Minulý víkend bylo předmětem evropského bankovnictví a konkrétně velkých španělských skupin test stres Evropským orgánem pro bankovnictví (EBA) a jehož hlavním výsledkem bylo jeho všeobecné schválení. A kde nejhorší výsledky byly pro italské Monte dei Paschi a Unicredit, které ukázaly určité nedostatky v příslušných oborech podnikání.
Analýzy finančních zprostředkovatelů však na sebe nenechaly dlouho čekat a byly zklamáním pro investory v tomto důležitém sektoru evropských a španělských akcií. Konkrétně vlivná ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) vydala několik dní po zveřejnění těchto výsledků zprávu, ve které ukazuje, že Banco Popular, CaixaBank a Banco Sabadell ukazují „možné slabosti“ v případě ekonomické krize.
Celý džbán studené vody na vodorovné linii střadatelů, kteří mají příspěvky v některých z těchto bankovních skupin. A to znamenalo, že počáteční radosti po zveřejnění byly realitou vynuceny v důsledku a mnohem podrobnější čtení o skutečném stavu španělského bankovnictví. Ostatní ratingové agentury také vyjádřily pochybnosti o bankách v našem prostředí
Tržby se ukládají na trzích
Reakce finančních trhů nebyla dlouhá a odbyt Zjevně ukládají nákupy, a to dokonce se zvláštní virulencí. V rámci tohoto scénáře bankovnictví táhne hlavní indexy starého kontinentu, s prudkými poklesy, které vedou mnoho investorů k přehodnocení svých investičních strategií ve španělských bankách, a rozšířením v Evropanech.
Národní selektivní index Ibex 35 s velkou měrou váhy bankovnictví v prvních dnech týdne zůstalo o něco více než 3%. Zvažují to hlavně všechny banky uvedené v tomto indexu. Zatímco ostatní sektory v posledních týdnech udržovaly dobrý vývoj svých cen, banky je nemohly sledovat a vedlo to k výraznému znehodnocení jejich cen.
První důsledky zátěžového testu na sebe nenechaly dlouho čekat a prodeje se po několika měsících relativního klidu na akciovém trhu znovu objevily s neobvyklou silou. Nejhorší nezaměstnaný ze všech bank je Popular, které v dnešní době zbývá více než 7% její hodnoty. Ani ostatním finančním skupinám se nedařilo lépe. BBVA ztratila téměř 5%, Banco Santander tento trend sledoval a Sabadell a CaixaBank zmírnily své poklesy, mezi 1,50% a 3%.
Nejméně zasaženy těmito bankovkami spojenými s solventností evropských bank byla Bankia, což je přesně ta, kterou jsem si všiml z tohoto zkoumání. A to vedlo k tomu, že jeho poklesy byly v rozmezí marží předpokládaných malými a středními investory, ne více než 1,50%.
Oslabení kozorožce 35
Prvním důsledkem, který tyto výsledky obecně přinesly evropským bankám, bylo oslabení španělského indexu. Ne nadarmo, s velkou silou opustil 8.500 XNUMX bodových úrovní. A se stále reálnější možností navštívit 8.000 XNUMX bodů v příštích obchodních relacích. V tomto smyslu může být měsíc srpen skutečně nebezpečný pro zájmy retailových investorů. Mnoho z nich je dnes na dovolené a po návratu ze svých cest se mohou setkat s více než negativním překvapením. A kdo ví, jestli s mnohem méně penězi ve vašem investičním portfoliu.
Cenné papíry představující banku jsou nyní tažením, které je u hlavního národního indexu obtížné vyřešit. Není divu, že ostatním akciím se na finančních trzích nedaří špatně, dokonce i mírný růst jejich cen. Proto se objevuje stále více analytiků, kteří doporučují své klienty zdrží otevírání pozic v bankovních cenných papírech. Alespoň dokud tyto nejistoty v akciích trvají.
Jedním z největších rizik je, že vývoj bankovního sektoru plně ovlivní Ibex 35 a může jej vést k návštěvě minim posledních let. I s hlubší opravy které se mohou ponořit do hlubšího klesajícího trendu. Alespoň v krátkodobém horizontu. Proto buďte velmi opatrní při operacích na akciových trzích během tohoto zásadního prázdninového měsíce, kdy počet operací na podlahách obchodování s akciemi výrazně klesá.
Pozice banky na akciovém trhu
Jedním z problémů, které vznikají při investování, je nadměrná závislost bank na španělské burze obecně. Ne nadarmo, v národním referenčním indexu je uvedeno šest bankovních skupin. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter a Bankia jsou zástupci tohoto důležitého a vlivného sektoru akciového trhu. A že letos je na tom horší než ostatní.
K tomu je třeba přidat další malé banky, které jsou kótovány na nepřetržitém trhu a které jsou rovněž ovlivněny tímto průzkumem Společenství. S velmi extrémní volatilitou cen, a to nás vrací zpět do nejhorších okamžiků finančních trhů. A to i se skutečnou možností, že ceny na trzích mohou dále klesat. V tomto smyslu budou příští týdny rozhodující pro ověření vývoje španělských bank.
Banky, které na druhé straně vyplácejí svým akcionářům výplatu dividend, která je skutečně velkorysá pro jejich zájmy. S ročním středním výnosem blízkým 4,50% Prostřednictvím úvěrů, které jsou každý měsíc formalizovány na běžném účtu investorů. A že to bude od nich předpokládat určitou úlevu pro udržení likvidity jejich úspor.
To vše v obecném kontextu, ve kterém analytická agentura Standard & Poor's nezahrnuje žádnou španělskou banku mezi ty, které to považují může představovat problémy a to si zaslouží zvláštní pozornost. Na oplátku, pokud jsou přítomny banky z jiných zemí: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche nebo RBS.
Co mohou investoři dělat?
Jedním z dilem je problém, který se od nynějška předkládá malým investorům a kde nevědí, co dělat se spořením investovaným do španělských bank: nakupovat, držet nebo prodávat. Vše bude záviset na vaší aktuální pozici, a že to bude vyžadovat jinou strategii, a možná dokonce diametrálně opačnou. Přesně jeden z nejkomplikovanějších měsíců roku, být na dovolené v turistické destinaci.
Pokud nemají otevřené pozice v bankovním sektoru, doporučuje se, aby takto pokračovali, dokud se nevrátí z dovolené. A tímto způsobem mohou s větší objektivitou analyzovat vše, co se děje s tímto důležitým sektorem akcií. Čekání alespoň několik týdnů bude tím nejlepším rozhodnutím, které můžete udělat právě teď.
Pokud jsou naopak prostřednictvím těchto cenných papírů již na akciových trzích umístěni, bude společným jmenovatelem jejich jednání obezřetnost. Na uzavření pozic ve španělských bankách už může být trochu pozdě. A jako investiční strategie můžete očekávat, že cenové výkyvy prodají vaše akcie. A přesměrovat je na bezpečnější cenné papíry, a to dokonce s větším potenciálem zhodnocení v příštích šesti měsících.
Selektivní nákupní příležitosti
V každém případě, pokud bankovní sektor bude i nadále klesat během příštích obchodních jednání, ještě více s procenty nad 5%, byla by to skutečná obchodní příležitost. Zejména pokud je investice zaměřena na střednědobé a dlouhodobé období. A to vše za velmi nízké ceny, s nimiž by byly citovány hlavní banky ve Španělsku. Že ve více či méně rozumné době trvalosti by představovaly výnos vyšší než návratnost ostatních finančních aktiv.
A kde by bylo logické, aby peníze vstoupily na trhy. Ukládání nákupů na prodej opět jasným způsobem. Není divu, že bankovní sektor je jedním z nejvíce zasažených za poslední měsíce. A kde například akcie Banco Santander nebo BBVA, ve srovnání s rokem ztratili téměř polovinu své hodnoty. Z tohoto pohledu v analýze může být vhodný čas na první nákupy, i když v každém případě velmi selektivní.
Abyste se v tuto chvíli nedopustili chyb, bylo by velmi užitečné, kdybyste postupovali podle řady tipů k optimalizaci operací s akciemi. A to by prošlo následujícími klíči, které musíte vzít v úvahu.
- Nyní není čas činit horká rozhodnutí„Je lepší meditovat o své strategii během těchto dnů, kdy máte volno.
- Většina bank obchodují pod jasným klesajícím trendem. Uvědomte si, kde se můžete ve vývoji svých cen zastavit a změnit znaménko.
- Ne všechny banky vykazují velmi podobné obchodní výsledky, ale spíše někteří více než ostatní jsou v lepší finanční situaci. Budou nejvíce vnímaví k vašim nákupům.
- Tento sektor je ten pravý v tuto chvíli nabízí větší rizika, ale na oplátku ten, který představuje větší příležitosti k přeceňování. Může to být kandidát, který bude součástí vašeho investičního portfolia.
- I když jsou jejich ceny velmi nízké a v některých případech nereálné, pamatujte na to stále mohou jít níže.