Co je to příkop, což znamená termín Warren Buffett?

Při investování existují různé profily. Rizikovější profil, který sleduje větší výhody, až po konzervativnější profily, které minimalizují rizika na maximum, aniž by se rozhodly pro tak velkou výhodu. Warren Buffettse sledujícími po celém světě, včetně mě, vytvořil termín příkop. Příkop v angličtině pochází z příkopu, paralely, kterou Buffett vytvořil s příkopy na hradech. Je to jeden z aspektů nebo soubor aspektů, které berete v úvahu při investování do společnosti. Čím větší je příkop (příkop), tím nepohyblivější bude pozice, kterou podnik zaujímá.

Příkop není sám o sobě prediktorem, ale je to známka stability, která vám umožní mít větší jistotu při nákupu akcií. Mnohokrát můžete při investování dělat racionální rozhodnutí, ale nevědomky jsou impulzivní. Někdy kvůli základům společnosti, kvůli přecenění některých akcií, jiných kvůli očekáváním, která klesají atd. Příkop vám umožní mít ten zdravý rozum, tuto širokou vizi, abyste viděli, jaké místo společnost skutečně zaujímá. Trh je velmi široký a výběr z společnosti s příkopem se ukázaly být odolné vůči obdobím receseas uvolněnějším poklesem cen.

Co je společnost s příkopem (příkopem)?

Ekonomický příkop nebo ekonomický příkop, podle Buffeta, odkazuje na konkurenční výhody společnosti ve srovnání s její konkurencí. Stejně tak udržitelnost daného produktu nebo služby a také jeho udržitelnost, prodloužení v čase. Čím větší jsou tyto konkurenční výhody, tím větší příkop budeme hovořit.

Společnost, která vyvíjí vynikající produkt, atraktivní pro spotřebitele a také ziskový, netrvá dlouho a přiláká konkurenty. Jiné společnosti, které chtějí produkt replikovat a dokonce ho vylepšit, způsobí, že ztratí podíl na trhu. Tyto více distribuované zisky jsou hlavní nepříjemností, které bude muset čelit společnost, která vyvinula inovativní produkt.

Existuje však mnoho z těchto společností, které jsou schopné tyto jevy přežít.

Tyto typy společností s širokými ekonomickými příkopy jsou schopné v příštích několika letech vytvářet hodnotu. Dále uvidíme, co odlišuje tyto společnosti, díky nimž jsou tak vysoce ziskové.

Co určuje, že společnost má dobrý příkop?

Existuje několik způsobů, jak posoudit, jak široká a / nebo hluboká je příkop společnosti. V průběhu času proto při jeho určování existovaly některé sdílené charakteristiky. Mezi nejrelevantnější patří:

1. Nízké obchodní náklady. Nejprve kvůli jeho snadnému pochopení. Společnosti schopné produkovat stejné zboží nebo služby, ale za nižší cenu mají spoustu výhod. V případě, že mají prestiž jako značka, mohou se vyrovnat ceně konkurence a získat vyšší ziskové marže. Pokud je strategií prodávat za nižší cenu, mohou snadněji sesadit ostatní značky.
2. Nehmotná aktiva. Do tohoto kritéria bychom zahrnuli ty nefyzické a nehmotné věci, které společnosti hlásí silnou výhodu. Patenty, licence a dokonce i samotná značka podnikání. Příklad patentů lze najít v různých farmaceutických společnostech. Když po absolvování různých fází dosáhnou dobrého výsledku a mohou začít prodávat novou drogu, mají tuto exkluzivitu. Dalším příkladem je příklad technologických společností. Pokud jde o licence, mohli bychom například najít minerální extraktory, které mají licenci k využívání určité oblasti. A konečně, pokud jde o značku, dobrým příkladem by byl Harley Davidson, jehož značka má tak silnou moc nad některými spotřebiteli, že někteří si dokonce nechají vytetovat své jméno.
3. Vzhledem k existující poptávce (Red Effect). Produkt nebo služba mohou být tak populární, že ceny mohou začít postupně růst, aniž by to ovlivnilo nové spotřebitele. Se děje když společnost získává podíl na trhu, a stává se tak velkým, že přitahuje i nové zákazníky motivované skutečností, že již existují další spotřebitelé. Dobrým příkladem by byl Amazon ve vztahu k online prodeji. Amazon nejen distribuuje, ale mnoho prodejců se na něj obrací přímo, protože společnost již má velkou mezeru na trhu.
4. Náklady na výměnu. Změna společnosti, kde jste, může někdy mít nežádoucí náklady. Například neměníme banky tak rychle, jako když jdeme do jakéhokoli supermarketu, pokud nabídka, kterou nám nabízejí, není opravdu atraktivní. Stejně tak nebudeme měnit veškerý software společnosti, protože jiný program je pro nás něco atraktivnějšího. Že moc zabezpečit klienty kvůli nákladům spojeným se změnami společností, je další vlastnost příkopu.

Jak využít příkop?

Společnost s příkopem má vyšší vnitřní hodnotu než její konkurenti. Jedním ze způsobů, jak dosáhnout zisku, je investovat do nich. Otázkou jako vždy je vědět, kdy je ten okamžik.

Trh má obvykle ekonomické cykly, období expanze a další kontrakce. A co dělá velmi často, je vytvoření mnohem vyšších očekávání v určitých společnostech ve srovnání se zbytkem. Mělo by být logické, že pro společnost s příkopem by tržní hodnota měla ekonomický příkop, který společnost má. Nestává se to však tak často. Tento jev může být způsoben skutečností, že vývoj dobrého příkopu trvá podle odborníků 10 a více let. Na druhou stranu, po celou tu dobu a navzdory tomu, že jsou ve svém růstu stálými společnostmi, ovlivňuje také časový faktor. Konečně to se promítá do homogenity nabídek a hodnoty mezi kótovanými společnostmi.

Vezmeme-li v úvahu, že dvě společnosti ve stejném sektoru, kde jedna z nich má vyšší příkop ve srovnání s druhou, pomáhá přesněji určit, která je nejlepší možnost investovat. U tohoto typu investic nejsou vyhledávány krátké trasy, ale jsou zaměřeny dlouhodobě. Nakonec „vody se vrátí ke svému toku“, což teoreticky přinese (pokud nenastanou případné události, které jí škodí) výhody a bez velkých děsení.

Jak řekl sám Buffett, „až příliv zmizí, víte, kdo plaval nahý.“