I a la fi, va arribar. Avui és d'aquells dies que el millor que es pot fer és apagar l'ordinador i no encendre'l fins d'aquí a una setmana. L'obertura va obrir amb un gap de pel·lícula de terror, Així que tots aquests que van llegir la notícia de matinada i van córrer a posar un stop els van destrossar, perquè les ordres es llencen a mercat perquè no hi ha oferta. Quan passa una cosa així mai es toca res fins que el mercat es normalitzi, que trigarà uns dies. Per exemple: BME, va tancar el dia anterior a 25.5 euros / acció i va obrir a 21.64 euros / acció, això és un gap d'un 10%, mai més es fa res perquè tothom posa ordres a mercat i stop, però amb gap es converteixen a mercat. El valor va tancar a 24 euros / acció, i amb això, tot.
El dolent d'aquestes situacions és que ocorren aquestes notícies a mercat tancat. Quan em va passar el de les torres bessones, que evidentment ja estava jo invertit en borsa en aquells dies (porto uns quants anys com veu vostè), era a mercat obert. Van ser diversos dies de caigudes, fins i tot crec recordar que el mercat americà es va tancar tres dies. Va pegar una bona baixada, però avui està molt més amunt. Estàvem pels 1400 de l'SP-500 i avui està en 2037 punts. El món no es va acabar i USA i el món va créixer. Doncs ara el mateix. El món no s'acabarà, però tinguin segur que el cop als mercats ho estan donant, i ho seguiran donant, això no passa en un dia.
El cop d'el Brexit ve en un moment dolent per a l'economia europea. Com va passar a USA i les torres bessones, l'atac va succeir en un moment delicat per a l'economia, sent el detonant d'una crisi i una tendència a la baixa. A Europa el mateix, el cop d'el Brexit passa en un moment molt delicat a Europa. Ja de per si en deflació, amb alts índexs d'atur en països perifèrics, i països com Espanya on no hem sortit de la crisi ni de lluny això ens afectarà. El primer és que una devaluació de la lliura afecta totes les empreses que hi ha allà, és a dir, empreses que portem en cartera que tinguin negoci allà com Telefónica, Banc de Santander, Iberdrola, IAG, Ferrovial, Etc ... es veuran clarament afectades en els seus fonamentals. Això és una cosa real.
És una bogeria financera amb majúscules el que han fet. S'ha retrocedit 50 anys d'evolució per aquesta decisió. No té sentit al món que vivim mesures així. Ara es veu afectat tot, empreses i persones. Ja conec empreses que estan pensant en traslladar-se a altres països. Coneguts que treballen a Londres ja busquen nou destí per anar-se'n. El més important, el factor multiplicador de diners, On els diners s'estén més perquè la moneda és més forta desapareix poc a poc. S'ha acabat aquest poder anglès d'anar a zones més barates com Espanya a estiuejar, de manera que a Espanya li afectarà. Afectarà a tot el món, això no beneficia ningú. Per un sentiment de patriotisme i racisme es perjudicarà tothom, i ells, els primers. Moltes estrangers s'aniran, i amb ells, moltes empreses amb negocis allà. Des del punt de vista econòmic la decisió no ha pogut ser pitjor.
Però s'acaba el món ?. Jo crec que no. No es va acabar amb l'explosió de la bombolla punt com, ni amb l'atemptat 11-S, 11-M, 11J, ni amb l'esclat de les subprime i no s'acabarà ara. És evident que això suma incertesa i allarga la recuperació a Europa molt més temps. El BCE té un greu problema. A una Europa ja tocada i mig enfonsada, li han llançat un míssil a primera línia de flotació. Intenten els bancs centrals mantenir la lliura com sigui, però ho veig difícil. La lliura es devaluarà i afectarà a tot. El BCE ha de treure ara tot el que té, no s'ha de deixar res a la màniga. La situació econòmica a Europa ara és greu, així que si li queda alguna cosa que el tregui ja. Ha de expandir el balanç el màxim, encara que no crec que valgui per a res, Però bé, és l'última mesura que té.
Bé, això d'una banda, i nosaltres, què ?. Doncs tornem a el mateix tema de sempre, algunes empreses sí que li afecten, però a altres no tant. BME, Enagàs, REE, Mapfre, No es veuen tan afectades. Estem a 7700 punts de Íbex, just en mínims de Febrer. Pensem amb lògica. El pitjor escenari quin és, 6000 punts d'Ibex?. Això és un 20% de caiguda, però és que fa un any estàvem a 11500 punts d'Ibex. El que vull dir és que el risc benefici compensa clarament a la compra. Les empreses segueixen sent les mateixes encara que a algunes els afecti el de l'Brexit, però seguim amb el mateix escenari, dipòsits a l'0.5% i rendibilitats per dividend de 8% a BME, 5.32% Enagás, 6.7% Mapfre, 4.45% REE, Segueix primant la inversió en renda variable enfront de la fixa, aquest diferencial sobre s'engrandeix.
El que vull dir és que moments així compensa el risc. M'és difícil creure que invertint a 7700 punts d'Ibex a 30 anys surti malament. Em costa creure-ho, trigarem més en recuperar-nos, això és evident, perquè això no estava descomptat per ningú, però el món seguirà funcionant, el sol seguirà sortint, i les empreses seguiran guanyant diners. Això ho considero un altre sotrac en el camí, important, però res canvia.
Per sota de 7657 punts d'Ibex meva cartera entra en pèrdues. Acumular més a aquests nivells crec que és bona opció. Diuen els que saben que cal comprar quan hi ha sang als carrers, aquí la tenen, ara és el moment. Deia el mestre Kostolany: «Compra amb el canó, ven amb el violón''. Doncs ara mateix estan a canonades.
Però clar, ara que els traders estan arruïnats, perquè pocs han quedat, només una petita minoria que es van posar curts a el tancament el dia anterior amb més por que vergonya avui surten per la premsa dient que han donat el cop de pilota. Això és loteria, no borsa, és loteria. Nosaltres, els inversors BUY and HOLD això no ens afecta, els preus són barats i ens permeten seguir comprant més accions per menys diners. Però clar, tot el que estigui enganxat a la pantalla i vegi un -10% de la cartera en un dia s'haurà espantat. Jo seguiré comprant, I ara més que està tot barat. Tots els dividends seran reinvertits a la baixa, capital nou també, i la indemnització per acomiadament que em van donar, que al banc rendeix un 0.2% també anirà a borsa. A aquests nivells estic com un nen en una botiga de llaminadures, preguntant quin és millor.
Divendres vaig posar una compra a BME a 24 euros / acció gairebé a el tancament i no va entrar, la vaig retirar, però seguiré intentant comprar barat. És moment de sortir de compres, encara que el que experimenti sigui por, frustració, indecisió, cansament, crispació, etc ... Recordeu que com a inversors ens interessen preus baixos. Sembla que a alguns se'ls obliden certes coses.