Je čas prodat naše investiční fondy?

V kontextu vysoké nejistoty a extrémní volatility trhů došlo v prvních třech březnových týdnech k úpravě objemu aktiv investičních fondů. 26.800 milionů, zejména v důsledku devalvace portfolií v důsledku tržního efektu (81% z celkového snížení kapitálu), a pouze 19% (5.100 milionů) bylo způsobeno čistými splátkami, jak ukazuje Asociace institucí kolektivního investování a důchodů Fondy (Inverco). Tento objem úhrad není relevantní v historické řadě, protože byl vyšší při šesti předchozích příležitostech.

Tam, kde krátkodobá strategie odprodeje založená spíše na emocích než na střednědobých cílech, znásobuje možnost chyby a zvyšuje pravděpodobnost ztráty. Není divu, že ukvapená rozhodnutí o krátkodobém odprodeji generují akcionářům ztracené příležitosti k ziskovosti. Dalším závěrem, který lze vyvodit z prodeje pozic v tomto finančním produktu, je, že pro ty, kteří si udrželi své pozice ve fondech se střednědobým nebo dlouhodobým investičním cílem, byly latentní ztráty později převedeny na zisky; a pro ty, kteří v té době provedli nové předplatné, byla vygenerována následná ziskovost.

Na druhou stranu je třeba ovlivnit, stejně jako na akciovém trhu, že není čas prodat otevřené pozice v investičním fondu. Protože Je příliš pozdě a tuto operaci provedeme v nejnižší části ceny jejích cenných papírů. Se vší jistotou, že se ztrátou jeho ocenění na finančních trzích. To platí pro fixní i variabilní příjem nebo dokonce pro alternativní modely. Do té míry, že je velmi výhodné, aby údaje o ziskovosti museli účastníci analyzovat jednotlivě, v závislosti na okamžiku, ve kterém upisovali investiční fond, a ziskovosti, kterou nashromáždili, a při zohlednění jejich investičního horizontu.

Prodejte prostředky: na to není čas

Rozhodně není nejlepší nebo nejvhodnější doba k provedení této akce, protože investiční fondy, stejně jako v podobných nebo horších tržních situacích, nadále usnadňování likvidity pro účastníky kdo to potřebuje, ale také výhodné příležitosti pro ostatní. V důsledku toho můžeme ztratit více než získat, a proto musíme před rozhodnutím, ať tak či onak, jednat obezřetně. V tomto smyslu je mnohem rozumnější počkat do konce roku a zkontrolovat skutečný stav našich investic. Abychom ověřili jejich ziskovost a zjistili, zda je pro nás výhodné převádět do jiných investičních fondů. 

Pokud nakonec bude rozhodnutí, které uděláme, převod do jiných investičních fondů, musíme být s fondy s pevným výnosem velmi opatrní, protože jejich obnova bude mnohem pomalejší než v jiných formátech. Do té míry, že nás bude stát víc, abychom získali zpět kapitál investovaný v tomto roce. Na druhou stranu musíme také posoudit výhody, které nám skutečnost, že se jedná o převody, daří z daňového hlediska. Není divu, že se jedná o operace, které nebudou mít vliv na náš spořicí účet, protože jsou to pohyby, které jsou osvobozeny od jakéhokoli druhu plateb a mohou nám prospět v investičních strategiích, které od nynějška budeme provádět. Na rozdíl od úhrad, které budou mít pokutu 19% v případě, že konečný zůstatek investic bude od začátku pozitivní.

Klíče v portfoliu fondů

Musíme se poučit z minulosti a v tomto smyslu by nám to, co se stalo v tomto cvičení, mělo pomoci nedělat stejné chyby jako dosud. Jedním z receptů, jak splnit tento tolik požadovaný cíl, je diverzifikace portfolia podílových fondů. Nikdy se neunavujeme opakovat jeden z nejlepších způsobů, jak to udělat chránit naše úspory Vychází z diverzifikace těchto produktů zaměřených na soukromé úspory. Neměli bychom soustředit všechny peníze do jednoho koše. Pokud tomu tak není, musíme jej naopak distribuovat v několika různých podobách. Takže tímto způsobem můžeme efektivněji obejít scénář, jako je ten, který právě prožíváme, a to i v případě, že se jedná o výjimečnou událost.

Na druhou stranu, finanční aktivum, které by v našem portfoliu investičních fondů nikdy nemělo chybět, je to, které souvisí s akciovými trhy. Zvláště po velkolepém poklesu ceny akcií kotovaných společností. Až do té míry, že představují autentické obchodní příležitosti kvůli ocenění, které v současné době mají na akciových trzích. Jak co se týče nákupu a prodeje akcií na akciovém trhu, tak samotných investičních fondů. S potenciálem přecenění, který je díky jeho hloubce vysoce odhadnutelný a který nám může od nynějška pomoci zlepšit ziskovost těchto finančních produktů. Nad situací mezinárodního fixního příjmu.

Spravedlivé rozdělení

Nelze však najmout různé investiční fondy různého druhu. To nedává žádný smysl, protože jediná věc, kterou upřednostňuje, je vylepšit a ponořit se do stejného problému. Navzdory skutečnosti, že je chybou, že mnoho malých a středních investorů má tendenci dělat s určitou frekvencí, zejména ti, kteří mají méně znalostí o tomto typu investic. Kromě chování, které mohou v příštích letech vytvářet. Pokud ne, je naopak nutné jít do fondů, které se mohou navzájem doplňovat a dokonce určitým způsobem neutralizovat jejich nejnepříznivější dopady z hlediska ziskovosti. Nejen s ohledem na vybraná finanční aktiva, ale také v geografických oblastech, na které jsou zaměřeny.

Na druhou stranu neméně důležitá je skutečnost, že musíme být opatrnější než kdy dříve, pokud jde o snižování nebo pozastavení dividend u velké části investičních fondů. V tomto smyslu nelze zapomenout, že se nacházíme v době, kdy investoři zvažují, zda se chystají získat dividendy kvůli kaskáda pozastavení a snížení finančních aktiv, která činí tuto odměnu akcionářům. A to jak u akcií, tak u fixních příjmů. Musíte věnovat mnohem větší pozornost jejich kvalitě a tomu, že jsou řízeny velmi efektivně a lze je přizpůsobit všem scénářům na finančních trzích, a to i těm nejnepříznivějším. Budeme muset počkat do konce roku a zkontrolovat, jaký je stav investic, a proto je cílem zjistit, zda je pro nás výhodné provést převod do jiných investičních fondů.

Vyjednávání o akciových trzích prudce stoupá

Španělský akciový trh v březnu obchodoval s akciemi 55.468 XNUMX milionů eur, O 59,9% více než ve stejném měsíci předchozího roku a o 46,4% více než v únoru. Počet jednání v březnu činil 7,61 milionu, což je o 142,3% více než v březnu 2019 a o 82,9% více než v předchozím měsíci. V březnu dosáhla společnost BME tržního podílu v obchodování španělských cenných papírů na úrovni 72,39%. Průměrné rozpětí v březnu bylo 14,96 bazických bodů na první cenové úrovni (o 16% lepší než v příštím obchodním systému) a 21,43 bazických bodů s hloubkou 25.000 26,1 eur v knize objednávek (o XNUMX% lepší).

Tato čísla zahrnují obchodování prováděné v obchodních centrech, a to jak v transparentní knize objednávek (LIT), včetně aukcí, tak v netransparentním obchodování (temné) prováděné mimo knihu. Zatímco na druhé straně byl v březnu celkový sjednaný objem fixního příjmu 31.313 26,1 milionů eur, což ve srovnání s únorem představuje nárůst o 42.626%. Vstupné do obchodování, včetně emisí veřejného dluhu a soukromého fixního příjmu, činilo 19,5 2019 milionů eur, s růstem o 83,7% ve srovnání se stejným měsícem roku 1,59 a 0,9% ve srovnání s únorem letošního roku. Nevyrovnaný zůstatek činil 2019 bilionu EUR, což znamená nárůst o 2% ve srovnání s březnem XNUMX a XNUMX% v souhrnu roku.

V průběhu měsíce března obchodování na trhu finančních derivátů nadále rostlo. Zejména v indexových futures, za měsíc poznamenán zvýšením volatility. 12. března bylo zobchodováno 77.763 35 futures kontraktů IBEX 35 PLUS, což je denní historický rekord, s výjimkou týdnů vypršení platnosti. Objem futures na IBEX 74,6 se ve srovnání s březnem předchozího roku zvýšil o 200,8% a na futures Mini IBEX o 2019%. V oblasti opcí na akcie byl březen třetím po sobě jdoucím měsícem růstu ve srovnání se stejným obdobím roku 60,4 s nárůstem o XNUMX%.


Buďte první komentář

Zanechte svůj komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Povinné položky jsou označeny *

*

*

  1. Odpovědný za údaje: Miguel Ángel Gatón
  2. Účel údajů: Ovládací SPAM, správa komentářů.
  3. Legitimace: Váš souhlas
  4. Sdělování údajů: Údaje nebudou sděleny třetím osobám, s výjimkou zákonných povinností.
  5. Úložiště dat: Databáze hostovaná společností Occentus Networks (EU)
  6. Práva: Vaše údaje můžete kdykoli omezit, obnovit a odstranit.