Selektivní index španělských akcií Ibex 35 se po mnoha měsících uzavřel pod důležitou úrovní 9.000 XNUMX bodů. V důsledku několika událostí, které se sešly a měly tak smrtící dopad na zájmy malých a středních investorů. Mezi nejvýznamnější patří prohlášení amerického prezidenta proti Číně a pád libry šterlinků kvůli obavám, že mezi investory vzbudí tvrdý brexit. A to vedlo k tomu, že mnoho hodnot španělského akciového trhu podlehlo některým podpůrám s určitou relevancí.
Na druhou stranu lze tento scénář interpretovat jako změnu trendu k konec celého býčího procesu (a dokonce i boční), která poskytla velmi dobré výsledky malým a středním investorům. S návratností úspor, která byla v některých případech vyšší než 10%, nad dividendy, které by hodnoty akciového trhu mohly rozdělit mezi její akcionáře. Je to poznámka o obavách, které se jich mohou dotknout. Vzhledem ke skutečnému riziku, že věci na akciovém trhu nebudou takové, jaké byly doposud.
V tomto obecném kontextu obavy se vrátily na akciové trhy. Ale tentokrát, je to zůstat po mnoho měsíců nebo dokonce let? Toto je otázka za milion dolarů, kterou bude třeba vyřešit v následujících měsících. Kromě další řady technických úvah a možná i z hlediska jejích základů. V rámci scénáře, který může předznamenávat velké poklesy hodnot, které tvoří selektivní index španělských akcií, Ibex 35.
Kozorožec 35, kam můžeš jít?
To je otázka milionů dolarů mezi malými a středními investory. Hledání vašich osobních zájmů je velmi špatné, protože z těchto přesných okamžiků se věci mohou jednoduše zhoršit. I když samozřejmě bude nutné provést analýzu jaký byl objem náboru během těchto dnů odhadnout, zda je tento pohyb na finančních trzích spolehlivý nebo ne. Nebo naopak jde o falešný poplach, který se v posledních letech tolik opakuje. V obou případech by měla být opatrnost prvním standardem do konce roku. Protože mnoho eur může jít po silnici.
V jiném duchu je také třeba zdůraznit, že se jednalo o situaci, na kterou čekala velká část hlavních finančních analytiků. Protože ve skutečnosti jde o něco, co jsem viděl procházet technickou analýzou hlavních akciových indexů starého kontinentu. Tam, kde není pochyb o tom, že slabost byla instalována na jejich pozicích a v přizpůsobování cen jejich cenných papírů na akciovém trhu. Do té míry, že je to aspekt, který si od nynějška musíme vážit rozhodnout, zda je lepší zaujmout pozice v těchto finančních aktivech. Nebo je naopak vhodnější zvolit si pro operace na akciovém trhu úplnou likviditu.
Výhodné cenné papíry
Jedním z přímých důsledků uzavření Ibex 35 po mnoha měsících pod důležitou úrovní 9.000 XNUMX bodů je konkurenceschopnější cena vykázaná velkou částí hodnot španělských akcií. Do té míry, že si můžete položit otázku, zda je čas definitivně vstoupit na finanční trhy. Protože v některých případech současné výhodné ceny a v každém případě hluboko pod cílovými cenami. V tomto znepokojujícím obecném kontextu není pochyb o tom, že některá ocenění v kótovaných společnostech se mohou zdát levná, ale je pravdou, že mohou na finančních trzích dále klesat.
Například Banco Santander je nižší než 4 eura na akcii, Arcelor kolem 13 eur, a tedy značná část cenných papírů, které tvoří selektivní index španělských akcií, Ibex 35. Buďte ale velmi opatrní, protože to neznamená že jsou levné, ale naopak se jedná o ocenění přizpůsobená realitě. Zlevňuje se, že se blíží nové recesní období, a tento faktor může od nynějška značně poškodit finanční aktiva. Do té míry, že existují akcie, které snížily své ceny na polovinu, například v případech BBVA, Enagas a další národní akcie.
Co lze udělat?
V tomto obecném kontextu je v tuto chvíli nejvhodnější udržovat likviditu a po několika měsících využít obchodních příležitostí, které se na akciovém trhu objeví. Protože se bezpochyby objeví, a to i v nejnepříznivějších scénářích pro národní akciový trh a mimo naše hranice. To je realita, se kterou musíte počítat nad jinými druhy technických úvah. V každém případě není čas na provádění operací ve střednědobém a dlouhodobém horizontu. Pokud tomu tak není, měly by být naopak adresovány velmi krátké doby pobytu. Tam, kde minimálně dojde k určitým výnosům, nebude jiné řešení, než zrušit pozice.
Na druhou stranu nelze zapomenout, že pro všechny mezinárodní akcie čelíme velmi negativnímu období. V tomto smyslu není pochyb o tom, že akciové trhy po mnoho let rostly, téměř od okamžiku, kdy skončila hospodářská recese, v roce 2012. A v některých případech, stejně jako v burza v usas návratností téměř 100%. Je proto logické, že k této změně trendu dochází, protože nic navždy nedojde nahoru ani dolů, natož na trzích s finančními akciemi. Nyní se zdá být čas, aby se věci změnily, i když to vypadá špatně.
Alternativy k investování
Nebudete se snadno snažit hledat možnosti, jak svůj kapitál ziskovat. Není divu, že bankovní vklady na dobu určitou jsou na historických minimech, a to ještě více, když jsou v záporných výnosech. S těmito druhy finančních produktů můžete udělat jen velmi málo. Kromě toho, že jsme ušetřili peníze tváří v tvář nepříznivému scénáři pro akcie. Na druhou stranu vykazují formáty spojené s akciovým trhem stejné nevýhody jako nákup a prodej akcií. Zejména nejagresivnější produkty, jako jsou úvěrové prodeje, warranty nebo deriváty. Pokud se nerozhodnete pro sestupnou hodnotu, i když při jejím pronájmu s sebou nese mnoho rizik.
Jedinou možností, kterou v tuto chvíli máte, je ta, kterou představují alternativní trhy. Stejně jako v konkrétním případě zlata, které prochází opravdu dokonalým vývojem, protože jde o finanční aktivum, které slouží jako útočiště mezi investory a kde můžete dosáhnout ziskových úspor s vynikající ziskovostí. Jako u některých suroviny prvního významu: kakao, sójové boby, pšenice atd. I když v tomto případě je složitější nakupovat na finančních trzích. Mimo jiné proto, že k podpisu těchto smluv budete muset jet do zahraničí. Na druhou stranu vykazují formáty spojené s akciovým trhem stejné nevýhody jako nákup a prodej akcií.
Na devizovém trhu podpořil minulý týden dolar obecné zvýšení tolerance vůči riziku. Data ze silného ekonomického růstu v USA, vyšších výnosů dluhopisů a Evropské centrální banky (ECB), která se v září zavázala ke snižování sazeb, podpořila dolar, který skončil týden nad všemi hlavními měnami globálně. Jediným pozitivním znamením pro euro bylo, že se podle týdenní analýzy Ebury podařilo uzavřít nad 1,11 navzdory negativním ekonomickým překvapením a pesimismu ze strany ECB.
Mezinárodní investoři
Důvěra mezinárodních investorů ve španělské akcie loni vytvořila nový rekord. Podle výroční zprávy o vlastnictví akcií kótovaných na burze, kterou připravila Španělská burza a služba průzkumu trhu (BME), nerezidenti vlastní 48,1% španělského akciového trhu. Jsou o dva procentní body více než v loňském roce a představují nový historický rekord. Kde se ukazuje, že Přímé investice na akciových trzích domácností poklesly na 17,2%, zatímco investice nefinančních společností vzrostly.
Na druhou stranu je třeba poznamenat, že kótované společnosti mají širší, diverzifikovanější a transparentnější přítomnost zahraničních investorů ve svém kapitálu než nekótované společnosti. Zahraniční investoři mají jen něco málo přes 20% akcií nekótovaných společností, ve srovnání s téměř polovinou hodnoty společností na španělské burze, které kontrolují. Jedná se o velmi relevantní údaje, které potvrzují, že účast nerezidentských investorů u španělských akcií vzroste o dva procentní body za jeden rok a vytvoří historický rekord.