Proč akciový trh stoupá v hospodářské krizi?

Jednou z věcí, která hluboce přitahuje pozornost malých a středních investorů, je skutečnost, že akciové trhy po celém světě rostou kvůli hospodářské krizi, která se odehrává na velké části planety. Svým způsobem jsou zmaten touto skutečností, ale pokud budou věci vysvětleny, bude tato skutečnost, kterou finanční trhy procházejí v tomto přesném okamžiku, pochopena o něco lépe. Protože existuje mnoho příčin, které se liší od jiných recesivních období, která ovlivnila tato finanční aktiva.

V tomto obecném kontextu je třeba poznamenat, že se stal selektivní index španělských akcií Úrovně 9.500 XNUMX bodů. Měřítko, které rozhodně nebylo vidět po mnoho měsíců a které v každém případě představuje nejvyšší v tomto roce. Právě tehdy, když jsou příznaky ekonomické recese zjevnější než kdy dříve. Tam, kde Ibex 35 uzavřel relaci s mírným nárůstem a umístil se velmi blízko na 9.400 XNUMX bodů, v relaci, která byla poznamenána pochybnostmi generovanými kolem Brexitu.

Jinými slovy, zdraví akciových trhů rozhodně není špatné. Pokud tomu tak není naopak, existuje naděje, že v nadcházejících měsících to zvládne mírně dobře. Skutečnost, že mnoho malých a středních investorů není vysvětleno, protože velká část z nich opustila své pozice kvůli obavám, že by finanční trhy mohly padnout s nějakým násilím tváří v tvář skutečnosti, že přišla nová hospodářská krize. I při hodnotách, které se v posledních obchodních relacích zhodnotily nad 5%.

Zpětný odkup akcií

Jedním ze skutečností, které s velkou jasností vysvětlují, že akciové trhy se v tomto novém ekonomickém scénáři nezhroutily, je to, že samotné společnosti, které jsou kótovány na akciových trzích, odkupují své akcie kvůli likviditě, kterou finanční trhy poskytují, jako důsledek opatření podporovaných z Evropská centrální banka (ECB). V některých případech využili letos v létě propadů k vytvoření portfolia automobilů s konkurenceschopnějšími cenami než dříve. Hlavní efekt spočívá v tom, že jeho potenciál přecenění vzrostl, když jsou finanční aktiva nakupována za přesné ceny pod cílovou cenou akcií.

Toto byla velmi běžná praxe u společností, které tvoří selektivní index španělských akcií, Ibex 35. Od bankovních skupin po pojišťovací společnosti, prochází elektrickými a telekomunikačními sítěmi a prakticky bez výjimek. Tato skutečnost umožnila, že ve všech případech byl a je na krátké pozice vyvíjen nákupní tlak. V důsledku toho jsou příjemci této investiční strategie samotní investoři, kteří zaujali pozice na akciových trzích. To může vysvětlovat, že trend na akciových trzích je v těchto obchodních týdnech víceméně vzestupný.

Hospodářská krize: nízké úrokové sazby

Další z příčin, které vysvětlují vývoj na trzích finančních kapitálových nástrojů, je přechod BME na nižší úrokové sazby v eurozóně. Je to realita, která prospívá akciím se v tomto období odrazily, jak vidíme, nejen na národním akciovém trhu, ale také na těch kolem nás. Jinými slovy, nízké úrokové sazby jsou nepochybně prospěšné pro vzestupný vývoj na akciových trzích. I když je to na velmi mírných úrovních, jak vidíme v každé z obchodních relací. V každém případě však jde o další faktor, který pomáhá nákupnímu tlaku jasně se prosadit.

I když na druhé straně tento trend přispívá, je to, že nízké sazby zůstávají dlouhodobě. To znamená, že to nebude několik měsíců, dokonce ani let, a to je na akciových trzích diskontováno. Je to situace bezprecedentní a že samozřejmě neexistovala žádná jiná historická období, ve kterých by se vyvinula. A to proto využívají silné ruce na trzích, které se rozhodly zaujmout pozice agresivnějším způsobem než obvykle. Protože si myslí, že budou schopni ziskově investovat ve více či méně rozumné době.

Finanční trhy očekávají

Existuje třetí a neméně důležitý důvod vysvětlit tuto situaci, ve které se akciové trhy nacházejí. Souvisí to se skutečností, že finanční trhy předvídat, co se stane v příštích letech. Tak tomu bylo vždy a bude tomu tak i v budoucích obchodních cvičeních. V tomto smyslu to může znamenat, že již snížili negativní dopady recesního scénáře a stačí vědět, že v posledních letech měly akciové trhy negativní výsledky, v některých případech s procenty, která se přiblížila 10%. Tato teorie by mohla naznačovat, že současný růst na akciovém trhu, i když mírný, by byl interpretován jako východisko z tohoto scénáře, který tak málo požadují malí a střední investoři.

Na druhou stranu je třeba poznamenat, že akciové trhy očekávají, co se může stát po ekonomické recesi. Určitým způsobem by naznačovaly, že krize v mezinárodní ekonomice bude mít velmi omezené trvání a vidět východ do něj. Jinými slovy, bylo by to známkou optimismu, který by poskytovali akciovým trhům a kterého by se mohli chopit malí a střední investoři, aby mohli ziskově přispět do těchto vysoce kvalitních finančních aktiv. Z tohoto pohledu by to byl jasný signál k otevření pozic, aby byly naše pozice na akciovém trhu ziskové.

Omezení v posledních měsících

V jiném duchu je rovněž nutné zdůraznit, že ačkoli současná finanční krize, kterou procházejí hlavní ekonomiky světa, ovlivňuje všechny sektory a akciové indexy, Právě banky a pojišťovny jsou na tyto poklesy nejcitlivější, protože jde o určité subjekty finančních investic, které potřebovaly záchranu ze strany vnitrostátních měnových orgánů. U těchto sektorů došlo k propadům, v některých případech přesahujícím 5% během jediného zasedání, dokonce i některé mezinárodní banky ztratily prakticky veškerou svou tržní hodnotu.

Jedná se tedy o odvětví vystavené dalšímu riziku, které může vést k dalšímu poklesu jeho ceny, a od kterého je vhodné zůstat stranou, alespoň dokud neustoupí bouře, která v tuto chvíli zasáhne akciové trhy. Když se obecně jedná o cenné papíry, které se vyznačují nízkou volatilitou a pevností, kterou představují ve svém vývoji na akciových trzích, chovají se v současné době drasticky, se silnými oscilacemi, které mohou dosáhnout 10% mezi maximální a minimální cenou a masivní prodeje investorů, u tohoto typu cenných papírů zatím něco neobvyklého.

Z tohoto investičního přístupu nelze zapomenout, že by to byl jasný signál k opětovnému vstupu na akciové trhy s cílem těžit z pozic. Prostřednictvím jedné nebo jiné investiční strategie. Z tohoto pohledu by to byl jasný signál k otevření pozic, aby byly naše pozice na akciovém trhu ziskové. I když s určitými riziky, která tyto operace zahrnovaly.

Obchodování na akciovém trhu

Španělský akciový trh obchodoval v září s akciemi celkem 32.487 XNUMX milionů eur, O 7,1% méně než ve stejném měsíci předchozího roku a o 15,9% více než v srpnu, podle údajů poskytnutých společností Bolsas y Mercados de España (BME). Je prokázáno, že počet jednání v tomto analyzovaném období činil 3,07 milionu, což je o 3,2% více než v září 2018 a o 1,1% méně než v předchozím měsíci. Pokud udržuje kumulovaný podíl na trhu při uzavírání smluv o španělských cenných papírech ve výši 70,5%. Průměrné rozpětí v září bylo 4,87 bazických bodů na první cenové úrovni (o 10,8% lepší než v příštím obchodním systému) a 7,03 bazických bodů s hloubkou 25.000 30,9 EUR v knize objednávek (o XNUMX% lepší).

Zatímco na druhé straně a podle zdrojů BME činilo jednání na sekundárním trhu s pevným výnosem 24.589 29,13 milionů eur. Toto číslo představuje nárůst o 2018% ve srovnání s objemem zaznamenaným v září 269.642. Celková kumulovaná výše kontraktů v roce dosáhla 81,7 20.731 milionů eur s meziročním růstem 29,5%. Objem přijatý k obchodování na primárním trhu s pevným výnosem činil 25,6 2,94 milionů EUR, což představuje nárůst o 1,6% ve srovnání s předchozím měsícem a pokles o XNUMX% ve srovnání se zářím loňského roku. Nevyrovnaný zůstatek v roce vzrostl o XNUMX% a dosáhl XNUMX miliardy EUR.


Buďte první komentář

Zanechte svůj komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Povinné položky jsou označeny *

*

*

  1. Odpovědný za údaje: Miguel Ángel Gatón
  2. Účel údajů: Ovládací SPAM, správa komentářů.
  3. Legitimace: Váš souhlas
  4. Sdělování údajů: Údaje nebudou sděleny třetím osobám, s výjimkou zákonných povinností.
  5. Úložiště dat: Databáze hostovaná společností Occentus Networks (EU)
  6. Práva: Vaše údaje můžete kdykoli omezit, obnovit a odstranit.