Makroekonomické prostředí akciového trhu

prostředí

Makroekonomické prostředí akciového trhu bude samozřejmě velmi rozhodující, abychom v příštích měsících mohli provést spravedlivé a vyvážené investiční portfolio. S cílem udělat co nejméně chyb a optimalizovat ziskovost našich úspor, což je koneckonců to, o co při těchto příležitostech jde. Nestačí vybrat nejlepší cenné papíry na akciových trzích, ale přizpůsobit se okolnostem finančních trhů. Takže tímto způsobem je návratnost, kterou od nynějška získáváme, mnohem efektivnější než dosud.

V tomto obecném kontextu není pochyb o tom, že se na akciovém trhu neustále objevují nové obchodní příležitosti. I v měnícím se makroekonomickém prostředí, jaké se od nynějška může vyvíjet. Být jedním z nejrelevantnějších důvodů, pro které je velká část akce malých a středních investorů přetrvávají. Čekání na to, co se může stát v ekonomice a v některých jejích nejdůležitějších parametrech.

Abyste mohli vyvinout jakýkoli druh investiční strategie s odlišným makroekonomickým prostředím na akciovém trhu, nabídneme vám některé z nejdůležitější klíče že musíte od nynějška přispívat. Abyste mohli provádět operace na akciovém trhu s větší bezpečností a především se chránit před možným rušením na akciových trzích. Samozřejmě to nebude příliš komplikované a v příštích dnech vám to může nabídnout mnoho radostí. Kromě jiných úvah technické povahy a možná také z hlediska jejích základů.

Ekonomické prostředí: úrokové sazby

Bude to bezpochyby jeden z faktorů, který bude určovat směr pro akciový trh v příštích letech. Tváří v tvář rozhodnutí měnových orgánů v tom či onom smyslu. I když otevřou kohoutek ceny peněz, nebo pokud naopak bude všechno pokračovat tak, jak tomu bylo doposud. To znamená, že s levnější cena peněz a jak moc to pomohlo akciové indexy na starém kontinentu vzrostly s velkou intenzitou za posledních pět let. Velká část malých a středních investorů si bude vědoma tohoto rozhodnutí, které ovlivní vaše zájmy ve vašich vztazích se světem peněz.

Na druhou stranu nemůžete zapomenout, že čelíme makroekonomickému prostředí akciového trhu, které je ovlivněno zpomalení mezinárodních ekonomik. A to rozhodně není dobrá zpráva pro investory, natož pro společnosti kótované na akciových trzích. Protože v makroekonomickém prostředí měnícího se akciového trhu vám nezbude nic jiného, ​​než změnit své investiční portfolio tak, aby bylo v souladu s novou dobou, kterou od nynějška budeme muset žít.

Brzda ekonomiky

Dalším aspektem, který bude třeba v příštích měsících vyjasnit, je, do jaké míry se ekonomika zpomalí. The směry akciových trhů, v jednom či jiném smyslu. A musíte být připraveni čelit této nové situaci, která bezpochyby může kdykoli nastat. Se změnou investiční strategie, kterou byste měli přijmout v příštích několika týdnech. V měnícím se světě, jak se to děje také na akciovém trhu, a to může způsobit, že přijdete o spoustu peněz, nebo naopak vyhrajete.

V tomto smyslu je společným jmenovatelem vašich akcí nebo není pochyb o tom, že bude zdravý rozum a opatrnost provádět jakoukoli investiční strategii. Protože není pochyb o tom, že to, co hazardujete, jsou vaše vlastní peníze, a to by vás mělo přimět přemýšlet o akcích, které byste od nynějška měli dovážet. Není divu, že může existovat a změna hospodářského cyklu kdykoli. Se vším, co tento obrat zaujímá v makroekonomickém prostředí akciového trhu. Kromě další řady úvah, které byste nyní měli také posoudit.

Přehřátí v pytlích

stipendia

To je samozřejmě aspekt, který je třeba vzít v úvahu při zaujímání pozic na akciovém trhu. Protože není pochyb o tom, že akciové trhy v posledních měsících hodně vzrostly, a to s akciemi ocenili kolem 50%. A v tomto smyslu existuje mnoho hlasů, které varují, že opravy jsou velmi těsné, a v nich můžeme nechat mnoho eur. Nesmíme zapomenout na tento aspekt, pokud nechceme mít v příštích měsících další překvapení. I když je pravda, že mnoho cenných papírů v posledních letech zaostávalo, zejména těch, které patří do bankovního sektoru.

V tomto makroekonomickém prostředí akciového trhu nelze zapomenout, že existuje jedna z nejbezpečnějších možností úplná likvidita. Abychom se vyhnuli méně příznivým scénářům pro akciové trhy a k tomu nepochybně někdy od nynějška může dojít. V tomto smyslu může nastat velmi složitý scénář, který musíte vzít v úvahu při plánování své investiční strategie. V tak či onak smyslu a to bude vyžadovat, aby jeden nebo druhý systém vnutil vaše akce na trh cenných papírů. S celou řadou proměnných, které se mohou objevit kdykoli a v jakékoli situaci.

Některá rizika se zvyšují

brexit

Oddělení analýzy Bankinter zmiňuje různá rizika, mezi nimiž vyniká: Čínsko-americký obchod, Brexit, evropský cyklus a demografie. Kde se zlepšily vyhlídky na čínsko-americká jednání. I když nyní prožíváme „nejtemnější okamžik“ ohledně brexitu, jeho konečný výsledek nebude destruktivní (prodloužení lhůt a použití ochranné doložky pro obchod se zbožím).

Ukazuje také, že evropský cyklus se stal nejzranitelnější frontou a nepříznivé demografické údaje jsou konsolidovány jako nejzávažnější strukturální hrozba pro udržitelnost ekonomické expanze, zejména v Evropě. V tomto smyslu, nejsou pro investory tak příznivé zaujímat pozice na akciových trzích. Nebo alespoň ne s takovou intenzitou, jako by to bylo v nejlepších scénářích.

Příznivé faktory pro akciový trh

Podle názoru analytického oddělení Bankinteru existují pro vysvětlení tohoto scénáře na akciových trzích čtyři argumenty. Jedná se o likviditu, úrokové sazby, zisky společností a setrvačnost globálního hospodářského cyklu. Likvidita zavedená centrálními bankami a ta vytvořená globální ekonomickou expanzí nadále tlačí ceny aktiv nahoru. I Fed přestane odčerpávat likviditu, protože se domnívá, že v září bude velikost jeho rozvahy již adekvátní.

A nezdá se, že to znovu zvýší sazby. Ve skutečnosti žádná nejvyšší centrální banka nebude v roce 2019 zvyšovat sazby (přinejmenším). The obchodní výhody nadále se rozšiřují slušným tempem (například S&P 500 + 9,7% v roce 2019) a globální cyklus si zachovává svoji expanzivní setrvačnost, i když ztratil energii. Tato kombinace může být pro burzovní trhy jako třída aktiv býčí a ještě více, vezmeme-li v úvahu deficit alternativ výhodných investic: dluhopisy s extrémně nízkými nebo dokonce zápornými výnosy, vklady často podléhají nákladům a nemovitosti již na vysokých úrovních.

Bez očekávání toho od pytlů hodně

surový

Z oddělení analýzy Bankinter jsou nakloněni tomu, aby byli selektivní, stejně jako v minulém čtvrtletí: upřednostňujeme americký akciový trh a poté za předpokladu většího rizika Brazílii a Indii. Zůstáváme mimo Evropu a Japonsko, jehož potenciál postrádá přitažlivost. To se nezměnilo. Věří, že stojí za to být odhalen, ale s širší časovou perspektivou. Jeho aktualizovaná ocenění jsou o něco vyšší než před 3 měsíci, s výjimkou Nikkei 225, jehož očekávané výdělky jsou neatraktivní.

Předpovědi analýzy Bankinter zvyšují jeho ocenění pro EuroStoxx 50, Ibex 35 a S & P 500 protože za poslední 3 měsíce se tržní výnosy (IRR) 10letých srovnávacích dluhopisů proporcionálně snížily více, než byl revidován výhled podnikových výsledků směrem dolů. To poněkud zvyšuje ocenění, ale na základě méně než povzbudivého argumentu: úrokové sazby jsou nižší, což kompenzuje, že očekávané zisky byly revidovány směrem dolů. Předpovědi jsou 9.815 35 bodů pro Ibex 3.634, 50 3.249 pro EuroStoxx 500 a XNUMX XNUMX pro S&P XNUMX.

To vše v kontextu solidního dolaru (mezi 1,13 a 1,20), jenu méně slabého, než by mělo (124/130) a ropy dražší, než by odpovídalo (Brent mezi 65 a 70 americkými dolary) pro pravděpodobné udržení snížení OPEC a které může provádět.


Buďte první komentář

Zanechte svůj komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Povinné položky jsou označeny *

*

*

  1. Odpovědný za údaje: Miguel Ángel Gatón
  2. Účel údajů: Ovládací SPAM, správa komentářů.
  3. Legitimace: Váš souhlas
  4. Sdělování údajů: Údaje nebudou sděleny třetím osobám, s výjimkou zákonných povinností.
  5. Úložiště dat: Databáze hostovaná společností Occentus Networks (EU)
  6. Práva: Vaše údaje můžete kdykoli omezit, obnovit a odstranit.