Warren Buffett je trvale jedním z nejbohatších lidí na světě s čistým jměním 80,8 miliard dolarů k říjnu 2019. To z něj dělá třetího nejbohatšího člověka na světě. Buffett drží své čisté jmění převážně v akciích v Berkshire Hathaway a Berkshire Hathaway, investiční společnosti, kterou založil. Berkshire Hathaway funguje jako váš investiční nástroj a investuje do věcí, jako jsou akcie, nemovitosti a obnovitelná energie.
Buffett však měl skromné začátky, což formovalo jeho pohled na správu peněz. Narodil se v Omaha v Nebrasce v roce 1930 a město je od té doby jeho domovem.
Pracoval jako investiční prodavač, měl talent na investování a nakonec začlenil Berkshire Hathaway do společnosti, v jaké je dnes. Stále žije v domě, který koupil v roce 1958 za 31.500 XNUMX dolarů.
Berkshire Hathaway
Většina bohatství Warrena Buffetta je svázána s investičním portfoliem společnosti Berkshire Hathaway. Zprávy z let 2004 až 2019 ukazují, že Buffettův podíl na akciích Berkshire Hathaway je 350.000 2.050.640 akcií třídy A a 13 259.394 65.129 akcií třídy B. V posledních letech Buffett věnoval značné množství svých akcií na charitu. Jeho nejnovější záznamy 13-D ukazují, že drží akcie třídy A na 2020 289.000 akcích a akcie třídy B na 196,40 XNUMX. K XNUMX. březnu XNUMX se BRK.A obchodovala za XNUMX XNUMX USD a BRK.B za XNUMX USD.
Buffettovo čisté jmění bylo jen 1 milion dolarů, když mu bylo 30 let, a to převážně z akcií Berkshire Hathaway. Prostřednictvím chytrých institucionálních investic zvýšil akcie společnosti ze 7,60 USD v 1960. letech na dnešní úroveň. Tento exponenciální růst ceny akcií je hlavní hnací silou růstu Buffettova čistého jmění v posledních desetiletích.
Warren Buffett koupil své první akcie ve věku 11 let, šest akcií po 38 $ ve společnosti s názvem Cities Service Preferred, kterou o několik let později prodal za 40 $ za akcii.
Akciové portfolio
Kromě toho, že sloužil jako předseda představenstva a výkonný ředitel (CEO) společnosti Berkshire Hathaway a byl jedním z jejích největších akcionářů, Buffett používá společnost jako svůj primární investiční nástroj a mnoho svých prodejů a nákupů akcií provádí jako obchodní transakce. Toto portfolio tvoří většinu vašich kapitálových investic.
Investor je známý svým výnosovým a hodnotovým přístupem k investování a jeho portfolio odráží jeho ideologii. K 31. prosinci 2019 mělo portfolio společnosti Berkshire Hathaway přibližně 194.910 miliardy USD. Největší váhy portfolia byly v Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) a Coca-Cola Company (KO). Dohromady tyto tři společnosti představovaly 56% podílů.
Pokud jde o podíl na kapitálových investicích, je Berkshire Hathaway největším investorem do financí s 38%, následovaným 26% v oblasti technologií a 15% v advokacii spotřebitelů. Mezi další sektory v portfoliu patří průmysl, spotřebitelské cykly, zdravotnictví, energetika, komunikační služby, základní materiály a nemovitosti.
Dceřiné společnosti
Kromě akcií je Berkshire Hathaway také dobře známá jako holdingová společnost. Společnost má 65 dceřiných společností se zaměřením na pojišťovnictví a nemovitosti. Mezi její dceřiné společnosti patří GEICO Auto Insurance, Clayton Homes a See's Candies.
Soutěžte bez rizika s virtuální hotovostí 100.000 XNUMX $. Prezentujte obchody ve virtuálním prostředí, než začnete riskovat své vlastní peníze. Procvičujte si obchodní strategie, abyste měli připravenou praxi, až budete připraveni vstoupit na skutečný trh. Vyzkoušejte náš simulátor akcií ještě dnes.
Investiční poradenství Warren Buffett je nadčasové. Ztratil jsem počet investičních chyb, které jsem za ta léta udělal, ale téměř všechny spadají do jednoho z 10 segmentů investičního poradenství, které níže uvádí Warren Buffett.
Uvědomením si Buffettova investičního poradenství se mohou investoři vyhnout některým běžným nástrahám, které poškozují výnosy a ohrožují finanční cíle.
Investiční poradenství od W. Buffetta
Po dlouhém zvažování jsem se rozhodl pro mé 10 oblíbených investičních tipů od Warrena Buffetta ze seznamu níže. Každý kousek moudrosti je podložen alespoň jedním z citátů Warrena Buffetta a je užitečný pro investory, kteří hledají bezpečnější akcie. Pojďme se ponořit.
1. Investujte do toho, co víte ... a nic jiného.
Jedním z nejjednodušších způsobů, jak udělat chybu, které lze zabránit, je zapojit se do příliš složitých investic.
Mnozí z nás strávili celou svou kariéru prací v několika různých průmyslových odvětvích.
Pravděpodobně rozumně rozumíme tomu, jak tyto konkrétní trhy fungují a kdo jsou nejlepší společnosti ve vesmíru.
Převážná většina veřejně obchodovaných společností je však zapojena do průmyslových odvětví, kde máme malé nebo žádné přímé zkušenosti.
„Nikdy neinvestujte do podnikání, kterému nerozumíte.“ - Warren Buffett
To neznamená, že nemůžeme investovat kapitál do těchto oblastí trhu, ale musíme přistupovat opatrně.
Podle mého názoru převážná většina společností provozuje podniky, které jsou pro mě příliš obtížné pochopit. Budu první, kdo vám řekne, že nemohu předvídat úspěch drogové řady biotechnologických společností, předpovídat další velký módní trend v oblečení pro dospívající nebo identifikovat další technologický pokrok, který bude pohánět růst polovodičových čipů.
Tyto druhy složitých problémů významně ovlivňují zisky generované mnoha společnostmi na trhu, ale je to pravděpodobně nepředvídatelné.
Když na takové podnikání narazím, moje odpověď je jednoduchá:
V moři je příliš mnoho ryb, než abychom byli posedlí studiem společnosti nebo odvětví, které je velmi obtížné pochopit. To je důvod, proč se Warren Buffett historicky vyvaroval investic do technologického sektoru.
Pokud za 10 minut nerozumím rozumně tomu, jak společnost vydělává peníze, a hlavním faktorům ovlivňujícím jejich odvětví, přejdu k dalšímu nápadu.
Z více než 10.000 XNUMX veřejně obchodovaných společností odhaduji, že ne více než několik set společností splňuje mé osobní standardy pro obchodní jednoduchost.
Peter Lynch jednou řekl: „Nikdy neinvestujte do nápadu, který nelze ilustrovat tužkou.“
Mnohým chybám se lze vyhnout, pokud zůstaneme v kruhu našich kompetencí a přijdeme s plánem, jak to provést.
2. Nikdy neohrožujte kvalitu podnikání
I když je „ne“ komplikovaným podnikům a průmyslovým odvětvím poměrně jednoduché, identifikace vysoce kvalitních podniků je mnohem obtížnější.
Investiční filozofie společnosti Warren Buffett se za posledních 50 let vyvinula tak, aby se téměř výhradně zaměřila na nákup vysoce kvalitních společností se slibnými dlouhodobými příležitostmi pro další růst.
Někteří investoři by mohli být překvapeni, když zjistili, že název Berkshire Hathaway pochází z jedné z nejhorších investic Buffetta.
Berkshire byl v textilním průmyslu a Buffett byl v pokušení koupit tento podnik, protože cena vypadala levně.
Věřil, že pokud jste koupili akcie za dostatečně nízkou cenu, obvykle by došlo k neočekávaným dobrým zprávám, které by vám poskytly příležitost uvolnit pozici se slušným ziskem - i když dlouhodobý výkon podnikání je stále hrozný .
S víceletými zkušenostmi pod opaskem změnil Warren Buffett svůj postoj k investování do „nedopalky cigaret“. Řekl, že pokud nejste likvidátor, je takový přístup k nákupu podnikání hloupý.
Původní „výhodná“ cena se nakonec nakonec ukáže jako krádež. V náročném podnikání, jakmile je vyřešen jeden problém, se objeví další. Tyto typy společností mají také tendenci dosahovat nízkých výnosů, což dále narušuje hodnotu počáteční investice.
Tyto postřehy vedly Buffetta k inkasu následující známé nabídky:
„Je mnohem lepší koupit báječnou společnost za férovou cenu než férovou společnost za báječnou cenu.“ - Warren Buffett
Jedním z nejdůležitějších finančních ukazatelů, které používám k měření kvality podnikání, je návratnost investovaného kapitálu.
Společnosti, které dosahují vysoké návratnosti kapitálu investovaného do jejich podnikání, mají potenciál zvýšit své zisky rychleji než společnosti s nízkým výkonem. Výsledkem je, že vnitřní hodnota těchto společností se časem zvyšuje.
„Čas je přítelem úžasného podnikání, nepřítelem průměrnosti.“ - Warren Buffett
Vysoká návratnost kapitálu vytváří hodnotu a často svědčí o hospodářském útlumu. Dávám přednost investování do společností, které generují vysokou (10% -20% +) a stabilní návratnost investovaného kapitálu.
Místo toho, abyste se poddali pokušení koupit dividendovou akcii s 10% výnosem nebo koupit akcie společnosti, která obchoduje za „pouze“ 8násobek svých výnosů, ujistěte se, že je vše provedeno správně.
Na druhém konci spektra někteří investoři příliš diverzifikovali svá portfolia ze strachu a / nebo z nevědomosti. Díky vlastnictví 100 akcií je pro investora prakticky nemožné držet krok s aktuálními událostmi ovlivňujícími jejich společnosti.
Nadměrná diverzifikace také znamená, že je pravděpodobné, že portfolio bude investováno do řady průměrných obchodů, což zesílí dopad jeho vysoce kvalitních podílů.
Diverzifikace je ochrana proti nevědomosti. Dává to velmi malý smysl těm, kteří vědí, co dělají. “ - Warren Buffett
Diverzifikace
Snad to Charlie Munger shrnul lépe:
„Myšlenka nadměrné diverzifikace je šílená.“ - Charlie Munger
Kolik akcií vlastníte? Pokud je odpověď více než 60, můžete vážně zvážit ztenčení svého portfolia, abyste se mohli soustředit na své kvalitnější podíly.
5. Většina zpráv je hluk, ne zprávy
Neexistuje žádný nedostatek finančních zpráv, které se každý den dostávají do mé schránky. I když jsem notoricky známý čtenář titulků, zbavuji se téměř všech informací, které mi byly poskytnuty.
Pravidlo 80–20 uvádí, že přibližně 80% výsledků lze připsat 20% příčin události.
Pokud jde o finanční zprávy, řekl bych, že je to spíše jako pravidlo 99-1 - 99% investičních akcií, které bereme, by mělo být přičítáno pouze 1% finančních zpráv, které konzumujeme.
Většina zpravodajských titulků a rozhovorů v televizi je tu proto, aby generovala bzučení a spouštěla naše emoce, abychom něco udělali - cokoli!
"Akcionáři však příliš často nechávají rozmarné a často iracionální chování svých spoluvlastníků způsobit, že se budou chovat iracionálně." Protože se tolik mluví o trzích, ekonomice, úrokových sazbách, chování cen akcií atd., Někteří investoři se domnívají, že je důležité naslouchat odborníkům - a co je ještě horší, je třeba zvážit jednání. podle vašich komentářů. “ - Warren Buffett
Společnosti, do kterých se soustředím investovat, zatím obstály ve zkoušce času. Mnoho z nich podniká již více než 100 let a čelí prakticky každé možné neočekávané výzvě.
Představte si, kolik pochmurných „novinek“ se objevilo během jejich firemního života. Stále však stojí.
Opravdu záleží na tom, jestli Coca-Cola zmeškala čtvrtletní odhady příjmů o 4%?
Mám prodat svoji pozici ve společnosti Johnson & Johnson, protože akcie klesly o 10% od mého počátečního nákupu?
S klesajícími cenami ropy, které snižují zisky společnosti Exxon Mobil, mám své akcie prodat?
Odpověď na tyto otázky je téměř vždy jasná „ne“, ale ceny akcií se mohou s těmito problémy významně pohnout. Finanční média musí také tato témata vyhodit do vzduchu, aby zůstala v podnikání.
„Pamatujte, že akciový trh je maniodepresivní.“ - Warren Buffett
Jako investoři si musíme položit otázku, zda novinka skutečně ovlivňuje dlouhodobý zisk naší společnosti.
Pokud je odpověď ne, měli bychom pravděpodobně udělat pravý opak toho, co dělá trh (například Coca-Cola klesne o 4% za zprávu o neuspokojivém výdělku způsobenou dočasnými faktory - zvažte nákup akcií).
Akciový trh je dynamická a nepředvídatelná síla. Musíme být velmi selektivní ohledně zpráv, které se rozhodneme slyšet, natož jednat. Podle mého názoru je to jeden z nejdůležitějších investičních tipů.
6. Investování není raketová věda, ale neexistuje „snadné tlačítko“
Snad jednou z největších mylných představ o investování je, že si akcie mohou úspěšně vybrat pouze sofistikovaní lidé.
Lze však říci, že surová inteligence je jedním z nejméně prediktivních faktorů úspěchu investice.
Nemusíte být raketový vědec. Investování není hra, kde člověk s IQ 160 porazí člověka s IQ 130. “ - Warren Buffett
Sledovat investiční filozofii Warrena Buffetta nevyžaduje raketového vědce, ale pro každého je pozoruhodně obtížné důsledně porazit trh a vyhnout se nesprávnému chování.
Stejně důležité je, aby si investoři uvědomili, že neexistuje žádná sada magických pravidel, vzorec nebo „jednoduché tlačítko“, které by mohly přinést výsledky, které by porazily trh. Neexistuje a nikdy nebude existovat.
Investoři by měli být skeptičtí k modelům založeným na historii. Postaveno nerdy znějícím kněžstvím ... tyto modely mají tendenci vypadat působivě. Přesto investoři příliš často zapomínají zkoumat předpoklady, které za těmito modely stojí. Dejte si pozor na pitomce, kteří nosí vzorce. - Warren Buffett
Každý, kdo tvrdí, že má takový systém pro další podnikání, je buď velmi naivní, nebo o nic lepší než prodejce hadího oleje v mé knize. Dejte si pozor na samozvané „guru“, kteří vám prodají hands-free investiční systém založený na pravidlech. Pokud by takový systém skutečně existoval, vlastník by nemusel prodávat knihy ani předplatné.
„Je jednodušší lidi oklamat, než je přesvědčit, že byli oklamáni.“ - Mark Twain
Dodržování obecných zásad investování je v pořádku, ale investování je stále obtížné umění, které vyžaduje myšlení a nemělo by se cítit snadno.
8. Nejlepší pohyby jsou často nudné.
Investice na akciovém trhu není způsob, jak rychle zbohatnout.
Pokud něco, myslím si, že akciový trh je lepší ve střednědobém růstu našeho stávajícího kapitálu po dlouhou dobu.
Investování nemá být vzrušující a konzervativní strategií je zejména zvyšování dividend investováním.
Spíše než se snažit najít dalšího velkého vítěze v rozvíjejícím se odvětví, je často lepší investovat do společností, které již prokázaly svoji hodnotu. Díky vlastnictví 100 akcií je pro investora prakticky nemožné držet krok s aktuálními událostmi.