Si els inversors no han desfet les seves posicions fins ara ja no li queden més remei que aguantar el xàfec. Però arribats a aquests nivells ja no és qüestió de canviar d'estratègia en la inversió. Tan sols variar el termini de permanència, passant d'un curt a mitjà i sobretot llarg termini. Com vacuna per impedir que tinguem una important pèrdua en la cartera de valors. En on s'està posant de manifest que no hi ha valors refugi en els mercats de renda variable. Tots ells estan sota una pressió venedora sense precedents en les últimes dècades.
Dins d'aquest panorama tan desolador, són majoria els petits i mitjans inversors els que es pregunten què han de fer en aquests precisos moments. el pànic pel coronavirus s'ha traslladat encara amb més força als mercats de renda variable internacionals. El selectiu de la borsa nacional s'ha depreciat al voltant de l'35% i és un dels índexs més perjudicats per aquest nou escenari. Mentre que les borses dels Estats Units han limitat més les seves pèrdues, amb depreciacions de l'27%. Però el temor entre els usuaris borsaris és que les coses puguin anar a pitjor a partir d'aquests moments.
En qualsevol cas, tots els experts financers coincideixen en un aspecte: no prendre decisions de les quals puguem penedir en uns mesos. De tota manera, l'efecte més directe que van a sentir els inversors és la major falta de liquiditat com a conseqüència de no tancar les seves posicions en borsa. D'altra banda, tampoc poden descartar-se que els inversors més agressius optin la decisió d'obrir posicions des d'un estratègia amb més riscos i molt agressiva. Per tant, són moltes les disjuntives que s'obren a partir d'aquests moments. Pel que es constitueix en una resposta molt complexa de prendre pels usuaris.
Se suspenen les vendes a curt
La Comissió Nacional de l'Mercat de Valors (CNMV) ha anunciat aquest dijous que durant la jornada d'aquest divendres estaran prohibides les vendes en curt sobre accions de 69 empreses després de les caigudes mostrades en els mercats de valors per la greu incidència de la pandèmia de la nova coronavirus. En concret, el supervisor dels mercats ha informat a última hora d'aquest dijous que aquesta decisió afectarà totes les accions líquides el preu hagi caigut en més d'un 10% durant la sessió d'aquest dijous i totes les accions ilíquides que hagin registrat una caiguda superior a l'20%.
L'acord adoptat ha entrat en vigor amb efectes immediats des de la seva publicació en la pàgina web de la CNMV. La decisió s'ha pres de conformitat amb l'article 23 de l'Reglament (UE) 236/2012 de el Parlament Europeu i de Consell, que faculta les autoritats nacionals competents per a restringir temporalment les vendes a curt en el cas d'una caiguda significativa en el seu preu .
L'acord s'ha pres tenint en compte l'evolució dels mercats de valors en el context de la situació creada pel virus COVID-19, que han registrat caigudes extraordinàries en els preus de les accions europees (-14,06% a l'IBEX 35) amb nombrosos valors superant els percentatges de variació que es recullen en l'esmentat Reglament (UE) 236/2012 i la normativa de desenvolupament. Igualment s'ha tingut en compte el risc que en pròximes jornades es puguin produir moviments de preu desordenats en el mercat borsari europeu, incloent l'espanyol. Per vendes en curt s'entenen les definides en l'article 2.1.b de l'esmentat Reglament (UE) 236/2012.
Precisament en aquests dies, molts dels valors de la renda variable nacional s'han vist atacats per les vendes a crèdit i que en certa mesura han estat les responsables de l'greus caigudes d'aquestes setmanes, i molt especialment les d'aquest dijous que es deixat gairebé el 15%.
Pànic borsari: esperar i esperar
La norma més prudent que recomanen els experts financers és que cal aguantar el temporal que s'està vivint en els mercats de renda variable. Arribats a aquest punt no ens queda més remei que assumir aquesta realitat i esperar que l'escenari canviï en l'espai de temps més ràpid possible. En aquest sentit, un dels consells per a les persones que van vendre les seves accions és que no es formalitzin "a preu de mercat". A causa de que es poden executar a un preu molt desfavorable per als interessos dels usuaris borsaris. El motiu es deu a la gran volatilitat que estan experimentant els mercats de renda variable. Amb oscil·lacions que arriben fins a un 10% en una mateixa sessió borsària.
D'altra banda, cal allunyar-se dels terminis curts on sempre tenen totes les de perdre a causa dels baixos preus de totes les accions en borsa. Per tant, la solució passa per canviar l'estratègia en la inversió per dirigir-la a diversos anys vists. Però pot perquè això no sigui possible per a alguns inversors per diferents motius: falta de liquiditat, pagaments urgents, deutes o qualsevol altra incidència domèstica. En aquests casos, la solució serà molt més complex ja que pot ser que no hi hagi més remei que fer una mala operació a partir d'ara.
Inversors amb liquiditat
Molt millor el tenen els usuaris que estan en situació de plena liquiditat en el seu compte d'estalvi. Perquè es poden trobar amb autèntiques oportunitats de negoci a l'oferir els valors borsaris uns preus que es poden considerar com realment atractius. Amb descomptes respecte a fa pocs setmanes d'entre el 30% i 40%. Santander cotitza lleugerament per sobre del doble euro, Telefónica al voltant de 4 euros i Repsol en els 7 euros, per citar tan sols alguns dels exemples més rellevants.
En aquest cas, la rendibilitat de les inversions està pràcticament assegurada. Potser no en el curt termini, però si en el medi i sobretot llarg termini. Fins al punt que en alguns dels casos es pot doblar o fins i tot triplicar la rendibilitat de les inversions. Com bé diuen bona part dels analistes en els mercats de renda variable, aquestes operacions no cal enfocar-les com una especulació, sinó com a inversió. A la fi i al el cap és el veritable sentit d'aquests moviments en els mercats de capitals. I en aquest sentit, és una bona oportunitat per comprar accions en borsa i tot i que puguin seguir caient en els pròxims dies o setmanes.
Ha arribat la capitulació?
Una de les claus per constar l'estratègia a seguir és conèixer el moment de la capitulació. Perquè serà el punt d'inflexió en els mercats de renda variable i quan el preu de les accions comencin a reprendre el vol. Sembla que estem ja molt a prop d'aquests nivells o pot ser que no calgui esperar molt espai de temps. En aquest context general, els títols dels valors turístics estan cotitzant a molt bon preu i que descompten el pitjor dels escenaris. Per tant, també podrien ser el que tinguin una major recuperació i amb un potencial de revaloració que és un dels més cridaners en les últimes dècades.
Mentre que d'altra banda, el moment de la capitalització pot anar acompanyat per un descens en les cotitzacions de fins al 10%. Com pròleg final d'una de les majors caigudes en la història dels mercats de renda variable a tot el món. I que pot portar a l'Ibex 35 a nivells molt cercarnos als 5000 punts, És a dir amb una correcció de l'50% sobre els preus a finals del mes de febrer. Que són els diners que hauran perdut els petits i mitjans inversors que hagin desfet posicions en aquests dies tan frenètics per a tots els ciutadans. A través d'un escenari inèdit i amb el qual no comptava ningú fa tan sols unes poques setmanes.
El risc dels productes inversos
La millor estratègia en la inversió per aprofitar-se d'aquest escenari tan brutalment baixista són els productes inversos. Tant en la compra i venda d'accions en borsa, com en altres models financers: fons d'inversió, CFD, sota warrants, Entre alguns dels més rellevants. Però amb un greu risc d'arribar a aquests nivells en les cotitzacions a causa de que es pot produir un canvi de tendència en qualsevol que un altre moment. En aquest sentit, és molt arriscat prendre posicions en aquesta de producte perquè a la fi els efectes poden ser els no desitjats. Si no que per contra, pot a la fin generar més problemes que avantatges.
No es pot oblidar que els productes inversos són un format d'inversió que potencia la volatilitat en els actius financers. I per tant es pot guanyar molts diners en cadascuna de les operacions, encara que també poden deixar-se molts euros en els mercats de renda variable. Amb marges que oscil·len entre el 10% i 20% en una sola sessió borsària i que només estan reservats per als inversors amb un perfil molt agressiu i sobretot en on predomini l'especulació respecte a altres estratègies en la inversió. Precisament en aquests dies, molts dels valors de la renda variable nacional s'han vist atacats per les vendes a crèdit.