Seth Klarman Citáty

Abyste získali nápady, strategie a kritické myšlenky při investování na akciovém trhu, jsou fráze Setha Klarmana to nejlepší, co existuje. Je tu někdo vhodnější poradit než miliardářský investor? Ve světě financí začal být aktivní již ve velmi mladém věku. Je třeba poznamenat, že dnes, v roce 2021, Má čistou hodnotu 1,5 miliardy dolarů.

Pokud se chcete o tomto investorovi dozvědět více a znáte nejlepší fráze Setha Klarmana a jeho investičních strategií, nenechte si tento článek ujít. Protože je věrným stoupencem hodnotového investování, Vysvětlíme také, z čeho se tato filozofie akciového trhu skládá.

Nejlepší citáty Setha Klarmana o investování hodnoty

Začněme seznamem několika velmi konkrétních citátů od Klarmana. Je důležité vědět, že tento americký ekonom se řídí především hodnotovým investováním, že si později vysvětlíme, co to je. Nyní se však nejprve podíváme na nejlepší fráze Setha Klarmana související s touto investiční strategií:

1. „Hodnotové investice definujeme jako nákup dolarů za 50 centů.“
2. "Na hodnotovém investování není nic esoterického." Jednoduše je určit vnitřní hodnotu finančního aktiva a koupit jej se značnou slevou z této hodnoty. Největší výzvou je zachovat požadovanou trpělivost a disciplínu při nakupování, pouze pokud jsou ceny atraktivní, a prodávat, když nejsou, vyhýbat se krátkodobým výkyvům, které pohltí většinu účastníků trhu. “
3. "Investování hodnoty je na průsečíku mezi ekonomií a psychologií." Ekonomika je důležitá, protože musíte pochopit hodnotu aktiv nebo podniků. Psychologie je stejně důležitá, protože cena je kriticky důležitou součástí investiční rovnice, která určuje riziko a návratnost investice. Cenu samozřejmě určují finanční trhy, lišící se v důsledku proměnlivosti nabídky a poptávky po každém aktivu. “
4. "Nikdy jsem nepotkal nikoho, kdo by byl úspěšný ve světě dlouhodobých investic, aniž by byl hodnotným investorem." Pro mě je to jako E = MC² peněz a investic “.
5. „Málokdo je ochoten a schopen věnovat dostatek času a úsilí, aby byl hodnotným investorem, a jen část z nich má správné myšlení, aby uspěla.“
6. „Na rozdíl od spekulantů, kteří považují akcie za kousky papíru, které slouží pouze k obchodování s nimi, hodnotní investoři považují akcie za fragmenty obchodního vlastnictví.“
7. „Investování hodnoty vyžaduje vysoké dávky trpělivosti a disciplíny.“
8. „Jak řekl otec hodnotového investování Benjamin Graham v roce 1934, chytří investoři se nedívají na trh jako na návod, co dělat, ale jako na tvůrce příležitostí.“
9. „Investování hodnoty ve skutečnosti hlásá myšlenku, že hypotéza efektivního trhu je často mylná.“
10. „Naším posláním hodnotových investorů je kupovat výhodné obchody, o nichž finanční teorie říká, že neexistují.“
11. „Nákup těchto výhodných nabídek nabízí investorovi jistou rezervu, která slouží jako ochrana před nepřesnostmi, chybami, smůlou nebo peripetiemi ekonomických a obchodních sil.“
12. „Každé finanční aktivum je možnost koupit za určitou cenu, držet za vyšší cenu a prodat za ještě vyšší cenu.“

Co je to investování hodnoty?

Hodnotové investování, známé také jako hodnotové investování, je investiční filozofií nebo strategií. Prostřednictvím toho jsou pozitivní výnosy generovány konzistentním a dlouhodobým způsobem. Má svůj původ v roce 2918, kdy David Dodd a Benjamin Graham vytvořili ho a učili ve svých třídách na slavné Columbia Business School.

Související článek:

Co jsou hodnoty hodnot?

Ačkoli jeho tvůrci byli dva ekonomové, které jsme zmínili výše, popularizoval to Warren Buffett. To byl žák Benjamina Grahama a dost možná jeden z nejlepších investorů vůbec. Jak ale funguje hodnotové investování?

No, je založen na pořízení kvalitních cenných papírů, ale za cenu, která je nižší než jejich skutečná nebo vnitřní hodnota. Podle Grahama je rozdíl mezi vnitřní hodnotou a současnou hodnotou hranicí bezpečnosti. Tento koncept je zásadní pro investování hodnoty.

Podle této filozofie platí, že kdykoli je tržní cena nižší než skutečná hodnota akcie, s největší pravděpodobností se cena v budoucnu nakonec zvýší, když dojde k úpravě trhu. Může však být poněkud problematické odhadnout, jaká bude skutečná hodnota cenného papíru nebo akcie, a také předvídat, kdy dojde k úpravě trhu, tedy kdy cena poroste.

Nejlepší citáty Setha Klarmana o financích a psychologii

Není žádným tajemstvím, že akciový trh úzce souvisí s psychologií, a to se dokonale odráží ve frázích Setha Klarmana. Změny, které mohou na trzích nastat, mají hodně do činění se společenskými akcemi které mohou lidi děsit nebo motivovat při investičním rozhodování. Fráze Setha Klarmana se proto ukázaly být velmi zajímavé a vřele doporučuji, abyste se na ně podívali:

1. „Úspěšní investoři často zůstávají bez hnutí, což umožňuje chamtivosti a strachu ostatních pracovat v jejich prospěch.“
2. „Investování, když se to zdá nejjednodušší, je tehdy, když je to nejtěžší.“
3. „Drtivé většině lidí vyhovuje shoda, ale úspěšní investoři mají tendenci mít opačný sklon.“
4. „Většina investorů má tendenci projektovat krátkodobé trendy, dobré i špatné, na neurčito do budoucnosti.“
5. „Většina lidí postrádá odvahu a vytrvalost stát stranou od stáda a tolerovat nižší krátkodobé výnosy, aby mohla sklízet plody velkých dlouhodobých odměn.“
6. „Nesrovnalosti trhu nejsou nic jiného než hluk, který je pro mnoho investorů velmi obtížné umlčet.“
7. „Tlak držet krok s kolegy ještě více ztěžuje rozhodování.“
8. „Lidská přirozenost je tak emocionální, že často zatemňuje rozum, což způsobuje překročení cen aktiv v obou směrech.“
9. "Pochopení toho, jak funguje náš mozek - naše omezení, neomezené mentální zkratky a hluboce zakořeněné kognitivní předsudky) je jedním z klíčů k úspěšnému investování. Ve společnosti Baupost věříme, že někdy je snazší předpovědět, jak se investoři v určitých situacích budou chovat, než předvídat konec pádu společnosti. V dobách extrémů na trzích je možné znát účastníky trhu lépe, než jak se znají, vyhýbáním se emocionální přehnané reakci tím, že si budeme vědomi svých kognitivních předsudků. “
10. „Je psychologicky obtížné bojovat proti davu, zaujmout opačný postoj a zůstat v něm.“
11. „Obavy z toho, co se může pokazit, mohou vést k dlouhým obdobím nedostatečné výkonnosti.“
12. „Akciový trh je příběhem cyklů lidského chování zodpovědných za přehnané reakce v obou směrech.“

Kdo je Seth Klarman?

21. května 1957 se v New Yorku narodil Seth Andrew Klarman, že skončí jako miliardářský investor. Kromě tohoto úspěchu se stal také manažerem hedgeových fondů a autorem knihy „Margin of Safety“. Zatímco jeho otec byl ekonomem na Johns Hopkins University, jeho matka byla psychiatrická sociální pracovnice. Oba vlivy se velmi dobře odrážejí ve frázích Setha Klarmana, který spojuje svět financí s psychologií.

Ve věku pouhých deseti let již malý Seth získal svůj první podíl, který byl od společnosti Johnson & Johnson. Za ta léta svou počáteční investici ztrojnásobil. Od dvanácti let začal pravidelně volat svému makléři, aby získal více akcií.

Jak lze očekávat, Seth Klarman absolvoval magna cum laude v oboru ekonomie. Později se rozhodl pracovat 18 měsíců, než vstoupil na Harvard Business School. Po promoci založil s harvardským profesorem Williamem J. Poorvu „The Baupost Group“, zajišťovací fond.

Prvních pár let, kdy byl Klarman v čele Baupostu, chtěl investovat pouze do společností, které nebyly v komunitě Wall Street široce přijímány. K tomu kladl velký důraz na používání takzvané marže bezpečnosti a dobré řízení rizik. Jak si z jeho strategií dokážete představit, Seth Klarman je poměrně konzervativní investor. Obvykle máte ve svých investičních portfoliích značnou částku. Je třeba také poznamenat, že přestože při některých příležitostech byly použity nekonvenční strategie, vždy se mu podařilo dosáhnout velmi vysokých výnosů.

Doufám, že citáty Setha Klarmana vám pomohly motivovat, abyste pokračovali nebo začali investovat na akciovém trhu. Hodnotové investování je populární strategií a je široce používáno velkými investory naší doby, takže není na škodu řídit se jejich radami.