozdělení dividend. Kupující výzvy by viděl snížení hodnoty akcií, aniž by z toho měl prospěch, takže pokud je zaplacená prémie malá, mohl by nakonec uplatnit své právo.
Manželská putová strategie
Ve španělštině nazývaná také Put Protectora, tato strategie s opcemi spočívá v nákupu Putů s kupovanou pozicí v akciích. Tímto způsobem, pokud věříme, že hodnota, kterou máme, je býčí, ale může dojít k výraznému poklesu a chceme se chránit před pády, tato strategie je ideální. Tímto způsobem bychom měli právo realizovat prodejní opci, abychom mohli prodat naše akcie k datu vypršení platnosti za vyšší cenu pro případ, že by došlo ke snížení.
Strategie rozkročení
Strategie Straddle je jednou ze strategií s finančními možnostmi, kdy není nutné akcie kupovat. Pozitivní na této strategii je, že ji můžeme implementovat, pokud uvážíme, že máme důvod věřit, že bude velká nebo malá volatilita. K tomu existují dva typy Straddle, dlouhý (nebo koupený) a krátký (nebo prodaný)
Dlouhé obkročmo / Koupit
Straddle in Purchase se skládá z simultánní nákup, za stejnou realizační cenu a stejné datum vypršení platnosti call opce a další put opce. Mohou také nastat variace, jako je výkup peněz a tím minimalizace ceny prémie.
Tato strategie se používá, když se uvažuje, že bude docházet k velké volatilitě a cena se bude ubírat výrazným směrem nahoru nebo dolů, což však bude neznámé. Pokud je dole, opce Put se přecení, zatímco pokud je nahoře, bude to hodnota Call, která bude mít na hodnotě. Očekávaný scénář tedy je, že cena nabere silný směr.
Náklady na tuto operaci jsou prémií za oba typy opcí, takže nejhorším scénářem by bylo, kdyby cena akcie zůstala k datu expirace nepohyblivá. Přišli bychom o prémie s malou možností amortizace.
Krátké rozkročení / výprodej
Straddle na prodej je na rozdíl od předchozího simultánní prodej opce na hovor a prodej se stejným datem vypršení platnosti a realizační cenou. Mezi strategiemi s finančními možnostmi je to jedna z nejrizikovějších. Obvykle se očekává, že bude účtována prémie, přičemž se očekává minimální kolísání ceny podkladového aktiva. Nejhorším scénářem by však byl velmi silný pohyb ceny v určitém směru. Pokud by k tomu došlo, znamenalo by to velmi velké ztráty. Osobně jsem tuto strategii nikdy nepoužil, kvůli riziku, které s sebou nese. Za co to vystavuji metodologie spíše pro vzdělávací účely než jako doporučení.
Pokud máte zájem pokračovat v prohlubování s novými strategiemi s finančními možnostmi a některými složitějšími, nemůžete si nechat ujít druhý díl!