Komoditní ETF - co potřebujete vědět

vysvětlení, jak investovat do surovin z ETF

Burzovní fond obchodovaný na burze (ETF) v oblasti surovin je prezentován jako řešení budoucích kontraktů. U velké většiny komodit, které jsou obchodovány na trzích, existují ETF. Problém nastává při výběru, jaký typ ETF je pro nás nejlepší zvolit. Mezi existujícími odrůdami najdeme některé, které replikují cenu prostřednictvím fyzické ceny, smlouvy, se specifickými podmínkami, provize atd.

Zarážející však je, že existují některé ETF, které postupem času ztrácejí hodnotu. Čím je toto postupné odepisování způsobeno? A proč se zdá, že ostatní tak věrně replikují hodnotu, kterou představují? O těchto jevech, typech ETF, které lze najít, a o malém seznamu některých z nich, které můžeme najít, budeme hovořit v tomto článku.

Typy ETF, které můžeme najít na komoditním trhu

Jak investovat do komodit z ETF

Trh s komoditami se skládá hlavně z 3 typy kategorií, kovy, energie a zemědělství. Můžeme najít ETF, které seskupují několik aktiv, odvětví, několik z nich, konkrétní aktivum nebo společnosti specializované na výrobu jedné nebo některých surovin. V případě, že je seskupeno několik aktiv, nemají všechna v rámci ETF stejnou váhu (procento), takže musíte se podívat na technický list příslušné ETF.

Další otázkou je, zda komoditní futures mají dodací termíny nebo jsou kótovány na organizovaném trhu. V závislosti na typu, kterého se dotkneme, jako jsou kovy, které ve srovnání s průmyslovými nejsou stejnými aktivy, jako je zlato nebo stříbro, se budou v ETF chovat odlišně. Cenové rozdíly ve smlouvách mohou vést k dalším nákladům nebo naopak k ziskům (méně časté). Mluvíme zde o Contango a Backwardation.

Co je Contango v ETF?

Jednou z hlavních nevýhod, které můžeme najít při dlouhodobém investování do některých ETF, je Contango. Tato situace „ztráty hodnoty“ nastává, když spotová cena aktiva, tj. Cena okamžitého dodání, je nižší než budoucí cena aktiva. K tomu dochází, když investoři očekávají, že cena aktiva zůstane stabilní nebo se v budoucnu dokonce zvýší. Pokud nastane tato situace, na trhu s futures je v následujících kontraktech nalezen vzestupný cenový rozdíl. Tento jev je motivován rezervami suroviny, ve kterých jsou brány v úvahu náklady na zásoby, skladování a úroky, které nebyly získány při investování zboží.

Dlouhodobý účinek contanga na etf

Pokud investujete přímo na trhu futures, pokračování v otevřených „dlouhých pozicích“ lze realizovat „přihlášením“. To znamená dát současnou budoucí smlouvu a vzít si další budoucnost s odpovídajícím cenovým rozdílem za předpokladu rozdílu (ztráty) v hodnotě. V případě ETF by tato zjevná ztráta hodnoty byla způsobena stejným fenoménem, ​​což by z dlouhodobého hlediska způsobilo pokles jejich ceny.

Opačnou situací než contango by byla opačná situace. Když je aktuální cena budoucí dodávky vyšší než cena podkladového aktiva. Normální věc na trhu však je, že dochází spíše k contango než k zaostávání.

Rozdíly mezi ETF a aktivy, která replikují

Ačkoli dříve to bylo okomentováno vlivem contanga a ztráty hodnoty, ne všechny ETF na stejné aktivum jsou replikovány stejným způsobem. Abychom určili, který je nejlepší ETF na aktivu, budeme muset porovnat jeho korelaci s korelací podkladového aktiva. Nejzajímavější budou také ETF, které chování nejlépe replikují. Na druhé straně však musíme mít na paměti, že ne všechna aktiva jednají stejným způsobem. K tomu uvidíme několik příkladů.

ETF, které přesně replikují podkladová aktiva

V případě stříbra můžeme pozorovat chování ETF, které věrně replikuje chování aktiva, které představuje. Je to o WisdomTree fyzické stříbro. Je určen pro investory, kteří hledají stejnou návratnost jako aktivum, které představuje menší náklady na deriváty ETF, které jsou obvykle velmi nízké. V tomto případě můžeme najít jiné kovy, jako je zlato, které díky svým vlastnostem mohou být 100% replikovatelné.

ETF a efekt contango

V ostatních případech je efekt contango nevyhnutelný. Můžeme to najít v uvedeném případě, Gas. Zatímco podkladové aktivum ztratilo 37% své hodnoty ve srovnání s přibližně před 8 lety, efekt contango z výše uvedených důvodů způsobil pokles o téměř 90% u ETF, které jej replikuje.

To znamená, že musíme vždy hledat korelaci mezi ETF a komoditou o které máme zájem. A je to tak, že v závislosti na jejich povaze se můžeme rozhodnout pro dlouhodobější investice nebo jiné krátkodobé a rychlé pohyby. Contango se tedy stává pastí, ve které bude dlouhodobě uvězněn pokud krátkodobě nezískáte zisk z výletů.

Seznam některých ETF, které mají investovat do komodit

Následující seznam ukazuje, že skutečně existuje mnoho způsobů a způsobů, jak investovat do komodit. Nakonec vše bude záležet na našich výstavních preferencích. Ale pro představu, zde je příklad toho, co můžeme najít:

  • Olej. Ropný fond Spojených států Jedná se o ETF, který se snaží replikovat cenu ropy (zohledněním cen splatnosti a jejich odložením každý měsíc dochází například k efektu contango).
  • Platina. El Fyzická platinová ETF od WisdomTree věrně replikuje chování platiny. Na jeho webových stránkách najdete mnoho dalších ETF, jejichž ceny jsou velmi podobné ostatním kovům.
  • Trigo. Ochutnejte ETF Zaměřuje se na replikaci ceny pšenice s odpovídajícím kontangem.
  • Měď. El Global X Copper Miners je ETF, který sleduje celkový index návratnosti Solactive Gobal Copper Miners. Ve srovnání s jinými komoditními ETF využívá tento volatilitu tím, že investuje přímo do těžebních společností a nabízí také výplatu dividend.
  • Zemědělský. El Zemědělský a vodní fond Panda je ETF, na který odkazuje S&P Global Agribusiness Index a S&P Global Water Index. Investuje do zemědělských i spotřebitelských společností do velmi hodnotného přístupu. Je to také ETF, který zahrnuje vodní sektor.

Obsah článku se řídí našimi zásadami redakční etika. Chcete-li nahlásit chybu, klikněte zde.

Buďte první komentář

Zanechte svůj komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.

*

*

  1. Odpovědný za údaje: Miguel Ángel Gatón
  2. Účel údajů: Ovládací SPAM, správa komentářů.
  3. Legitimace: Váš souhlas
  4. Sdělování údajů: Údaje nebudou sděleny třetím osobám, s výjimkou zákonných povinností.
  5. Úložiště dat: Databáze hostovaná společností Occentus Networks (EU)
  6. Práva: Vaše údaje můžete kdykoli omezit, obnovit a odstranit.