Je nyní možné investovat do komoditních futures? Na začátku je třeba si uvědomit, že suroviny jsou jedním z finančních aktiv nejdůležitějších futures a dnes se s nimi obchoduje, protože se zrodily z potřeby producentů chránit cenu svých plodin před jakoukoli nepředvídanou událostí.
Pokračujte, že operace v surovinách je složitější než zbytek operace, protože k běžným podmínkám jakéhokoli trhu se přidává, že je to něco hmatatelného, a proto podléhá silné sezónnosti odvozené z povětrnostních faktorů.
Kromě toho jsou futures dodávány, to znamená, že když kupujete nebo prodáváte futures kontrakt, získáváte povinnost koupit nebo prodat určité množství této suroviny na konkrétním místě a ve specifických datech, takže na těchto trzích můžeme najít smíšené spekulanty s kupci produktů a producenty, kteří používají futures jako ochranu
Investujte do skutečného aktiva
Nejpřímější metodou investování do komodit by byl nákup samotné komodity. Je zřejmé, že tato metoda funguje pouze s určitými komoditami, jako jsou drahé kovy, ale přesto je to způsob, jak získat expozici na těchto trzích.
Pokud byste chtěli například investovat do zlata, můžete si koupit zlatou cihlu. Jedná se o množství rafinovaného zlata, které splňuje standardní podmínky výroby, označování a registrace.
S touto formou investice však existuje mnoho problémů. Máte okamžitý problém s uložením aktiva. Tento typ investice je také relativně méně likvidní než jiné, takže je později jeho výměna dražší. Podobně, protože zlatá cihla není dělitelná, zvyšuje se její likvidita.
Investice do fondu obchodovaného na burze
Na druhou stranu mnoho lidí, kteří investují do komodit, investuje do komoditních fondů obchodovaných na burze (ETF). ETF je fond obchodovaný na burze cenných papírů. ETF může být složeno z mnoha různých tříd aktiv akcií, komodit nebo dluhopisů.
Některé ETF mají za cíl sledovat cenu samotné podkladové komodity, například ETF z fyzického zlata. Na druhou stranu se někteří pokusí sledovat komoditu prostřednictvím složení ETF, které může mít akcie společností, které tuto komoditu těží nebo těží. Je známo, že druhý typ ETF má odlišnější cenu než podkladová komodita.
Investice do futures kontraktu
Komoditní futures jsou dohody o nákupu nebo prodeji určitého množství komodity za stanovenou cenu a k určitému datu v budoucnosti. Obchodník vydělává peníze, pokud komodita ve srovnání s pevnou cenou ocení nebo znehodnocuje, v závislosti na tom, zda zaujímá dlouhou nebo krátkou pozici.
Futures jsou derivátovým produktem, takže nevlastníte samotnou komoditu. Kupující mohou pomocí termínových obchodů zajistit proti rizikům spojeným s kolísáním cen (zejména na volatilnějších trzích s měkkými komoditami) a prodejci mohou pomocí termínových obchodů „uzamknout“ zisky svých produktů.
Základní investice do CFD
Investoři mohou obchodovat s CFD na komodity jako prostředek k získání expozice na komoditních trzích. Smlouva o rozdílu (CFD) je derivátový produkt, ve kterém existuje dohoda (obvykle mezi makléřem a investorem) o úhradě rozdílu v ceně podkladového aktiva mezi začátkem a koncem této smlouvy. Obchodujete CFD na marži, což znamená, že musíte dát jen zlomek hodnoty vašeho obchodu. Pákové obchodování umožňuje obchodníkům získat větší expozici s menším počátečním vkladem.
Investice do obchodování s komoditami CFD přináší mnoho výhod. CFD jsou osvobozeny od kolkovného, protože se jedná o derivátový produkt, takže při obchodování s CFD budete mít nižší náklady.
Investujte do komodit
Existuje několik způsobů, jak uvažovat o investování do komodit. Jedním z nich je nákup různého množství fyzických surovin, jako jsou drahé kovy. Investoři mohou také investovat pomocí futures nebo komoditních kontraktů obchodovaných na burze (PTE), které přímo sledují konkrétní komoditní index. Jedná se o vysoce volatilní a komplexní investice, které se obecně doporučují pouze sofistikovaným investorům.
Dalším způsobem, jak získat expozici vůči komoditám, jsou vzájemné fondy, které investují do komoditních společností. Například ropný a plynárenský fond by vlastnil akcie vydané společnostmi zabývajícími se průzkumem, rafinací, skladováním a distribucí energie.
Komoditní akcie
Nabízejí komoditní akcie a komodity vždy stejné výnosy? Ne nutně. Jsou chvíle, kdy jedna investice překonává druhou, takže udržení alokace každé skupině by mohlo pomoci přispět k celkové dlouhodobé výkonnosti portfolia.
Výhody investování do komodit
První je jejich diverzifikace. V průběhu času mají komodity a komoditní akcie tendenci poskytovat výnosy, které se liší od ostatních akcií a dluhopisů. Portfolio s aktivy, která se nepohybují stejnou rychlostí, vám může pomoci lépe řídit volatilitu trhu. Diverzifikace však nezajišťuje zisk ani záruku proti ztrátě.
Potenciální výnosy
Ceny různých komodit mohou kolísat v důsledku faktorů, jako je nabídka a poptávka, směnné kurzy, inflace a celkové zdraví ekonomiky. V posledních letech významně ovlivnila ceny komodit zvýšená poptávka v důsledku obrovských globálních infrastrukturních projektů. Obecně mělo zvýšení cen komodit pozitivní dopad na stavy společností v souvisejících odvětvích.
Možné zajištění proti inflaci
Inflace - která může narušit hodnotu akcií a dluhopisů - může často znamenat vyšší ceny komodit. I když si komodity vedly v obdobích vysoké inflace dobře, měli by si investoři uvědomit, že komodity mohou být mnohem volatilnější než jiné typy investic.
Rizika investování do základních
Hlavní riziko. Ceny komodit mohou být extrémně nestabilní a komoditní průmysl může být významně ovlivněn světovými událostmi, dovozními kontrolami, globální konkurencí, vládními nařízeními a ekonomickými podmínkami, což vše může mít dopad na ceny komodit. Existuje možnost, že vaše investice ztratí hodnotu.
Volatilita
Podílové fondy nebo akciové produkty, které sledují jeden sektor nebo komoditu, mohou mít nadprůměrnou volatilitu. Komoditní fondy nebo PTE, které využívají futures, opce nebo jiné derivátové nástroje, mohou dále zvyšovat volatilitu.
Expozice zahraničních a rozvíjejících se trhů
Kromě rizik spojených s investováním do komodit nesou tyto fondy také rizika, která doprovázejí investice na zahraničních a rozvíjejících se trzích, včetně volatility způsobené politickou, ekonomickou a měnovou nestabilitou.
Koncentrace majetku
I když komoditní fondy mohou hrát roli v diverzifikační strategii, samotné fondy jsou považovány za nediverzifikované, protože investují významnou část svých aktiv do menšího počtu jednotlivých akcií, než je obecně k dispozici v 1 nebo 2 průmyslových odvětvích. V důsledku toho by změny tržní hodnoty jedné investice mohly způsobit větší výkyvy v ceně akcií, než jaké by nastaly v diverzifikovanějším fondu.
Další rizika
Akciové fondy zaměřené na komodity mohou pomocí futures kontraktů sledovat podkladovou komoditu nebo komoditní index. Obchodování s těmito typy cenných papírů je spekulativní a může být vysoce volatilní, což může způsobit, že se výkonnost fondu významně liší od výkonu podkladové komodity. Tento rozdíl může být pozitivní nebo negativní v závislosti na tržních podmínkách a investiční strategii fondu.
Vynikající nástroj pro diverzifikaci
Je obtížné investovat do komodit pomocí stále populárnějšího rámce Ucits. David Stevenson zjišťuje, jak mohou investoři přistupovat k této třídě aktiv a zda je po nich chuť. Pokud jde o Martina Estlandera, jsou komodity „vynikajícím nástrojem diverzifikace“. Proč tedy chce zakladatel finské společnosti Estlander & Partners (E&P) vědět, že drobní investoři, kteří chtějí získat přístup k této třídě aktiv, čelí tolika překážkám?
Přestože retailoví investoři mohou investovat do komodit, Estlander - jehož společnost v lednu spustila komoditní fond E&P - odkazuje na přísná evropská pravidla diverzifikace fondů Ucits, která jsou limitujícím faktorem pro investování do komodit. Estlander strukturoval komoditní fond E&P podle směrnice o správcích alternativních investičních fondů (AIFMD), poznamenává však, že nabízí stejnou ochranu investorů, jakou proslavila značka Ucits.
Jednou z hlavních nevýhod používání fondů regulovaných AIFMD k investování do komodit je to, že regulace snižuje počet investorů, kteří mohou investovat. Isabelle Bourcier, vedoucí obchodního rozvoje společnosti Ossiam, poskytovatel fondů obchodovaných na burze (ETF), říká, že je proto nezbytné, aby komoditní fondy Ossiam byly v souladu s předpisy Ucits: „Když jsme se rozhodli rozšířit naši škálu produktů na komodity a mluvili jsme s některými poskytovateli indexů, jednou z podmínek, které jsme jim položili, bylo zajistit, aby index splňoval standardy diverzifikace Ucits, abychom mohli udržovat plný soulad s předpisy Ucits. Ucits ». Aby mohla být ETF uvedena na burze, je nezbytná značka Ucits, “říká.
Strukturované komoditní fondy
Komoditní fondy strukturované v rámci AIFMD mohou procházet Evropou stejným způsobem jako fond Ucits, i když existují značné rozdíly. Na rozdíl od fondu Ucits není potřeba denní zpráva o likviditě, ačkoli komoditní fond E&P tento týden poskytuje kromě informací o odhadovaných cenách. Proč ale v tuto chvíli mohou být tyto operace prováděny s těmito velmi zvláštními finančními aktivy?
Bez ohledu na omezení vstupu investorů do prostoru nebo na řadu strategií v něm obsažených, je nyní vhodný čas na investování do komodit? Ceny komodit - zejména cena ropy - v poslední době poklesly. "Obecně si myslíme, že je vhodná doba podívat se na komodity."
Různá odvětví fungují velmi odlišně, “říká Bernhard Wenger, vedoucí evropské distribuce v ETF Securities. Jak se zdá, že dlouhý supercyklus komodit je u konce, příležitosti investovat do komodit nyní přinášejí další riziko, ale také větší potenciál odměn. Společnosti studují rozdíly mezi cenami spotových komodit a cenami futures - faktory, které se v termínovém jazyce označují jako backwardation a contango -, které jsou stejně důležité jako faktory nabídky a poptávka pro výpočet možných výhod.
Energetické výrobky
Ucits ETF, kompozit UBS ETF CMCI, zahrnuje širokou škálu komodit, jako jsou energie, zemědělství a průmyslové kovy, ale je schopen zmírnit „negativní bilanční výkon“. Podle Andrewa Walsha, generálního ředitele UBS ETF, přilákal tento produkt za dva týdny začátkem února investice ve výši 60 milionů USD (53 milionů EUR), což ukazuje, že existuje chuť investovat do komodit. „Pokoušíme se najít dlouhodobé trendy, které jsou součástí rovnice, a také se snažíme najít zvláštní situace, kdy nabídka nestačí k uspokojení poptávky, když vidíme, že se ceny utahují,“ říká Estlander. Další způsob investování by být prostřednictvím komodity kótované na burze cenných papírů (ETC) s výhodou, že do ní může investovat kdokoli, od soukromé osoby až po penzijní fond.
Zapojení soukromých investorů do komodit si všiml Steve Ruffley, hlavní stratég trhu Intertraderu. „Nyní vidíte, jak se obyčejní lidé zaplétají do ropy - dříve s ní obchodovali týmy specialistů 24 hodin denně,“ říká a dodává, že si nemyslí, že tento fenomén vydrží dlouho. Jednou z hlavních výhod používání ETC je, že jsou vysoce likvidní. Jak vysvětluje Wenger, typickým komoditním investorem není investor typu buy-and-hold, ale spíše taktik. Přidaná likvidita umožňuje investorům rychlý vstup a výstup, i když je třeba říci, že při používání těchto nástrojů existuje základní riziko.
Nemají přidělenou ochranu investorů jiným produktům, což podle Walsha znamená, že by mohlo dojít ke ztrátě spousty peněz. Právě teď v prostoru surovin zjevně chybí konkurence; investoři a investiční banky opouštějí. Banky jsou pod regulačním tlakem na udržování kapitálových požadavků a někteří by tvrdili, že investiční banky vlastně stejně nemají velké obchodní komoditní obchody. Pro ty, kteří ve hře zůstali, se však jeví jako příznivý trh.
Investice do drahých kovů
Zlato je hodnota přístřeší v krizovém scénáři a vzhledem k tomu, že zatímco jiné investiční možnosti, jako jsou dluhopisy a akcie, často selhávají v době napětí a nestability na trzích, ukázalo se, že žlutý kov zlepšuje investiční výsledky, a to jak v době stability, tak v době finanční nestability let.
Můžete investovat do zlata prostřednictvím drahých kovů, v různých modalitách nebo formách a také prostřednictvím mincí, i když pro to je zásadní, aby byly v zemi původu zákonným platidlem a aby byly prodávány za cenu, která nepřesahuje 80% hodnota zlata na volném trhu.
Můžete si koupit různé výrobky těchto charakteristik, od zlatých prutů o hmotnosti 2 až 1.000 100 gramů, které mohou mít výdaje od 21.000 do 150 XNUMX eur; mince z drahých kovů, mezi nimiž vyniká „Kruger Rand“ nebo „Maple Leaf“, a které lze zakoupit od XNUMX eur.