Si hi ha un actiu financer que manté una tendència clarament alcista durant la expansió de l'coronavirus no és altre que l'or. Ja que els futurs que cotitzen sobre el metall preciós repunten un 15% des de terra anual que van registrar el passat 19 de març, en ple crash de les borses. Amb una tendència clarament alcista que pot convidar a prendre posicions als petits i mitjans inversors. Especialment, davant la inestabilitat que presenten en aquests dies els mercats de renda variable a tot el món. Fins al punt que de nou el metall groc s'ha constituït en un valor refugi de gran rellevància. Atraient a una bona part dels fluxos de capital que mouen els fons d'inversió.
En aquests precisos moments no hi ha dubte que la inversió en aquest metall preciós és la primera de les recerques de liquiditat i a l'competir com a refugi amb la creixent oferta de deute dels Estats Units. Amb una possibilitat molt alta que es pugui rendibilitzar de forma satisfactòria, al menys durant la resta del que queda d'aquesta any tan complex per als petits i mitjans inversors. Tot i que es puguin produir certes correccions en aquest període i que servirien per entrar en aquest mercat en l'or groc. Tal com estan estudiant els analistes dels mercats financers.
Mentre que d'altra banda, no es pot oblidar que dins dels metalls preciosos ha una àmplia gamma de productes, Entre els quals inclou una acurada selecció de semielaborats en aliatges d'or, plata, platí i pal·ladi, exclusius per al sector joier. Sense limitar-se només al que és la tradicional oferta en or a través d'aquest metall físic i per mitjà de fons d'inversió basats en aquest actiu financers per excel·lència. Es tracta d'una estratègia d'inversió que pot ser molt rendible en uns moments en què els dubtes s'estableixen en tota classe de perfils dels usuaris.
L'or en 1600 dòlars
L'actual crisi econòmica i sanitària per la qual travessa tot el planeta ha generat que el preu de l'metall groc s'hagi disparat en aquests dies. Fins al punt d'assolir els nivells que té en els 1600 dòlars per unça troy i que és el màxim en els últims set anys. Amb una previsió que es pugui dirigir fins molt prop dels 2000 dòlars ja que s'està fent present una forta pressió compradora davant de la venedora. Com poques vegades s'havia vist en els últims anys i que és un dels motius per preveure que aquesta tendència encara durarà, al menys durant uns quants mesos més. Mentre duri la inestabilitat per part dels mercats de renda variable a tot el món.
En aquests moments, el preu de l'or s'ha revaloritzat en aquests primers quatre mesos de l'any al voltant de l'30%, Sent l'actiu financer que millor comportament ha desenvolupat a la primera part d'aquest any. No en va, s'ha conformat en una de les millors estratègies en la inversió que tenen els petits i mitjans inversors per rendibilitzar el seu capital disponible. Des d'on es pot conformar una cartera de valors molt equilibrada per afrontar aquesta crisi econòmica de gran intensitat. Una cosa que també s'està desenvolupant en altres metalls preciosos, com ara la plata i el pal·ladi, entre alguns dels més rellevants. Com a forma per afrontar les nostres relacions amb el sempre complicat món de els diners.
Com invertir en or?
La forma més senzilla per prendre posicions en aquest important actiu financers és a través dels fons d'inversió basats en aquest actiu financer. Al costat d'altres models en la inversió i que ajuden a diversificar-en uns moments en és que aquesta estratègia és molt necessari per a preservar els estalvis d'una manera molt eficaç per als interessos dels seus titulars. A més, compten amb unes comissions que són més benèvoles per als interessos dels titulars d'aquests productes per a la inversió dels particulars. Amb unes tarifes més baixes, que per exemple, en la compra i venda d'accions en borsa i tot i que poden comptar amb més d'una comissió al mateix producte o fons d'inversió.
Mentre que d'altra banda, també podrem optar per la compra física dels lingots d'or i que es poden adquirir sota diferents formats en funció de cadascuna de les necessitats per part dels inversors. Des d'uns preus molt mòdics que solen partir des de 100 o 200 euros per lingot i en endavant. Sabent en tot moment que mai de devaluaran i passi el que passi en els mercats financers. Amb l'obtenció d'un rendiment que pot merèixer molt la pena i per sobre d'altres estratègies en la inversió considerades com més tradicionals o convencionals. Pel que es conforma com una de les alternatives per superar aquesta crisi des del punt de vista de la inversió.
L'or en la borsa
De tota manera, la inversió d'aquest metall preciós per excel·lència té el gran inconvenient que és complex parell la seva inversió a través dels mercats de renda variable. És a dir, són molt poques les empreses que estan vinculats a aquest actiu financer. Tan sols aquelles empreses que estan lligades a l'extracció i producció d'aquest metall groc i que sobretot cotitzen en els mercats de Londres i Nova York. Però en cap cas es poden trobar empreses que es dediquin directament a aquesta matèria bàsica, tal com passa amb altres productes financers. Per tant, estaràs molt més limitat en les posicions que pots obrir a partir d'aquests moments.
D'altra banda, també està disponibles en els fons de cotitzats o més coneguts com ETF que és una barreja entre els fons d'inversió i la compra i venda d'accions en la borsa. Encara que amb unes comissions més competitives per als interessos dels petits i mitjans inversors que podran ajustar millor les seves posicions en aquest metall preciós. A l'igual que en warrants, encara que en aquest cas de forma més minoritària en la seva oferta i que poden ser contractats a través dels bancs i gestores dels fons.
Per què invertir en or?
Moltes persones es pregunten per què seguir invertint en or si aquest ja no serveix de suport per a moltes de les divises més importants de l'món. No obstant això, tot i això, aquest metall segueix tenint un important valor en l'economia mundial. Això el converteix en una alternativa més valuosa que altres instruments financers.
Estalviar mitjançant la inversió en or és molt més recomanable fer-ho a través de divises. Aquest no és susceptible a les conseqüències de la inflació, com si els són el dòlar, l'euro i altres monedes. Certament, de vegades el seu preu experimenta baixes, però aquestes no són tan severes ni duren llargs períodes de temps. A causa d'això, també se li considera una opció de poc risc.
Un altre element que afavoreix als inversors que posen la seva mirada en l'or és que es tracta d'un actiu l'existència és limitada. Ningú pot "injectar" or com fan els governs per aportar diners a les seves economies. La producció d'aquest metall és molt lenta, per això hi ha temporades en què la demanda sobrepassa notablement l'oferta i això contribueix a l'augment del seu preu.
La seva dependència dels tipus d'interès
Si bé és cert que els bancs centrals són proclius a reduir les seves vendes i es podrien replantejar compres per la situació de tipus, també és important dir que les reserves dels EUA, Alemanya i França segueixen sent molt grans i això limita el potencial alcista l'or com a conseqüència de les compres de Bancs Centrals. Hi ha dues situacions de tipus d'interès que són delicades. Uns tipus d'interès alts i estables (perquè potencien les vendes de forwards per maquillar els balanços) i una tendència a la baixa (no confondre amb tipus baixos) pel cost d'oportunitat que es perd per no estar invertit en renda fixa ..
Hi ha la possibilitat de veure que la producció minera s'incrementi. No per explotacions noves sinó per major producció de les existents. Aquest risc és limitat pels alts dividends que han estat repartint les companyies mineres auríferes. La política de reinversió ha estat mínima. Un altre factor de risc és el fort pes que tenen els ETF i altres instruments derivats sobre el preu de l'or i sobre els fluxos d'entrades i sortides en aquest actiu.
L'apreciació de la divisa americana a la vista de la correlació negativa que històricament ha presentat amb l'or. És important recordar que la volatilitat dels fons d'or ronda el 15%. Mentre que d'altra banda, els alts nivells que esperem per a l'or és de 2000 $ a final de 2020 i 2200 per a finals de 2021 tenen com a contrapartida que són factors necessaris però no suficients. Si no ve acompanyat de retallades de costos o al menys contenció dels mateixos en les companyies mineres podria veure limitat el recorregut alcista.