Německá kancléřka Angela Merkelová a francouzský prezident Emmanuel Macron představili „plán obnovy“ Evropské unie v hodnotě 500.0000 miliard eur. Jako řešení evropské hospodářské a sociální krize v důsledku expanze koronaviru. V nichž jsou zahrnuty cíle obrany evropské a národní suverenity ve strategických a budoucích sektorech zdravotnictví, průmyslu a digitální a ekologické transformace. Zpráva, kterou na druhé straně dobře přijaly mezinárodní akciové trhy.
V každém případě jeho účinky nebudou okamžité, ale naopak se očekává, že jeho použití bude něco před koncem léta. V tomto smyslu bude v příštím rozpočtu EU existovat „fond obnovy“ ve výši 500.000 27 milionů, který umožní XNUMX členským státům půjčit si a společně uhradit výdaje spojené s krizí. I když budou požadovat, aby země nejvíce zasažené koronavirem přijaly řadu podmínek a reforem v jejich pracovních a obchodních strukturách. Pokud jde o Španělsko, zbývá určit, jaká budou tato opatření a jak budou reagovat akciové trhy v naší zemi.
Na druhou stranu nelze zapomenout, že selektivní akciový index naší země, Ibex 35, je zdaleka trhem, který vykazuje nejslabší ze všech. V posledních obchodních relacích se stal neoznačeným od ostatních indexů starého kontinentu. Zdá se, že vše nasvědčuje tomu, že velmi brzy v březnu půjde na minima posledních několika týdnů. S cenovou hladinou kolem 6000 35 bodů, a to by mohlo dokonce jít ještě níže v hodnocení cen XNUMX společností, které tvoří tento akciový index.
Kozorožec 35: klíč z 5800 bodů
Úrovně, které mají být nastaveny v selektivním indexu španělského akciového trhu, se každopádně velmi blíží 5800 bodům. Jelikož by mělo být překročeno, nebylo by zcela vyloučeno, že by šlo o 5400 bodů. S velmi důležitým odpisovým potenciálem ze současné cenové hladiny. Není divu, že by to mělo téměř 20% pokles a tento scénář by mohl být nepochybně velmi nebezpečný pro zájmy malých a středních investorů. Není proto vhodný čas vstoupit na akciové trhy naší země a tuto skutečnost je třeba zohlednit při přípravě jakékoli investiční strategie. Kromě další řady technických úvah v technické analýze tohoto evropského akciového indexu.
Na druhou stranu je třeba také poznamenat, že Ibex 35 je silně zatížen situací, kterou bankovní sektor prochází. Nelze zapomenout, že tyto poklesly na posledních burzovních zasedáních téměř o 5%, což je nejhorší sektor akcií v naší zemi. Tento faktor je skutečným odporem, takže se kozorožec Ibex 35 může vzpamatovat z těchto okamžiků as určitou intenzitou. Stejně jako skutečnost, že banky mají velmi důležité strukturální problémy, a dokud nebudou vyřešeny, nebudou schopny v příštích měsících vytáhnout Ibex 35. Jedná se tedy o jednu z pochybností, které mohou mít malí a střední investoři ohledně svých možných akcí na finančních trzích.
Strach z rostoucích daní
Dalším aspektem, který může Ibex 35 v příštích měsících zatížit, je možnost zvýšení daní v rámci malé daňové reformy. Jedná se o opatření, které se nepáči investorům a které může v příštích několika měsících ovlivnit prodejní proud kupujícího. Na druhou stranu nelze zapomenout, že jde o opatření, které na finančních trzích nikdy neklesne dobře. Nejen v naší zemi, ale na všech akciových trzích světa, protože na druhou stranu je logické to pochopit. Proto budete muset v příštích dnech velmi pozorně sledovat příchod tohoto ekonomického a fiskálního opatření, abyste mohli učinit jedno nebo druhé rozhodnutí na konci druhého čtvrtletí tohoto roku.
Na druhé straně neméně důležitá je skutečnost, že index selektivního vlastního kapitálu naší země Ibex 35 vychází z pozice větší slabosti než zejména na ostatních mezinárodních a evropských trzích. V této obecné souvislosti je třeba poznamenat, že pravděpodobné zvýšení daně, ke kterému může ve Španělsku dojít, může být příležitostí k opuštění pozic na akciových trzích, a to alespoň na několik měsíců. Protože ve skutečnosti již budeme mít více příležitostí najít mnohem konkurenceschopnější ceny akcií a především přizpůsobené našim osobním zájmům. S potenciálem přecenění vyšším než do těchto přesných okamžiků, kdy je španělský akciový trh.
Diverzifikace portfolia
Propojenější globální ekonomika, rozšířený přístup k informacím a deregulace finančních trhů usnadnily diverzifikaci investičního portfolia bez rozbití banky. Pro mnoho investorů znamená obezřetná diverzifikace více než vyvažování expozice třídy aktiv nebo pečlivé vybírání různých sektorů nebo odvětví, do kterých investovat.
Ti ve Spojených státech, kteří usilují o diverzifikaci, se mohou začít dívat za nejednoznačnými vlnami obilí na kapitálové trhy jiných zemí a regionů. Evropa je obzvláště atraktivní možností, protože je domovem mnoha předních světových společností, které svým majitelům odměnily desítky let zhodnocení kapitálu a dividendy.
Zde jsou čtyři metody, které může investor, správce portfolia nebo finanční poradce použít k přidání akcií z evropského trhu do dobře sestaveného koše podílů.
Fondy obchodované na burze
Tato metoda investování do evropských akcií je zvláště užitečná pro investory bez velkého kapitálu. Investováním do podílových fondů nebo fondů obchodovaných na burze (ETF), které omezují své komponenty na společnosti se sídlem v Evropě - nebo s velkým podílem na jejich podnikání - v Evropě, lze realizovat výhody rozsáhlé diverzifikace s nižšími náklady. dalo by se to získat jinak, kdybyste se pokusili postavit pozice přímo.
Investování prostřednictvím společného nástroje, jako je indexový fond, ať už strukturovaný jako tradiční podílový fond nebo fond obchodovaný na burze, má určité nevýhody. Ve svém portfoliu často skrýváte nerealizované kapitálové zisky. I když je to výrazně méně pravděpodobné, existují scénáře, kdy byste mohli nakonec zaplatit značné daně z minulých příjmů někoho jiného (technický bod, který si většina investorů ani neuvědomuje, že u fondů existuje). Možná naléhavější je skutečnost, že musíte brát dobré se špatným, včetně řešení podkladových sektorů a průmyslových vah portfolia fondu.
Americké potvrzení o vkladu
Dalším způsobem, jak investovat na evropském akciovém trhu, je nákup zahraničních akcií prostřednictvím amerických depozitních certifikátů (ADR). V některých případech jsou americké depozitní certifikáty sponzorovány samotnou zahraniční společností. V ostatních případech depozitářská banka, obvykle pobočka velké finanční instituce, přímo kupuje blok zahraničních akcií. Tato banka funguje na základě předpokladu, že pro tyto zahraniční akcie existuje vnitřní trh, a naopak, příjem z provizí lze generovat nabídnutím přístupu k nim.
Banka účtuje o těchto zahraničních akciích a vydává cenné papíry, které představují jejich vlastnictví, a tyto cenné papíry jsou obchodovány na domácím trhu, obvykle na mimoburzovním trhu (OTC). Jednotliví investoři zase mohou nakupovat a prodávat akcie, jako by to byly národní akcie: připojit se k internetu, zadat symbol tickeru, zkontrolovat operaci a prezentovat ji prostřednictvím účtu zprostředkování.
Depozitářská banka shromažďuje dividendy, převádí je na americké dolary, rozděluje je majitelům amerických depozitních potvrzení a poté účtuje malé poplatky za ADR. Depozitářská banka často zpracovává žádosti o zahraniční daňovou smlouvu, takže na dividendy se vztahuje srážková sazba 15% (namísto sazby 35%).
Při obchodování s americkými depozitními certifikáty je třeba si uvědomit, že mnoho finančních portálů nespecifikuje, zda vykazují dividendy a dividendový výnos na základě hrubé dividendy před zdaněním - jak je tomu u domácích cenných papírů - nebo na dividendě bez daně po zadržení zahraničních dividend (a pokud jde o druhou, jakou sazbou). Pokud chcete provést skutečné srovnání dividend mezi jablky mezi ADR, budete muset udělat malý průzkum a provést nějaké úpravy čísel.
Další nevýhodou je, že programy, které zahrnují americké depozitní certifikáty, lze upravit nebo změnit způsoby, které jste nepředpokládali. Pokud k tomu ale dojde, můžete program opustit a přímo převzít podkladové zahraniční akcie. Mohlo by to však zahrnovat zaplacení poplatku makléři a depozitní bance.
Přímé akcie evropských akcií
Tato metoda je nejpřímější, i když často nejméně známá, americkým investorům, kteří vlastnili pouze domácí cenné papíry. Řekněme například, že chcete vlastnit akcie velké čokoládové společnosti ve Švýcarsku.
Podrobnosti o tom, jak nakupovat akcie, se liší v závislosti na makléřské společnosti, kterou používáte k provádění svých obchodů. Pokud jste retailovým investorem, obraťte se na instituci, u které máte zprostředkovatelský účet. Makléřská společnost by vám měla pomoci vyměnit americké dolary za švýcarské franky za vypořádání a také vám naúčtuje spreadu a informuje vás o konečné ceně provedení a výši provize. Výše provize obvykle znamená dodatečnou provizi pro místního švýcarského brokera, se kterým má váš broker vztah.
Jednou z nevýhod této investiční metody je, že vyžaduje investování alespoň několika tisíc dolarů za transakci. Možná nebudete technicky potřebovat tisíce dolarů k nákupu evropských akcií tímto způsobem, ale přidané poplatky a výdaje vám odnesou část vašich výdělků a jejich dopad můžete minimalizovat hromadným obchodováním. Můžete také zvážit upřednostnění investic do nákupu a podržení, abyste minimalizovali devizové náklady, díky nimž je přepínání mezi pozicemi drahé.
Investujte do evropských akcií
Sofistikovaná analýza vztahu mezi pohyby na měnovém trhu a následnou výkonností na akciovém trhu ukazuje, že Švédsko a eurozóna (evropská zóna jednotné měny) by měly v nadcházejícím roce překonat USA a další významné trhy.
Výzkum pochází od finanční analytické firmy HCWE & Co, která zjistila, že země, které zažívají nejpozitivnější „měnové překvapení“, také viděly, že jejich akciové trhy překonávají národy s nejméně pozitivními peněžními překvapeními. Nedávný dokument společnosti to vysvětluje takto:
Potenciální výkonnost mezinárodních akciových trhů lze zařadit na jeden rok předem na základě výkonu měn. Korelace je vysoká a je vhodná pro trvale úspěšnou strategii výběru země.
Funguje to víceméně tímto způsobem. Akciové trhy mají tendenci dobře, když měna vzroste (nebo méně poklesne) oproti jiným měnám. Rostoucí hodnota například amerického dolaru nebo britské libry by měla tendenci přitahovat kapitál do ekonomiky, a tak posilovat místní akciový trh.
Rozhodněte se pro Euro Stoxx
Celoevropský Stoxx 600 uzavřel o 3,8% níže, jak se trhy po celém světě propadly. Referenční index ztratil během týdne zhruba 12,7%, což je jeho nejhorší výkon od října 2008 na vrcholu globální finanční krize.
Základní zdroje poklesly o 4,6%, což vedlo ke ztrátám, protože všechny sektory a hlavní burzy se obchodovaly ostře v červených číslech. Britský FTSE 100 v pátek ztratil 3,7%, francouzský index CAC 40 poklesl o 4% a německý DAX poklesl o 4,5%.
Evropské akcie vstoupily ve čtvrtek na korekční území a poklesly o 10% pod historická maxima z 19. února loňského roku, protože rychlé šíření koronaviru mimo Čínu způsobilo propad světových trhů.
Sedm hlavních asijsko-pacifických trhů také upadlo na korekční území, zatímco ve Spojených státech klesl Dow v pátek o dalších 1.000 500 bodů. S&P XNUMX a Nasdaq trvalo pouhých šest dní, než se dostaly ze svých historických maxim na teritoriální korekci.
Globální akcie jsou rovněž nastaveny na nejhorší týden od finanční krize v roce 2008, přičemž globální index MSCI ACWI poklesl o 9%.
Na pátečním uzavření trhu v Evropě bylo na celém světě více než 83.700 2.859 potvrzených případů koronaviru, přičemž počet obětí byl nejméně XNUMX. První případy byly hlášeny v pátek v Ázerbájdžánu, Bělorusku, Litvě, Mexiku, na Novém Zélandu a v Nigérii, nejlidnatější zemi Afriky.
V podnikových zprávách Thyssenkrupp souhlasil s prodejem své výtahové divize konsorciu společností Advent, Cinven a německé nadaci RAG v dohodě 17.200 miliard EUR (18.700 miliard USD), oznámila společnost ve čtvrtek pozdě.
Akcie Thyssenkrupp zpočátku vzrostly, ale v odpoledním obchodování klesly o 5,6% poté, co generální ředitelka Martina Merz zrušila jednorázovou dividendu a uvedla, že výtěžek bude použit na restrukturalizaci nebo prodej zbývajících podniků.
Odraz v evropských indexech
Když zásoby opět vzrostou, zaostává právě Evropa. S indexem S&P 500 téměř 30% nad svými minimy v březnu index Stoxx 600 zaostával s 21% oživením, a to i přes pokles více než USA v globálním výprodeji vyvolaném pandemií koronavirů.
Důvod? Pro začátečníky je zde složení trhu: Evropa má velkou přítomnost v cyklických odvětvích, jako jsou bankovnictví a energetika, která během této krize nedosahovala dobrých výsledků. Tento region navíc vedl nedávnou vlnu snižování dividend velkými společnostmi. Investoři byli také zklamáni rozsahem opatření fiskální a měnové podpory, protože Evropa čelí nejhlubší recesi v paměti. S vysokou korelací, pokud jde o strategii výběru.