Un cisne negro es un acontecimiento imprevisible que va más allá de lo que normalmente se espera de una situación y tiene consecuencias potencialmente graves. El término fue popularizado por Nassim Nicholas Taleb, profesor de finanzas, escritor y antiguo operador de Wall Street. Taleb escribió sobre la idea del cisne negro en un libro de 2007, antes de los acontecimientos de la crisis financiera de 2008. Veamos en qué se basa un evento de cisne negro y pongamos un par de ejemplos para entenderlos.
Qué es un evento de cisne negro en bolsa
Un cisne negro es un acontecimiento imprevisible que va más allá de lo que normalmente se espera de una situación y tiene consecuencias potencialmente graves. Los cisnes negros se caracterizan por su extrema rareza, su grave impacto y la insistencia generalizada en que eran obvios a posteriori. El término fue popularizado por Nassim Nicholas Taleb, profesor de finanzas, escritor y antiguo operador de Wall Street. Taleb escribió sobre la idea del cisne negro en un libro de 2007, antes de los acontecimientos de la crisis financiera de 2008.
En qué se basa un evento de cisne negro en bolsa
Taleb argumentaba que, dado que los sucesos de cisne negro son imposibles de predecir debido a su extrema rareza, pero tienen consecuencias catastróficas, es importante que la gente asuma siempre que un suceso de cisne negro es una posibilidad, sea cual sea, e intente planificar en consecuencia. Algunos creen que la diversificación puede ofrecer cierta protección cuando se produce un cisne negro. Taleb describe un cisne negro como un acontecimiento que:
- Es tan raro que se desconoce incluso la posibilidad de que ocurra.
- Tiene un impacto catastrófico cuando se produce
- Se explica en retrospectiva como si fuera realmente predecible.
Cisne negro coasionado por el Covid-19 en 2020. Fuente: Wikipedia.
Ejemplos de eventos de cisne negro
- La burbuja de las puntocom de 2001 es otro acontecimiento de cisne negro que guarda similitudes con la crisis financiera de 2008. Estados Unidos disfrutaba de un rápido crecimiento económico y de un aumento de la riqueza privada antes de que la economía se desplomara catastróficamente. Dado que Internet estaba en su infancia en términos de uso comercial, varios fondos de inversión estaban invirtiendo en empresas tecnológicas con valoraciones infladas y sin tracción en el mercado. Cuando estas empresas quebraron, los fondos sufrieron un duro golpe, y el riesgo a la baja se trasladó a los inversores. La frontera digital era nueva, por lo que era casi imposible predecir el colapso.
- El desplome del mercado inmobiliario estadounidense durante la crisis financiera de 2008 es uno de los acontecimientos de cisne negro más recientes y conocidos. El efecto del desplome fue catastrófico y global, y solo unos pocos atípicos fueron capaces de predecirlo.
- Un ejemplo más reciente podría ser la aparición del virus COVID-19, que provocó una pandemia mundial a partir de la primavera de 2020, y que perturbó los mercados y las economías mundiales en todo el mundo.