VAN i TIR

van o tir

En aquesta ocasió hem volgut fer un petit repàs a dos termes molt usats en el món de les finances i l'economia per la seva increïble funcionalitat a l'hora de llançar resultats sobre les empreses i saber si és viable la inversió en un determinat projecte, coneguts com el VAN i el TIR. Aquestes dues eines poden fer que guanyis molts diners o que t'allunyis de les males opcions d'una empresa.

Què són el VAN i el TIR

El VAN i el TIR són dos tipus d'eines financeres de el món de les finances molt potents i ens donen la possibilitat d'avaluar la rendibilitat que ens poden donar els diferents projectes d'inversió. En molts casos, la inversió en un projecte no es dóna com a inversió sinó com la possibilitat de posar en marxa un altre negoci a causa de la rendibilitat.

Ara, farem una petita introducció de l'VAN i el TIR, aquests conceptes financers separadament perquè puguis veure com es calculen i quina és la millor opció depenent dels resultats que vulguis conèixer i les possibilitats que t'ofereix el VAN i el TIR.

Que és el VAN

El VAN o Valor Actual Net, Es coneix a aquesta eina financera com la diferència entre els diners que entra a l'empresa i la quantitat que s'inverteix en un mateix producte per veure si realment és un producte (o projecte) que pot donar beneficis a l'empresa

El VAN compta amb una taxa d'interès que es diu taxa de tall i és la que es fa servir per actualitzar-se constantment. Aquesta taxa de tall, la dona la persona que va a avaluar dit projecte i que es fa en conjunt amb les persones que van a invertir.

La taxa de tall de l'VAN pot ser:

  • l'interès que es tingui en el mercat. El que es fa és prendre una taxa d'interès a llarg termini que es pot treure fàcilment de el mercat actual.
  • la taxa en la rendibilitat d'una empresa. El tipus d'interès que es marqui en aquell moment, dependrà de com es financi la inversió. Quan es fa amb capital que una altra persona ha invertit, llavors la taxa de tall reflecteix el cost de capital aliè. Quan es fa amb capital propi, aquest té un cost directe per a l'empresa però li dóna rendibilitat a l'accionista

Quan la taxa és triada per l'inversor

Aquesta pot ser una taxa qualsevol a la seva elecció.

Normalment es porta a terme amb la rendibilitat mínima que l'inversor pretén tenir i sempre estarà per sota de la quantitat en què s'hagi d'efectuar la inversió.

Si l'inversor vol una taxa que reflecteixi el cost d'oportunitat, La persona deixa de percebre diners per invertir en un projecte determinat.

Per mitjà de l'VAN es pot saber si un projecte és viable o no abans de començar a fer-ho ia més, dins de les opcions d'un mateix projecte, ens permet saber quin és el més rendible de tots o quina és l'opció que més ens convé. També ens ajuda molt en els processos de compra, ja que en cas que vulguem vendre, aquesta opció ens ajuda molt a saber quins és la quantitat de diners reals en què hem de vendre la nostra empresa o si guanyem més quedant-nos amb el nostre negoci.

Com es pot aplicar el VAN

Com es pot aplicar el VAN

Per saber com es fa servir el VAN comptem amb una fórmula que és VAN = BNA - Inversió. El Van ja sabem el que és i el BNA és el benefici net actualitzat o dit amb altres paraules, el flux de caixa que té l'empresa.

Aquest mètode s'ha d'utilitzar sempre amb el benefici net actualitzat i no amb el benefici net projectat d'una empresa perquè les nostres comptes no fallen. Per saber quin és el BNA has de fer un descompte de TD o taxa de descompte. Aquesta és la taxa de rendibilitat mínima i se sap de la següent manera.

Si la taxa resulta més gran que el BNA això vol dir que la taxa no s'ha satisfet i tenim un VAN negatiu. Si el BNA és igual a la inversió, això vol dir que s'ha complert amb la taxa, el VAN és igual a 0.

Quan el BNA és més gran vol dir que s'ha complert amb la taxa ia més, s'ha aconseguit treure un guany.

Llavors, perquè entenguem ràpidament

Quan es dóna el últim cas, vol dir que el projecte és rendible i es pot seguir endavant amb ell. Quan es dóna el cas en el qual queda taules el projecte és rendible per que s'incorpora el guany TD però cal anar amb compte. Quan es dóna el primer cas, el projecte no és rendible i cal buscar altres opcions.

Has d'escollir el projecte que ens de la millor guany addicional.

Avantatges de l'VAN

Una de les principals avantatges i la raó per la qual és un dels mètodes que més es fa servir és perquè s'homogeneïtzen els fluxos de caixa nets en el moment actual. El VAN o Valor Actual Net és capaç de reduir a una sola unitat les quantitats de diners generades o que es van aportant. A més, es poden introduir signes positius i negatius en els càlculs de flux que corresponen a les entrades i sortides d'efectiu sense que el resultat final sigui alterat. Això no es pot fer amb el TIR en el qual el resultat si és molt diferent.

No obstant això, el VAN té un punt feble i és que la taxa que s'usa per descomptar els diners pot ser no d'el tot comprensible o fins i tot discutible per a moltes persones.

Ara, pel que fa a homogeneïtzar la taxa d'interès, és una de les millors opcions amb una fiabilitat molt alta.

Què és la TIR i com s'usa

Què és el TIR? El TIR o la taxa interna de retorn, És la taxa de descompte que es té en un projecte i que ens permet que el BNA sigui com a mínim igual a la inversió. Quan es parla de la TIR es parla de la màxima TD que qualsevol projecte pot tenir perquè es pugui veure com apte.

Per poder trobar el TIR de la forma correcta, les dades que es necessitaran són la mida de la inversió i el flux de caixa net projectat. Sempre que es vagi a trobar el TIR, s'ha d'usar la fórmula de l'VAN que t'hem donat a la part superior. Però reemplaçant el nivell de Van per 0 perquè ens pugui donar la taxa d'descuento. A diferència de l'VAN, quan la taxa és molt alta, ens està dient que el projecte no és rendible, si la taxa ens dóna menor, això vol dir que el projecte és rendible. Com més baixa sigui la taxa, molt més rendible és el projecte.

És fiable aquest tipus de mètode?

Has de saber que les crítiques que ha patit aquest mètode són moltes pel grau de dificultat que té per a moltes persones. No obstant això, avui dia ja s'ha pogut programar en fulls de càlcul i les calcules científiques més modernes també vénen amb aquesta opció incorporada. Han aconseguit que es puguin fer en segons.

Aquest mètode compta amb una forma de càlcul molt senzilla quan ja la saps fer servir i que dóna resultats més eficaços que és el mètode d'interpolació lineal.

Així i tot, tornant a la més usada i la principal, es fa quan en un determinat projecte s'han pogut efectuar reemborsaments o desemborsaments que es van tenint, no només en un inici sinó durant la vida útil de la mateixa ja sigui perquè el projecte ha anat tenint pèrdues o se li han anat incloent noves inversions.

Quan utilitzar VAN o TIR

Quan utilitzar VAN o TIR

Tant el VAN com la TIR són dos indicadors molt utilitzats pels professionals, però cadascuna d'aquestes eines té un ús concret a l'hora d'usar-les. I convé saber quan usar el VAN i quan el TIR i com valorar els resultats que obtens de tots dos.

Per això, aquí et deixarem de manera pràctica quan cal utilitzar cada un d'ells.

Quan utilitzar el VAN

El VAN, és a dir, el valor actual net, és la variable que utilitzen moltes empreses per poder homogeneïtzar els fluxos de caixa nets. És a dir, per reduir tots els sumes de diners que es generen o bé que s'aporten en una única xifra. A més, és l'eina que fan servir per saber si un projecte dóna resultats; en altres paraules, si hi ha beneficis en base al que s'ha invertit.

Per fer-ho, fan servir la fórmula VAN = BNA-Inversió. Així, si la inversió és més gran que el BNA, la xifra que s'obté de l'VAN és negativa; i si és a l'contrari vol dir que hi ha un guany.

Llavors, quan s'ha d'utilitzar? Doncs quan vols saber si realment el teu benefici net és l'adequat o bé estàs tenint pèrdues. De fet, això hauria d'utilitzar de manera anual, encara que en realitat es poden treure les xifres en qualsevol moment de l'any (però sempre amb dades fins a aquesta data).

Quina és la fórmula VAN?

És la següent:

El VAN és un concepte financer

on:

  • Ft són els fluxos de caixa en cada període (t).
  • I0 representa la inversió inicial.
  • n és el nombre de períodes que s'està calculant.
  • k és la taxa de descompte.

Què és TIR i per a què serveix?

Passant ara a la TIR, heu de tenir en compte que, com t'hem dit, no és el mateix que el VAN, són dues eines totalment diferents que mesuren coses similars, però no iguals.

El valor de la TIR serveix per valorar si un projecte és rendible o no, però res més. La fórmula que es fa servir és la mateixa que la de l'VAN, però en aquest cas el VAN és 0 i del que es tracta és d'esbrinar la taxa de descompte, o la inversió.

Així, com més alt és el valor que surt a aquesta fórmula, vol dir que el projecte és menys rendible. Però com més baix sigui, més rendibilitat resulta.

Quan es fa servir?

I quan s'ha d'usar? En aquest cas, és el millor indicador per valorar la rendibilitat o no d'un projecte específic. En altres paraules, et dóna una dada concreta, però aquest no pot comparar-se amb la dada d'un altre projecte, sobretot si són diferents, perquè aquí entren en joc més variables (per exemple, que un dels projectes arrencada poc i després enlairament, o que sigui més durador en el temps).

En general, tant el VAN com la TIR indiquen de si un projecte es pot dur a terme o no, és a dir, si van a obtenir-beneficis amb ell o no. No hi ha una o una altra eina millor per fer això, ja que tant el VAN com la TIR es complementen i els inversors tenen en compte els resultats dels dos abans de prendre una decisió.

Com saber si la TIR és bona

Com saber si la TIR és bona

Després de tot el que t'hem comentat, no hi ha dubte que l'indicador que més pes pot tenir a l'hora de saber si un projecte és bo o no és el de la taxa interna de retorn, és a dir, el TIR. Però, com saps si la TIR és bona o no en un projecte?

A l'hora d'avaluar aquesta taxa, és a dir, el TIR, cal tenir en compte dos factors molt importants. Aquests són:

  • La mida de la inversió. És a dir, els diners que es posarà per dur a terme aquest projecte.
  • El flux de caixa net projectat. És a dir, el que s'estima que es va a aconseguir.

Per calcular el TIR d'un negoci, s'utilitza la mateixa fórmula de l'VAN; però en lloc d'obtenir aquest, el que es fa és saber quina és la taxa de descompte. Així, la fórmula de l'TIR seria:

VAN = BNA - Inversió (o taxa de descompte).

Com que no volem trobar el VAN, sinó la Inversió, la fórmula quedaria així:

0 = BNA - Inversió.

BNA seria el flux de caixa net mentre que la R és el que hem de aclarir.

Per exemple, imagina que tens un projecte a cinc anys. Inverteixes 12 euros i, cada any, tens un flux de caixa net de 4000 euros (llevat de l'últim any, que és de 5000). Així, la fórmula seria:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5-12,000

Això ens dóna com a resultat que i és igual a l'21%, ​​la qual cosa ens avisa que és un projecte rendible, i que la TIR és bona, si és realment el que s'espera obtenir. Recorda que, com més petit sigui el valor, més rendibilitat tindrà el projecte que estiguis analitzant.

I és que aquí entra en joc l'expectativa de rendibilitat. Per exemple, imagina que tens un projecte que sembla molt rendible i és atractiu. I que esperes aconseguir per ell una rendibilitat de, al menys, un 10%. Després de fer números, veus que el projecte et va a oferir una rendibilitat de l'25%. Això és molt més del que tu esperaves, i per tant si és una cosa atraient i que t'està dient que la TIR és bona.

En canvi, imagina que en lloc d'aquest 25%, el que t'ofereix el TIR és el 5%. Si tu t'has marcat un 10, i et dóna un 5, les teves expectatives baixen molt, i llevat que tu hagis pensat d'una altra manera, aquest projecte no seria tan bo (i no tindria una TIR bona) en base al teu com a inversió.

En general, un negoci que és segur, i que no comporta riscos, et va a reportar una TIR bona, però baixa. En canvi, quan apostes per negocis que sí que requereixen una mica més de risc, sempre que s'actuï amb cap i amb coneixement, si es pot esperar que hi hagi un TIR més alguna cosa i, per tant, millor. Per exemple, ara mateix els projectes tecnològics, o aquells relacionats amb els sectors primaris (agricultura, ramaderia i pesca) poden ser rendibles i beneficiosos.

En resum

El TIR o la taxa interna de retorn és un indicador molt fiable pel que fa a la rendibilitat d'un projecte en concret. Quan es porta a terme una comparació de les taxes de rendibilitat interna de dos tipus de projectes diferents no es té en compte la possible diferència que pot haver en les dimensions dels mateixos.

Ara, després de conèixer tot això ens preguntem ¿És fàcil d'entendre? Ja sabem el que és el VAN i TIR?

Pot ser que a el principi VAN i TIR siguin dos termes que et confonguin una mica però per al rendiment de la teva empresa i sobretot perquè el teu no perdis diners són de summa importància, ja que gràcies a això pots saber quan un projecte és realment rendible per a que puguis invertir-hi o si tens l'opció entre diversos projectes, puguis saber quin projecte és més rendible.

També et permet conèixer quan un projecte és poc rendible com és la diferència que deixaràs de guanyar.

Per tant, tant el VAN i el TIR són eines financeres complementàries i ens poden llançar valuoses dades de les empreses o projectes en els quals estem disposats a invertir, fent que sempre tinguem el 100% dels guanys en els projectes que vulguis dur a terme.

Descobreix què és el ROE o la Rendibilitat Sobre Recursos Propis:

Article relacionat:
Què és el ROE?

El contingut d'l'article s'adhereix als nostres principis de ètica editorial. Per notificar un error punxa http://secbcaixabank.info/SECB-COVIDXNUMX-DENUNCIA-INSPECCION-PROTOCOLO-.pdf.

6 comentaris, deixa el teu

Deixa el teu comentari

La seva adreça de correu electrònic no es publicarà. Els camps obligatoris estan marcats amb *

*

*

  1. Responsable de les dades: Miguel Ángel Gatón
  2. Finalitat de les dades: Controlar l'SPAM, gestió de comentaris.
  3. Legitimació: El teu consentiment
  4. Comunicació de les dades: No es comunicaran les dades a tercers excepte per obligació legal.
  5. Emmagatzematge de les dades: Base de dades allotjada en Occentus Networks (UE)
  6. Drets: En qualsevol moment pots limitar, recuperar i esborrar la teva informació.

  1.   Galícia va dir

    Hola, hauria estat bo que incluyeras fórmules i exemples

  2.   Lucy Gutierrez va dir

    Excel·lent informació !!!
    Gràcies per aportar-nos amb detall aquest tema

  3.   SANDRA RODAS va dir

    M'agradaria que hi hagués formules i exemples

  4.   FENIX va dir

    LA INFORMACIÓ EN MOLT comprensible, A VEURE SI PUGES EXEMPLES D'APLICACIÓ, GRÀCIES PER LA INFORMACIÓ

  5.   ceverina xoc va dir

    aquesta bo, seria si us plau incloure un exemple petit, una va exercir. felicitats.
    gràcies per la seva informació

  6.   Cesar Noguera va dir

    Bon dia jove molt bona l'explicació i per ser mes eficaç és bo exemples amb formules i així poder posar en practica el que s'exposa en teoria gràcies i espero seus bons oficis salutació.