L'autonomia financera és la capacitat que té una empresa o persona de no dependre de els diners de ningú per satisfer els seus propòsits. Les ràtios econòmiques ens serveixen com una gran eina de comptabilitat per analitzar estats econòmics que d'entrada podrien ser «complexos». Així amb un sol cop d'ull podem veure que tan convenient o favorable és el que s'estigui calculant. Per a aquest cas i article, anem a explicar tot sobre la ràtio d'autonomia financera.
Després d'haver llegit l'article, vas a tenir una completa noció sobre què és la ràtio d'autonomia financera, Com calcular-la i les implicacions que té per a una empresa. Gràcies a aquesta ràtio, les decisions que es puguin prendre poden ser més ajustades com més gran és la ràtio. Per contra, menys decisions es consideren que es poden prendre si el grau d'autonomia financera és més baix. També serveix com una eina per a segons que empreses per calcular que tan bé optimitzats estan els recursos propis front al deute. Per comprendre-ho en la seva totalitat, no deixis de seguir llegint fins al final.
Què és la ràtio d'autonomia financera?
La ràtio d'autonomia financera tracta de definir la dependència que té una empresa de les seves creditors, És a dir, de a qui els deu diners, el deute. Aquest càlcul passa per determinar els fons propis que posseeix una empresa en relació al seu deute. En conseqüència, la ràtio ens dóna una relació amb la seva capacitat de endeutar-se. Com més gran és aquesta ràtio més gran és la capacitat de l'empresa en la seva supervivència en el futur, sobretot tenint en compte que en algun moment poden plantejar escenaris d'incertesa. Un bon exemple seria l'entorn actual que estem travessant on la pandèmia posa a prova aquestes ràtios. Les empreses amb un bon ràtio d'autonomia tenen més probabilitats de sortir menys perjudicades que aquelles la ràtio no era molt favorable abans dels problemes que puguin succeir.
Hi ha qui fa servir els termes «patrimoni net» per dir «Fons propis», no importa. L'important és que tant si fem servir unes o altres paraules ens vinguem a referir al mateix. En aquest cas, per saber els fons propis cal restar a l'total dels actius el total dels passius (deute).
Fórmula per calcular la ràtio d'autonomia financera
Com hem comentat anteriorment, és una relació entre els fons propis i el deute. La fórmula es calcula dividend els Fons Propis de l'total de Passiu (Deute) tant a curt com a llarg termini. El nombre resultant és la ràtio d'autonomia financera. Per poder entendre-ho millor, exposarem un exemple amb dues empreses que imaginem són d'un mateix sector. Per exemple, empreses que es dediquen a l'transport de persones.
- En el primer cas, ens trobem amb una empresa el fons propis en total ascendeixen a 1.540.000 euros. El seu deute total ascendeix a 2.000.000 euros. Això vol dir que els seus fons propis el dividim entre el seu deute, és a dir, els seus passius, obtenim 0,77. Aquest seria el ràtio d'autonomia financera.
- Per al segon cas, tenim una empresa que pesa menys i compta amb uns fons propis de 930.000 euros. Després tenim que el seu deute total ascendeix a 240.000 euros. Després dividir els fons propis entre el seu deute obtenim que té una ràtio d'autonomia financera de 3,87.
Per a aquest cas i exemple, he pretès posar un cas una mica «sonat», el de l'segon exemple. D'una banda, veuríem com la ràtio de la segona empresa és molt més elevada, de l'3'87. És més estable econòmicament, d'això no hi ha dubte. No obstant això, podria segurament créixer molt més, però tot aquest potencial només existiria de manera latent, no ho estaria aprofitant.
Com interpretar la ràtio?
De manera general, es diu que una empresa disposa d'una bona autonomia financera quan més de la meitat dels seus recursos provenen dels seus propis fons. Però per tenir una idea, el nombre mínim d'aquesta ràtio que s'espera que tingui una empresa ha de ser 0'8 o superior. Una ràtio entre 0'7 i 1'5 «sol» ser el més usual i més el valor més òptim.
D'una banda l'empresa hauria liquiditat i recursos per afrontar difícils moments. Potser ara mateix no siguin molt complicats, però abaixar la guàrdia i confiar-se en excés no sol portar bons resultats. D'altra banda, no estaríem parlant d'endeutaments molt grans, el que significaria que té una bona autonomia financera i en cas de necessitat o inversions no posaria molt en risc la seva supervivència. Per això mateix, tenir o intentar mantenir una ràtio elevada, és molt important, ja que representa un signe de fortalesa i estabilitat.
Com a dada, cal afegir que no hi ha una ràtio d'autonomia financera universal i aplicable a totes les empreses. Cada sector és diferent, i dependrà no només de camp en el qual s'estigui treballant, sinó també de la competència i els objectius empresarials presents de cada moment.
Com afecta un increment de deute a la ràtio?
Tenint en compte els exemples de les dues empreses exposades anteriorment, podríem veure què tant més podria endeutar la segona empresa. Anem a veure-ho en perspectiva. D'sol·licitar 1 milió d'euros per a inversions i / o compra d'actius, el valor de l'empresa augmentaria des dels seus 1.170.000 euros (els seus actius abans de descomptar el deute per saber el patrimoni net) a 2.170.000 euros.
El deute augmentaria fins als 1.240.000 euros (els 240.000 € més els 1.000.000 € extres). El seu patrimoni net es mantindria en 930.000 €. Això vol dir que la seva ràtio d'autonomia financera passaria a ser de 930.000 € dividit entre 1.240.000 € seria 0'75. Gairebé igual, que el cas de la primera empresa.
Evidentment aquest càlcul és simple amb nombres rodons, i en la realitat les comissions i impostos derivats dels passius i l'adquisició d'actius haurien de descomptar de l'actiu total. Però pel que fa a l'optimització de funcionament econòmic, podem veure que ara la segona empresa a gairebé doblat la seva mida. Per tant, la seva facturació serà més gran i el seu flux de caixa operatiu augmentarà, permetent-créixer més que abans. A l'una, encara disposarà de recursos propis per afrontar algun difícil moment, però la ràtio d'autonomia mostra que endeutar-se més podria començar a ser perillós i no seria recomanable.