Els dividends formen part de la remuneració als accionistes que moltes empreses cotitzades reparteixen dels seus guanys. És una forma gratificar i distribuir beneficis entre qui s'apoderen títols de les companyies. No obstant això existeixen diferents perfils d'inversors, com a tipus diferents de persones existim. La pregunta què es fan molts és què fer amb els dividends que van a rebre. Una de les més famoses possibilitats, és la reinversió de dividends.
Definir quin tipus de perfil inversor ets, Si vas a llarg o curt termini, o si estàs en una companyia que realment t'interessa o no, són preguntes que s'han de respondre. Amb això, aconseguiràs prendre decisions més encertades sobre com gestionar les rendibilitats obtingudes per dividends. De vegades, no serà la mateixa situació personal, les ambicions, necessitats o més enllà dels personal ... la confiança que tens dipositada a la companyia. Hi haurà vegades que serà més o menys interessant invertir-hi, i fer un bon balanç sobre les teves intencions, et portarà cap a la direcció que desitja.
L'efecte de l ' «interès compost»
Un dels efectes que podem notar en el llarg termini després de la reinversió de dividends és el de l'interès compost. Aquest tipus d'inversió rau en la idea de sumar a el capital que tenia els interessos generats. D'aquesta manera, l'any vinent la rendibilitat no només s'obté de la mateixa capital, sinó de l'capital més l'interès. La rendibilitat total és lleugerament més alta, i perpetuar en el llarg termini aquest tipus de reinversions sol portar més beneficis que si per contra no incrementem mai el capital que inicialment es va aportar.
també és conegut en argot de peu de carrer com «efecte bola de neu». La seva base part de l'analogia que fa referència a l'llançar una bola de neu costa avall. A el principi, agafarà molt pocs flocs a l'tractar-se d'una bola petita. A mesura que vagi descendint la bola anirà creixent i augmentant de mida. A la fin, hi haurà una bola de neu molt gran.
Per fer-se una idea de les diferències que poden aconseguir-se a l'reinvertir el capital, podem suposar l'evolució de diferents tipus de carteres. Hi haurà alguna amb dividends baixos, una altra amb empreses amb dividends més alts, etc ... Anem a veure quina rendibilitat s'obtindria en amb retorns variables, uns sense reinvertir, i altres reinvertint. El dels 30 anys és purament didàctic, en el sentit que en rares ocasions una inversió serà tan llarga, però serveix per tenir una referència de l'canvi que es produeix.
Diferències estimades entre no reinvertir i reinvertir els dividends
A la imatge es poden observar les diferències en el llarg termini sobre el capital inicial. Partint d'una inversió de 10.000 euros per exemple, ens trobem amb dos notables escenaris diferents. Un primer escenari en què el cobrament dels dividends no és reinvertit, i un segon escenari en el qual sí es reinverteix. En ambdós casos se suposa que les accions han estat mantingudes a l'llarg dels anys, en cas contrari el cobrament de dividends no hauria estat possible.
- Dividends a el 2%. A l'tractar-se de l'dividend més baix, les diferències que podem apreciar en el llarg termini són molt molt lleugeres. Tot i així, es nota una lleu diferència després de 30 anys. 16.000 euros de no haver-se reinvertit res, a 18.113 euros en cas de reinversió de l'dividend.
- Dividends a el 4%. En el 4% ja podem parlar de diferències notables. Després de 30 anys els respectius capitals serien de 22.000 euros no reinvertits respecte a 32.433 euros en cas de reinversió.
- Dividends a el 6%. Sí, aconseguir aquestes rendibilitats no són usuals, i en rares ocasions seran possibles. Tot i així hi ha empreses amb dividends substancials. En aquests casos, i de «perpetuar» aquestes remuneracions, ens trobaríem amb una cartera en 30 anys que amassaria 28.000 euros de no reinvertir, respecte a l'altra de 57.435 que sí hauria reinvertit.
Quan no és bona opció la reinversió de dividends
Les possibilitats a les que podem optar són múltiples. A vegades per condicions personals o altres de mercat. Els dividends proveeixen de certa liquiditat, però reinvertir aquests guanys serà una decisió a prendre depenent dels escenaris que puguin donar-se. En els següents casos es pot observar què i per què seria aconsellable no reinvertir les rendibilitats obtingudes en la mateixa empresa.
- Necessitat de liquiditat. Anticipar possibles despeses i no tenir suficients estalvis disponibles serien motius per decantar-se per aquesta opció. A ningú li interessa agafar un crèdit a un percentatge major a el dividend percebut. Quin sentit tindria gastar en un percentatge d'interessos major a l'cobrat?
- Les condicions de mercat no són propícies. Pot donar-se eventualment que es consideri que el mercat està car, i no trobar lloc on reinvertir. Tot i que els simuladors mostrin que reinvertir és en el llarg termini un increment de capital, tots sabem que comprar en moments cars no és bona idea. El criteri per determinar si el mercat està car o barat ja entraria dins el mètode d'anàlisi particular que cada inversor faci.
- Hi ha empreses més atractives on invertir. No sempre reinvertir els dividends en la mateixa empresa d'on els rebem és bona idea. Un exemple típic, quan es distribueixen més dividends que beneficis rebuts. És a dir, un payout superior a el 100%. Cercar altres empreses més «atractives» és una alternativa.
- No es té clar que fer. Reconèixer que hi ha una certa incertesa no és dolent. El precipitat seria aventurar-se pel «cal fer alguna cosa». El no fer res és també una decisió, i de vegades caldrà prendre-la. Tard o d'hora sempre arriba el moment en què hi ha una oportunitat, i en el pitjor dels casos, es disposarà de liquiditat per a necessitats que puguin tenir.
Conclusions
La reinversió de dividends sempre que disposem de capital i el nostre interès sigui incrementar-lo, serà en el llarg termini una bona opció. Hem vist que no sempre els increments seran notoris, però sí constants. Així mateix, definir els objectius, analitzar les condicions i atenent les necessitats personals seran crucials en la presa de decisions. De fer-se correctament una bona gestió de l'capital, comportarà un increment d'aquest mateix.
Si t'interessa saber empreses que pugen el dividend aquest any, no oblidis visitar la següent pàgina!
