Navzdory skutečnosti, že selektivní index španělských akcií, Ibex 35, je stále nad důležitou podporou, kterou má v 9.000 body Existuje několik oznámení o tom, co by se mohlo stát příští rok. A v tomto smyslu nejsou zprávy příliš povzbudivé pro zájmy malých a středních investorů. Pokud je v době, kdy je třeba věnovat zvláštní pozornost obchodování na akciovém trhu, je to aktuální. Tam, kde nás jakýkoli výpočet nebo chyba v otevřených pohybech může stát mnoho eur, jak se to stalo v jiných historických okamžicích.
Není to jen přítomnost a nová ekonomická recese. Pokud ne také další proměnné nebo údaje, které mohou naznačovat, že nejlepší, co v tuto chvíli můžeme udělat, je dostat se z akciových trhů, ať už národních, nebo mimo naše hranice. Protože se obáváme, že když nastane tento sestupný trend, může mít akciový trh dlouhou sestupnou cestu. Mnohem více, než by si většina retailových investorů myslela. Se skutečným rizikem, že by Ibex 35 mohl dosáhnout úrovně 7.000 XNUMX bodů nebo dokonce nižší.
Aby nikoho nepřekvapilo, představíme některé signály, kterými se na finančních trzích manipuluje. I když na druhou stranu není pochyb o tom, že akciové trhy dnes nabízejí mnoho slabin. Kromě toho nelze zapomenout, že španělský akciový trh po mnoho let roste. Prakticky bez výjimky od roku 2013 a téměř bez přerušení v přizpůsobování jejich cen. Ačkoli jeho maxima nepřesáhla 10.000 13.000 bodů a velmi daleko od již historických XNUMX XNUMX bodů. Kde úspory byly ziskové efektivněji než u jiných finančních nebo bankovních produktů.
Španělský akciový trh: snížení HDP
První výzva byla v těchto dnech podána španělskou centrální bankou, protože bylo prokázáno, že hrubý domácí produkt (HDP) v roce 2 vzroste o 2019%, což je v rozporu s 2,4%, které BdE sama uvedla v červnu. To v praxi znamená, že za velmi krátkou dobu to bylo snížila svůj odhad o čtyři desetiny. Jedná se o velmi významnou revizi, která naznačuje důležitost těchto údajů. I když v tuto chvíli to nemělo dopad na akciové trhy. Další velmi odlišná věc je to, co se může stát za několik týdnů nebo měsíců.
Samozřejmě sleva dHrubý domácí produkt (HDP) není dobrou zprávou pro zájmy malých a středních investorů. Dříve nebo později se to projeví na datech samotných společností kótovaných na burze. S předvídatelným poklesem jejich zisků, což bude mít za následek významnou úpravu v konfiguraci cen. V tomto případě směrem dolů, i když není známo, pod jakou intenzitou těchto pohybů. V tomto obecném kontextu je nutné zdůraznit, že HDP je teploměr, aby bylo možné zjistit, jaký bude vývoj na akciových trzích.
Kriminalita se silně odrazí
Možná je to jeden z nejspolehlivějších parametrů k určení, zda akciový trh v nadcházejících měsících poklesne nebo ne. Mimo jiné proto, že označuje stav ekonomiky dané země. V dnešní době je známo, že kriminalita španělských klientů roste, což je známkou toho, že ekonomická recese mohlo by to být silnější, než očekávali finanční analytici. Není překvapením, že tato důležitá data varovala před tím, co se ve skutečnosti stane v roce 2008. Protože to jednoduše znamená, že zákazníci mají určité problémy splácet svůj dluh u úvěrových institucí.
Na druhou stranu je to známka toho, že z ekonomického hlediska to mezi společností nefunguje dobře. To je jasný signál toho, že se ekonomika bude v příštích měsících zhoršovat, a to nám říká i v posledních týdnech. Předpokládá se také pokles zisků společností kótovaných na burze. Prostřednictvím čísla, které od předchozího roku pozvolna roste. S enormním dopadem na finanční trhy, jak je logické pochopit jeho interpretací.
Zisky pomalé
Je to další varování pro námořníky o tom, co se od nynějška může stát. Protože dokonale analyzuje skutečný stav veřejně obchodovaných společností. Do té míry, do jaké se to může projevit obchodní účty pro několik příštích čtvrtletí a upravit cenu, s níž jsou v současné době kótovány. Je to nová realita, kterou od nynějška nepochybně budou muset předpokládat malí a střední investoři. Není neobvyklé, že své pozice zrušili kvůli ztrátě hodnoty akcií těchto společností. V posledních letech nebude nic.
Na druhou stranu nemůžete zapomenout, že ekonomické zpomalení způsobuje, že zisky společností na španělském nepřetržitém trhu postupně klesají a od konce loňského roku. V tom, co představuje realitu, která nemůže zůstat bez povšimnutí dobrou částí malých a středních investorů. Protože ve skutečnosti se může stát, že příští rok bude jeho cena upravenější. Jinými slovy, dobrá zpráva pro investory, kteří jsou v současné době plně likvidní. A samozřejmě špatné, pokud jste investováni do toho okamžiku, kdy může začít.
Opravy excesů
Přebytky španělských akcií budou samozřejmě muset být napraveny spíše dříve než později a zdá se, že jsme ve vztazích se vždy komplikovaným světem peněz před prolegomenou tohoto nového scénáře. Od roku 2013 španělský akciový trh nezastavil lezení, s výjimkou vzácných výjimek, jako je ta, která byla vytvořena v předchozím roce. Tato skutečnost může v těchto případech způsobit, že poklesy na akciovém trhu budou intenzivnější než obvykle. Ve skutečnosti to může být reakční fáze na nejnovější růst na akciových trzích, a to jak na národní úrovni, tak i mimo naše hranice.
Na druhou stranu nemůžete zapomenout, že nic nejde navždy, natož na akciovém trhu. Téměř osm let navýšení je pro investory výjimečným obdobím a obdobím, které se dlouho nevidělo. Jinými slovy, nebylo by to drama, kdyby španělský akciový trh ztratil 10% nebo 20% svého současného ocenění. Bylo by to více než cokoli jiného považováno za přesnou opravu předchozích excesů a v tomto smyslu musíte těmto pohybům na akciových trzích rozumět. Další velmi odlišná věc je, že Ibex 35 by mohl jít dále než 7.000 XNUMX bodových úrovní a že by v tomto případě byl interpretován jako něco mnohem vážnějšího.
Zvýšení volatility
Dalším společným jmenovatelem tohoto scénáře na akciovém trhu je, že v konfiguraci cen existuje větší volatilita. S rozdíly, které mohou být důležitější mezi maximální a minimální cenou. S rozdíly, které mohou dokonale překročit 3% úrovně a dokonce s ještě vyššími procenty. I když jsou velmi užitečné pro obchodní operace nebo ve stejný den. Tam, kde je nezbytné velmi dobře upravit nákupní a prodejní ceny, nad ostatní řady technických úvah. V každém případě je mnohem složitější řídit operace ve střednědobém a dlouhodobém horizontu, protože rizika jsou podstatně vyšší než v dlouhodobém horizontu.
Dalším aspektem, který je od nynějška třeba vzít v úvahu, je aspekt, který souvisí s množstvím transakcí prováděných na akciovém trhu. Musí být mnohem umírněnější než dosud. Zejména vzhledem ke zjevnému riziku, že bude chycen ve scénáři, který je velmi nepříznivý pro zájmy malých a středních investorů. Je nutné počítat s výdaji, které vzniknou v následujících měsících nebo letech. Například daňové povinnosti, neregistrované úvěrové linky nebo platby účtů za domácnost (elektřina, voda, plyn atd.). Není divu, že v tomto časovém období můžete mít některá další negativní překvapení.
Nakonec je také nutné si uvědomit, že je velmi důležité rozhodnout se pro likvidní hodnoty, které vám umožní vstoupit a opustit pozice na akciovém trhu v požadovaném čase. V tomto smyslu vám téměř všichni členové Ibex 35 nabízejí tuto možnost, protože se jedná o cenné papíry s velmi vysokou kapitalizací. Přesouvají mnoho titulů každý den a na úrovních, které musí být klasifikovány jako optimální pro velkou část investorů.