Què són els CFDs a la borsa

Si estem ficats al món de les finances i de la inversió en borsa, o informant-nos per entrar, el més probable és que en algun moment haguem vist o sentit alguna cosa sobre els CFDs. Però què són els CFDs a la borsa? Què fan? Per què serveixen? Si bé és cert que es tracta d'uns instruments d'inversió una mica complexos, intentarem aclarir el concepte en aquest article.

En el cas que vulgueu saber més sobre els CFDs, us recomano que seguiu llegint. Explicarem què són, quines són les seves característiques i els avantatges i inconvenients que implica operar-hi.

Què és un CFD i per a què serveix?

Començarem explicant què són els CFDs a la borsa. És un instrument d'inversió derivat del comptat. En general, no sol tenir venciment i permet operar sobre els moviments que tenen els preus, però sense adquirir l'actiu subjacent.

Les sigles CFD signifiquen Contracte per Diferències, Contract For Differences en anglès. Això què significa? Doncs bé, és un contracte existent entre dues parts. Totes dues intercanvien allò que seria la diferència entre el preu d'entrada i el preu de sortida. És clar, aquest nombre es multiplica per la quantitat d'índexs o d'accions que s'havien acordat prèviament. Així, doncs, els guanys o les pèrdues estan relacionats amb la diferència entre el preu al qual es van comprar i al que es van vendre.

Cal destacar que els CFD són uns instruments summament complexos i el risc de perdre diners mitjançant ells és molt elevat i ràpid, a causa del palanquejament. És a dir: Podem mantenir una posició sobre un determinat actiu sense arribar a desemborsar-ne el cost total, si no només el marge requerit per a l'operació. A causa d'aquesta característica, l'instrument en qüestió, en aquest cas, els CFDs, tenen un risc molt elevat que l'inversor pugui arribar a perdre els diners de manera molt ràpida.

Es calcula que entre el 74% i el 89% dels inversors al detall que comercialitzen amb contractes per diferències perden diners. Per això és molt important que si ens plantegem operar amb CFD, entenguem bé com funcionen i si ens podem permetre assumir tant de risc a perdre els nostres diners.

Característiques

A continuació comentarem les característiques d'aquests instruments per comprendre millor que són els CFDs a la borsa i com funcionen.

• Permeten obtenir beneficis a mercats tant baixistes com alcistes. També es poden fer servir com a cobertura a l'hora d'invertir en accions.
• Són productes OTC (Over The Counter). És a dir, pertanyen el mercat no organitzat o extraborsari.
• Com bé indica el seu nom, són contractes per diferències.
• El preu de cada CFD està vinculat al subjacent del mateix. Aquest subjacent sí que cotitza en un mercat organitzat. A més, coneixem el preu del subjacent en tot moment.
• Són productes amb apalancament.

Ara que ja tenim una idea del que són els CFDs a la borsa, podem dir que són uns instruments que ens permeten guanyar molts diners de forma ràpida. Però compte, perquè igual que ens poden fer guanyar diners ràpidament, també ens ho poden fer perdre. Per això, abans de començar a operar amb CFDs, hem de tenir clar quins són els avantatges i els desavantatges dels mateixos. A continuació lliscarem els pros i els contres.

Avantatges

Primer començarem per comentar els avantatges que els ofereixen els CFDs:

• La varietat de subjacents (accions, matèries primeres i índexs) que ofereixen els CFD és molt gran i es troba en mercats de tot el món.
• Ofereixen la possibilitat de obrir posicions llargues/alcistes i curtes/baixistes. Així podem invertir tant a l'alça com a la baixa.
• Permeten el desenvolupament de diverses estratègies: Cobertura de carteres, especulació i inversió.
• Realitzen una rèplica directa de levolució duna acció, una matèria primera o un índex.
• No tenen venciment. Tampoc cal canviar de contracte si volem mantenir les posicions a llarg termini, excepte als CFD sobre divises i sobre matèries primeres.
• Generalment, els brokers mitjançant els quals podem operar amb CFD no demanen un import d'obertura mínim per poder començar a operar, ni demanen comissions de manteniment del compte.
• També solen tenir un compte de demostració gratuïta, mitjançant el qual es poden fer operacions sense utilitzar diners reals, a manera de pràctica i de familiarització.

inconvenients

Vegem ara els desavantatges dels CFDs, doncs és molt important que els tinguem en compte:

• Són productes de comprensió difícils. Segons la Comissió Nacional de l'Mercat de Valors (CNMV), els CFDS no són adequats per a inversors minoristes, ja que tenen un nivell de risc i de complexitat molt elevat.
• Les operacions amb CFDs requereixen una vigilància i un seguiment constant de la inversió realitzada.
• El risc de perdre diners operant amb CFD és molt elevat.
• Les operacions llargues impliquen un cost de finançament per als CFD. Aquest correspon a la part de la inversió que no està coberta amb el marge de garantia que s'ha aportat.
• Són productes Over The Counter (OTC). En altres paraules: No es negocien en mercats organitzats o regulats. Són emesos per un creador de mercat, que alhora proveeix el preu.
• La liquiditat no és sempre la mateixa als CFDs. Per tant, és possible que en alguns casos no hi hagi cap contrapartida per a l'operació.
• En comprar un CFD, no estem comprant una acció. El CFD només replica el preu d‟un actiu. Així, doncs, no tenim els mateixos drets que un accionista, com ara el d'assistència a juntes i vot.

Amb tota aquesta informació sobre què són els CFDs a la borsa podem fer-nos una idea del que suposa operar amb ells. És clar que ofereixen certs avantatges, però també cal tenir en compte els inconvenients per no portar-nos cap sorpresa. Sempre podem consultar el document de dades fonamentals per a l'inversor abans de fer una operació sobre un producte. Així podrem conèixer-ne les característiques i el nivell de risc per endavant.