6 rizik, která by mohla v roce 2020 poškodit akciový trh

Jednou z výzev, kterou mají malí a střední investoři, je to, co dělat s akciovým trhem v příštím roce. Protože na akciových trzích neexistují prakticky žádné alternativy. Ve scénáři, kdy společnost Julius Baer předpokládá, že obávaná recese dorazí na konci roku 2020, ale dříve, od příštího léta nebo ledna příštího roku, budou tašky vzrostly by o zhruba 20%. Do té míry, že jedním z klíčů, který se objeví nepoškozený od pokusu o investici, je zvolit si aktivní správu.

V každém případě se zdá, že vše nasvědčuje tomu, že je to velmi delikátní rok pro malé a střední investory. Již generovat výnosy nebude tak snadné v tašce jako v minulosti. Pokud ne, budeme naopak muset pozorněji sledovat, co se děje na finančních trzích. Protože i když je pravda, že budou představeny skutečné obchodní příležitosti, není o nic méně pravdou, že mnoho peněz lze vydělat snadněji než dříve. To je jedno z rizik, kterým jsou investoři nyní vystaveni.

Jedním z klíčů ke zdůraznění toho, kam se akciové trhy v tomto období chystají, je to, co se může stát se sérií faktů nebo událostí, které se v tomto období mohou stát. A jaké budou nakonec ty? směr, kterým se taška ubírá jedním nebo druhým směrem. Kromě jiných úvah technické povahy a možná také z hlediska jejích základů. V každém případě vám odhalíme hlavní rizika, která bude mít akciový trh v příštích měsících.

Rizika: nedostatečná kontrola inflace

Roční míra obecného indexu spotřebitelských cen (CPI) je 0,4%, což je o čtyři desetiny méně než v předchozím měsíci. Kde jsou skupiny s největším vlivem na roční pokles sazeb Jsou to následující: doprava, která představovala roční odchylku 0,0%, téměř o dva body nižší než minulý měsíc. Důvodem je pokles cen pohonných hmot a maziv tento měsíc ve srovnání s nárůstem zaznamenaným v červnu 2018.

Dalším z nejrelevantnějších je bydlení, jehož míra poklesla o více než jeden bod na –1,5% v důsledku pokles cen elektřiny a kapalná paliva, která v roce 2018 vzrostla. Skupina, která se vyznačuje pozitivním vlivem na roční sazbu, je: volný čas a kultura, která uvádí svoji sazbu –0,4%, což je osm desetin nad úrovní května, zejména v důsledku zvýšení cen turistických balíčků, které je vyšší než v roce 2018. Na druhé straně harmonizovaný index spotřebitelských cen (HICP) uvádí svou roční sazbu na 0,6%, čímž se oproti předchozímu měsíci snížil o tři desetiny.

Zvýšení úrokových sazeb

Dalším faktorem, který může významně potrestat akciové trhy, je možný růst úrokových sazeb v eurozóně. Tam, kde je z oddělení analýzy Bankinter poukázáno na to, že ECB udrží referenční sazbu, která je v současné době na úrovni 0,0% beze změny do roku 2021, a oddálí růst depozitní sazby, která platí pro banky, od -0,40, aktuální 0,20% až do -2021% v roce 2020 oproti předchozímu roku 10. Na druhé straně v tomto prostředí odhadují, že IRR německého Bund na 2019 A bude pokračovat v blízkosti svých historických minim v roce 0,30 (-0,10% / - 0,10%), aby postupně klesala směrem k (-0,20% / +2020) %) v roce 0,20 a (+ 0,40% / 2021%) v roce XNUMX.

Na druhé straně se sektor služeb vyvíjí uspokojivě, ale odvětví vykazuje známky slabosti. Inflace mimo cíl ECB (~ 2,0%), i přes oživení mezd a zvýšení peněžní zásoby (M3). Základní sazba - méně volatilní - se pohybuje v rozmezí dvou let (+ 1,0% / 1,4%) a dlouhodobý výhled inflace je na rekordně nízkých hodnotách (~ 1,2%). V každém případě bude jedním z faktorů, které je třeba si uvědomit, aby se ukázalo, zda je nebo není vhodná doba pro vstup na akciové trhy.

Chování v oleji

Dalším aspektem, kterému bude třeba věnovat zvláštní pozornost, je vývoj cen ropy. V tomto ohledu Barclays snížila prognózy cen ropy na rok 2020 a uvedla, že očekává a nižší růst poptávky kvůli slabšímu globálnímu makroekonomickému kontextu, než se očekávalo. Protože by to ovlivnilo nejen hodnoty ropného sektoru, ale také všechny ty, které tvoří hlavní indexy mezinárodních akciových trhů. Do té míry, že se může stát dalším z nejvíce určujících faktorů v tomto období.

„Věříme však, že obavy z nadměrné nabídky jsou přehnané a trendy zásob ve Spojených státech a ve zbytku světa zůstávají příznivé,“ uvedli analytici banky a dodali, že „trh podceňuje poptávku a nadhodnocuje růst nabídky při současné cenové hladině“ . Růst spotřeby by se zpomalil na něco málo přes 1 milion barelů denně meziročně v roce 2020, protože „rostoucí protekcionismus uprostřed současného zpomalení globálního průmyslu“ silně zatěžuje poptávku po ropě.

Obchodní vztahy mezi Čínou a USA

Tato telenovela bude nepochybně pokračovat i v tomto novém období, a proto určuje směr, kterým se akciové trhy v tom či onom smyslu budou ubírat. Do té míry, že může generovat vysokou volatilitu v přizpůsobování cen, jak tomu bylo v tomto běžném roce. V každém případě si budeme muset zvyknout na život s tímto dočasným problémem, protože tento důležitý faktor v mezinárodních vztazích může být spouštěčem letošního kolapsu bank a ocelářských společností na akciovém trhu.

I když ze stejného důvodu, může to způsobit výrazné zvýšení celkového zůstatku na našem účtu cenných papírů. V každém případě to bude parametr, který si budete muset velmi dobře uvědomovat a pravidelně. Prostřednictvím rychlých operací, které nevyžadují příliš vysokou úroveň stálosti. Protože na konci dne mohou generovat nežádoucí účinek na straně malých a středních investorů. S velmi velkými rozdíly mezi maximální a minimální cenou. Aspekt, který může upřednostňovat obchodní operace nebo dokonce provádět ve stejné obchodní relaci.

Růst ekonomiky

Panel Funcas poprvé zahrnoval prognózy pro rok 2020, rok, ve kterém španělská ekonomika bude poroste o 1,9%, o tři desetiny méně než v roce 2019. Prognóza pro letošní rok zůstává na 2,2%, se stabilním čtvrtletním profilem se sazbami 0,5% ve čtyřech čtvrtletích, beze změny oproti předchozímu panelu. V obou letech je průměrná míra růstu očekávaná účastníky diskuse i nadále nad prognózou pro eurozónu.

Situace na trhu nemovitostí

Pokud jde o národní variabilní příjem, dalším z aspektů, které budou rozhodující, budou aspekty spojené s realitním trhem. V tomto smyslu je třeba si uvědomit, že počet hypoték na byty Je to 29.032 0,1, což je o 2018% méně než v dubnu 124.655. Průměrná částka je 0,7 142.440 EUR, což představuje nárůst o 1,8%. Průměrná výše hypoték registrovaných v katastrech nemovitostí v dubnu (z dříve veřejných listin) je 2018 XNUMX eur, což je o XNUMX% více než ve stejném měsíci roku XNUMX, podle nejnovějších údajů poskytnutých Národním statistickým úřadem (INE).

Zatímco na druhé straně u hypoték představujících v dubnu souhrn nemovitostí je průměrná úroková sazba na začátku 2,51% (o 5,1% nižší než v dubnu 2018) a průměrná doba trvání 23 let. 58,7% hypoték má variabilní úrokovou sazbu a 41,3% s pevnou sazbou. Průměrná úroková sazba na začátku je u hypoték s variabilní úrokovou sazbou 2,23% (o 6,4% nižší než v dubnu 2018) a 3,07% u hypoték s pevnou úrokovou sazbou (o 4,8% méně).

Celkový počet hypoték se změnami jejich podmínek zapsaných v katastrech nemovitostí je 4.814 20,9, což je o 2018% méně než v dubnu 3.932. Vzhledem k typu změny podmínek bylo v dubnu vyrobeno 19,3 27,8 novací (nebo úprav vyrobených se stejným finančním subjektem) , s meziročním poklesem o 25,3%. Na druhé straně se snížil počet operací, které mění entitu (subrogace věřiteli) o XNUMX%, a počet hypoték, u nichž se změnil vlastník zastaveného aktiva (subrogace dlužníkovi), o XNUMX%.

Pokud jde o národní variabilní příjem, dalším z aspektů, které budou rozhodující, budou aspekty spojené s realitním trhem. V tomto smyslu je třeba si uvědomit, že počet hypoték na byty Je to 29.032 0,1, což je o 2018% méně než v dubnu 124.655. Průměrná částka je 0,7 142.440 EUR, což představuje nárůst o 1,8%. Průměrná výše hypoték registrovaných v katastrech nemovitostí v dubnu (z dříve provedených veřejných listin) je 2018 XNUMX eur, což je o XNUMX% více než ve stejném měsíci roku XNUMX.


Buďte první komentář

Zanechte svůj komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Povinné položky jsou označeny *

*

*

  1. Odpovědný za údaje: Miguel Ángel Gatón
  2. Účel údajů: Ovládací SPAM, správa komentářů.
  3. Legitimace: Váš souhlas
  4. Sdělování údajů: Údaje nebudou sděleny třetím osobám, s výjimkou zákonných povinností.
  5. Úložiště dat: Databáze hostovaná společností Occentus Networks (EU)
  6. Práva: Vaše údaje můžete kdykoli omezit, obnovit a odstranit.