Ano, brexit zvítězil, nebo co je stejné, odchod Velké Británie z Evropské unie (EU). A ne nejstarší z tohoto místa si pamatoval tak obrovský debakl na akciovém trhu. Španělský akciový index v pátek zůstalo na silnici o něco více než 12%, což je nejhorší náměstí na starém kontinentu. Zbytek se pohyboval mezi 10%, které zbyly francouzským akciím, a 3%, velmi kuriózně, Angličany. Relace skutečné paniky, na kterou jen zřídka dlouho zapomenete.
Chcete-li zkontrolovat velikost krach burzy, stačí naznačit, že je nejvyšší registrovaný od doby, kdy Ibex 35 existuje. K těmto úrovním nevedl ani útok na Twin Towers v New Yorku, ani hospodářská krize, která začala bankrotem Lehman Brothers, ani pokus o puč v Rusku na počátku 90. let. Prodej se nezastavil během již označovaného Černého pátku tašek.
Existuje mnoho milionů ztracených malými investory během tohoto černého dne v akciích po celém světě. Ale mnohem důležitější než toto je stále to, co můžete od nynějška dělat na finančních trzích. Není nadarmo, bouře přichází s bouřkami, podle názoru některých finančních analytiků, kteří podali svědectví o panice, kterou zažili v tento den akcií
Brexit: jaké jsou trhy slev?
Trhy diskontují proces neurčitosti, kterým Evropská unie může projít. I při tomto volebním procesu lze rozšířit na další členské země EU: Francie, Holandsko, Dánsko a dokonce i samotné Německo. Ti, kteří zažívají problémy, nebudou krátkodobým procesem, přinejmenším do doby, než budou odstraněny mnohé pochybnosti, které trápí orgány komunity. A to podle názoru nejprestižnějších investičních analytiků může trvat několik týdnů, dokonce měsíců.
Dalším faktorem vysvětlujícím tyto obrovské poklesy je překvapení výsledků. Není divu, že den předtím, než všechna finanční aktiva vzrostla se zvláštní silou v naději, že bude Evropské unii uložena trvalost. Ale nakonec to tak nebylo a trhy po brexitu se propadly. Má zničující účinek na psychologii akciových trhů.
Jaká odvětví jsou nejvíce postižena?
Odpisy byly zobecněny, z tohoto odlivu, který se zhmotnil při masivním prodeji titulu, se nezachránila ani jediná jistota. Není však pochyb o tom, že existuje řada kótovaných společností, které si vedly mnohem horší s odpisy, které při stálých tržních hodnotách dosáhly 30%. V mnoha případech nízké úrovně ve velmi širokých kótovaných cenných papírech. A ve všech případech rozbití se všemi podpěrami, které měli v cestě, a bez jakéhokoli omezení.
V každém případě jsou sektory akciových trhů, které jsou na tyto poklesy nejcitlivější, jedny z nejdůležitějších ve španělské ekonomice. A to byste měli vzít v úvahu s ohledem na investiční strategie, které budete od nynějška rozvíjet. A které jsou následující.
banky: finanční sektor je jedním z nejvíce zasažených brexitem s poklesy o více než 20%. Banco Santander a Sabadell jsou přesně nejvíce postiženi kvůli jeho nadměrnému vystavení anglickému bankovnictví. V každém případě přední společnosti, které opustily část své hodnoty. Nejen na národním trhu, ale také na mezinárodním. Toto je segment, který musí být chráněn před jakýmkoli nákupním pokušením. Normální by bylo, kdyby v tomto trendu pokračovala i v příštích několika měsících, dokud ve finančních institucích nedosáhne úrovní o něco méně neobvyklých.
IAG: má tu čest být hodnotou, která na madridské burze zůstala nejvíce, téměř 30%. Důvodem tohoto kolapsu je jeho spojenectví s leteckou společností British Airways, a že z tohoto rozhodnutí váží svůj vývoj v akciích. A co je horší, s malou nadějí, že se jeho situace během příštích obchodních dnů změní.
Společnost se podíly v GBExistuje také řada společností, které mají v této oblasti mnoho zájmů a mají velmi aktivní zastoupení ve svých obchodních liniích. Společnosti jako Ferrovial, Telefónica nebo Iberdrola jsou nejlepšími exponenty tohoto scénáře, který představují akciové trhy. Do té míry, že jeho výnosy v tento černý pátek po brexitu byly pod obecným průměrem.
Kde můžete ukrýt své úspory?
Panoráma, která se vám jeví jako malého investora, je opravdu bezútěšná. Prakticky všechna finanční aktiva klesla a zdá se, že jejich trend bude stejný jako tento týden. Pak je na čase si položit otázku, kde můžete otevírat pozice, aby byly vaše úspory ziskové. Samozřejmě na velmi málo trzích, ale i v nejhorších scénářích se objevují nové obchodní příležitosti. A mezi nimi vynikají následující.
- Zlato: nepochybně velkým příjemcem tohoto nového ekonomického scénáře. Ve skutečnosti to byl jeden z mála finančních aktiv, který v tento dramatický den vzrostl u všech investorů. A učinilo to se speciální silou, protože sloužilo jako útočiště před velkými hlavními městy. A obnovení velmi tradiční role přilákat peníze v dobách největší nejistoty v globální ekonomice.
- Forexový trh: může se stát další z alternativ, které musíte zlepšit ve výkazu zisku a ztráty, a při absenci investičních příležitostí. V tomto smyslu chování některých měn: Americký dolar, švýcarský frank nebo japonský jen může být více než zajímavé hájit své zájmy. Působí jako útočiště před únikem kapitálu z jiných důležitých finančních aktiv. V každém případě buďte při zaujímání pozic velmi opatrní, protože se jedná o vysoce volatilní trh, na který nejsou připraveny všechny investiční profily.
- Německé dluhopisy: trendem velkých měst není nic jiného než uchýlit se k aktivům, která jim nabízejí větší bezpečnost. A v tomto smyslu je německý dluh jedním z nejlépe splňujících tuto roli. Je založen na bezpečnosti a spolehlivosti generované jeho ekonomickým systémem. V důsledku toho se zaměřují na tento finanční produkt. Lze jej uzavřít přímo, ale je vždy pohodlnější a snazší jej formalizovat z investičních fondů na základě tohoto modelu, aby byly úspory ziskové. Nevytváří úžasný návrat, ale přinejmenším odmění váš zájem o momenty tak turbulentní jako dnes.
Co dělat s vašimi skladovými pozicemi?
Pokud jste ještě nezavřeli své pozice na akciových trzích, máte dvojí strategii. Na jedné straně pokračujte v nákupu a čekejte, až klesající trend skončí co nejdříve. Tato strategie bude zaměřena na investory, kteří jdou do střednědobého a zejména dlouhodobého hlediska. A na druhé straně prodejte své akcie při jakémkoli odrazu že trh drží. Tímto způsobem se vyhnete dalším ztrátám a dokonce můžete koupit nejlevnější akcie během několika týdnů nebo měsíců.
V každém případě, obezřetnost by měla být společným jmenovatelem vašich činů. Neděláte rozhodnutí, ale vytváříte hlubokou reflexi o tom, jaké jsou vaše skutečné cíle. A zejména termín, ke kterému jsou peněžní příspěvky směrovány: krátký, střední nebo dlouhý. Jakmile budou rozptýleny hlavní pochybnosti, bude čas provést rozhodnutí, které bude každopádně velmi obtížné učinit vzhledem k závažnosti tohoto nového scénáře, který na starém kontinentu vyvstává.
Co když jste v úplné likviditě?
Dalším velmi odlišným scénářem je scénář, který vyplývá z vaší vzdálenosti od finančních trhů. Pokud nejste investováni, gratulujeme, protože během těchto dnů po brexitu neztratíte ani euro. A navíc se otevírá možnost, že můžete otevírat pozice v hodnotách španělského akciového trhu, s velmi podnětnými cenami, v některých případech skutečné nákupní příležitosti. V tuto chvíli byste ale neměli formalizovat operace. Na návrat do parků si budete muset počkat alespoň několik týdnů, protože riziko pokračujících prudkých pádů je více než pozoruhodné.
V každém případě to, co najdete, je bezpochyby cena akcií o něco nižší než nepředstavitelná až před několika daty. Není divu, že existují společnosti nejvyšší úrovně, které se účastnily posledních obchodních jednání ztratili až polovinu své hodnoty. Chcete-li využít výhod tohoto scénáře, je velmi výhodné, i když nemáte nákupní pozice, abyste si byli vědomi všeho, co se v těchto dnech děje v akciích.
Pokud se podíváte z dlouhodobého hlediska, ceny začínají být více než zajímavé, bez ohledu na to, zda mohou pokračovat v klesajícím trendu trhů. A kde bude likvidita nejdůležitějším aktivem, které v tuto chvíli máte. Protože vám to umožní hrát selektivní nákupy v jakémkoli evropském indexu.
Pokud zkontrolujete ceny hlavních španělských cenných papírů a zjistíte, že některé z nich se během prvních šesti měsíců roku pohybovaly kolem 50%. Z tohoto pohledu není nutné být zcela negativní, ale spíše pozitivní, abychom pochopili, že se nyní otevírají nové kanály. S přísnějšími cenami a úrovněmi přeprodanosti nad obvyklou úroveň. Samozřejmě, pokud vás tato burza tsunami, která byla odvozena z brexitu, nezasáhla.