Index bufetu

Buffet index předpokládá pokles na trzích

Po krizi, která zasahuje a potopení HDP všech zemíZdá se, že akcie se vydaly protiintuitivním směrem. Zdá se, že „dojmy“ peněz centrálními bankami podpořily oživení akciových trhů. Existuje však mnoho hlasů, které jsou varovány před neobvyklými a dokonce iracionálními těmito býčími reakcemi. Pokud ne, zdá se, že některá odvětví se zotavila lépe, než se čekalo, a jiná ne tolik. Tato forma zotavení vedl některé analytiky k předpovědi, že oživení bude ve tvaru písmene K., a ne v L, V, nebo jak byla navržena různá písmena abecedy, která vysvětlují, jak to přijde. Ve formě K je zamýšleno vysvětlit polaritu, která bude existovat mezi sektory, přičemž jedním z vítězů je technologický sektor. Je ale toto oživení skutečné?

Mnoho investorů, jak technických, tak základních analytiků, postrádá určité chování konkrétní skupiny akcií. Jde například o Zoom Video Communications, jejichž nárůst od začátku roku, jehož hodnota byla 68 USD, dosáhl před několika dny 478 USD na akcii, což je nárůst o něco více než 600%. Dalším skvělým příkladem byla Tesla, jejíž akcie před pár dny vzrostly z 84 USD na začátku roku (včetně Splitu) na obchodování nad 500 USD, což je nárůst o 500%. Co se děje? Mohli skutečně být vítězi, nebo jsou přeceňováni? Aniž bychom se zabývali finanční analýzou společností, jejichž výkonnost na akciovém trhu byla výrazně nad průměrem, můžeme si zvolit poněkud globálnější vizi toho, kde se trhy nacházejí. K tomu použijeme «Buffet Index», o kterém si dnes povíme.

Co je to Buffet Index?

Vysvětlení toho, co je bufetový index

Nejdůležitější indexy ve Spojených státech jsou známy celé investiční komunitě. Mezi nimi máme Nasdaq 100, který zahrnuje 100 nejdůležitějších akcií v technologickém průmyslu, Dow Jones Industrial Average 30, který měří vývoj 30 největších akciových společností, a S&P 500, kde byl nejvýznamnějším zástupce severoamerické ekonomiky a seskupuje asi 500 společností s velkými společnostmi. Existují však některé další indexy, které nejsou tak dobře známé, ale neméně důležité pro to. Index, na kterém spočívá vzorec pro extrahování Buffet indexu, je index Wilshire 5000.

Wilshire 5000 je index, na kterém jsou uvedeny všechny významné společnosti, s výjimkou ADR, společností s ručením omezeným a malých společností. Naleznete jej pod značkou „W5000“. Wilshire také zaznamenal pozoruhodné zotavení jako jeho analogy. To vše v kontextu, kdy byly přerušeny vězení, odstávky v obchodech a ekonomické zmatky v důsledku přerušení „přirozeného“ ekonomického cyklu. Všechny tyto události se promítly do velmi důležitých a nezanedbatelných poklesů HDP různých ekonomik.

Ojedinělý případ, který se nás v tomto článku týká a který spustil alarmy, je ten Buffet index, který měří poměr celkové kapitalizace Wilshire 5000 k HDP (Hrubý domácí produkt) Spojených států je na extrémně vysoké úrovni. Tento index tedy dodnes funguje jako skvělý prediktor nejdůležitějších propadů akciových trhů. Příklad, velký význam, který má bublina dot-com. Abychom tomu porozuměli, podívejme se, jak se počítá.

Jak se počítá index bufetu?

Jak se počítá index bufetu

Způsob výpočtu indexu bufetu je ve skutečnosti velmi jednoduchý. Je to o braní celkovou kapitalizační hodnotu Wilshire 5000 a vydělte ji americkým HDP. Výsledné číslo je procentuální vyjádření uvedeného vztahu a pro vyjádření v procentech, což je způsob, jakým je ve skutečnosti uveden, se vynásobí 100.

Abychom správně interpretovali výsledek, musíme pochopit, co nám říká procento. Chcete-li mít průvodce nebo odkaz, stačí následující vztahy.

  • Procento méně než 60-55%. To by znamenalo tašky jsou levné. Čím nižší procento, tím větší podhodnocení mají.
  • Procento kolem 75%. Ani drahé, ani levné, je historický průměr. Trh by byl poměrně vyvážený. Je-li prostředí dobré, bude mít populace v tomto scénáři pravděpodobně vzestupnou cestu. Na druhou stranu, pokud se prostředí stane nepřátelštějším, budou možné nižší ceny.
  • Procento větší než 90-100%. Existují lidé, kteří dávají přednost linii 90. let, a jiní linii 100. Jak ale lze v těchto scénářích odvodit tašky začnou být drahé. Čím vyšší procento, tím více jsou nadhodnoceny.

Když došlo k pádu dot com, akcie byly na 137% a klesly na 73% (můžeme říci historický průměr). Ve finanční krizi se akcie pohybovaly kolem 105% a klesly na 57% (to znamená, že byly podhodnoceny).

Po předpovědích ... Kde jsme teď?

Kam mohou směřovat globální akciové trhy?

Wilshire 5000 má současnou kapitalizaci kolem 34 bilionů dolarů. Před několika dny dokonce vydělal přes 36 bilionů! To z pohledu HDP USA, které je v současné době způsobeno poklesem ekonomiky o 19 bilionu dává nám hodnotu 174% (34 bilionů děleno 19 bilionu vynásobeno 5). Jsou burzy nadhodnoceny? Odpověď a priori a bezpochyby bude ano. Nikdy předtím, ani v dot-com bublině se svým oceněním kolem 137%, nedosáhli současného rekordu 174%. Co se děje a co můžeme očekávat?

Upřímně řečeno, po letech investování zkušeností je někdy těžké předvídat, co se stane, ale když k tomu dojde, vždy jsme se měli kam dívat. Je velmi možné, že nás Buffet index varuje, stejně jako při předchozích příležitostech, budoucího krachu akciového trhu. Vzhled nové generace investorů a spekulantů, v současnosti známý jako Robinhood's kvůli vzhledu aplikací, které umožňují investice za nízké náklady, však nějak ovlivňuje finanční klima trhů. To, přidané k silnému přílivu peněz na trhy a ekonomiky ze strany centrálních bank, také vyvolává obavy z oživení inflace, které při přechodu do ekonomik nafoukne ceny a sníží vztah mezi HDP a příjmem.


Obsah článku se řídí našimi zásadami redakční etika. Chcete-li nahlásit chybu, klikněte zde.

Buďte první komentář

Zanechte svůj komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Povinné položky jsou označeny *

*

*

  1. Odpovědný za údaje: Miguel Ángel Gatón
  2. Účel údajů: Ovládací SPAM, správa komentářů.
  3. Legitimace: Váš souhlas
  4. Sdělování údajů: Údaje nebudou sděleny třetím osobám, s výjimkou zákonných povinností.
  5. Úložiště dat: Databáze hostovaná společností Occentus Networks (EU)
  6. Práva: Vaše údaje můžete kdykoli omezit, obnovit a odstranit.