Si estàs molt vinculat amb el món de la inversió i els diners no hi ha dubte que hauràs escoltat en més d'una ocasió el que és un bo. Es tracta d'una de les formes més habituals en la inversió per rendibilitzar els estalvis. No obstant això, no és un producte molt senzill ja que té diferents aplicacions tal com coneixen els inversors amb més experiència en els mercats financers. Fins al punt que es parla amb molta lleugeresa de el bo, però de vegades no es té excessivament clar quin és el seu mecànica per invertir els nostres estalvis.
Abans tot, no hi haurà més remei que referir-se a la definició general d'aquest terme de caràcter econòmic. Doncs bé, el bo és sobretot un potent instrument financer de deute utilitzat tant per entitats privades com per entitats de govern. El bo és una de les formes de materialitzar-se els títols de deute, de renda fixa o variable. Per tant, no ha de ser necessàriament procedent dels mercats de renda variable, tal com alguns petits i mitjans inversors creuen en aquests moments.
En qualsevol cas, i perquè ho entenguis molt millor, es tracta d'un actiu financers que cotitza en els mercats i que en pots contractar-lo en tot moment per rendibilitzar el patrimoni acumulat. Però com el seu significat indica pot procedir des de diferents mercats i d'aquí que tinguis molts camins per canalitzar les inversions. Des de la compra de bons perifèrics a una cistella de bons integrats en un fons d'inversió. Per descomptat que a hores d'ara disposes de moltes estratègies per obrir posicions en aquest important actiu financers. Més de les que pots pensar des d'un principi. Voleu saber algunes de les més elementals i alhora eficaços?
Bono: emesos per l'estat
Aquesta és la forma d'inversió que més està lligada a aquest producte financer. Gairebé sempre que parlem dels bons per descomptat que no estem referint a aquesta modalitat tan universal en la inversió. Més enllà d'altres plantejaments tècnics i pot ser que fins fonamentals. Doncs bé, un bo consisteix en un títol de deute que pot emetre l'estat (governs nacionals, provincials, municipals, etc.). Convé que ho recordis a partir d'aquests moments, perquè les comunitats autònomes del nostre país són emissores també d'aquest producte financer. Catalunya, Madrid, Astúries, País Basc, Galícia, La Rioja ...
La seva forma d'inversió és una mica complexa que a mesura que el risc de el bo és major s'incrementa li rendibilitat d'aquest producte financer. Encara que correràs el risc de perdre tots els diners si la comunitat emissora no pot pagar-ho o senzillament es declara com insolvent. Aquest és un dels principals motius pels quals la rendibilitat en els bons autonòmics no és sempre la mateixa. Amb unes diferències molt importants d'una a altres, encara que en general es mouen en una forquilla que va de l'1% a un 6% aproximadament. Constituint-se en qualsevol cas en una alternativa real per a la inversió que tens en aquests precisos moments.
Bons de l'estat, els més tradicionals
Per contra, els bons de l'estat és una de les formes d'inversió més convencionals des de fa molts anys. Destinada un perfil d'usuaris més aviat conservador o defensiu, tal com feien els teus pares o avis en altres èpoques on no hi havia tanta varietat de productes financers. En aquest sentit, per descomptat que no pots oblidar que aquesta classe de bons en emissió es presenten sota diferents terminis de venciments. Entre els quals destaquen els destinats a 3, 5 i 10 anys i que se subhasten amb certa regularitat durant tots els exercicis. No obstant això, és un producte per a la inversió que en aquests moments genera una baixa rendibilitat, per sota de l'1,5% i com a conseqüència de l'actual conjuntura econòmica a la zona euro.
Una de les grans avantatges de prendre posicions en els denominats bons de l'estat és que formen part d'un procés per a res complex. A més és molt segur ja que la seva rendibilitat està garantida des d'un principi. Amb la característiques que els interessos dels bons nacionals aniran a parar al teu compte corrent amb anticipació. És a dir, en el mateix moment en què els subscriguis ia diferència d'una altra classe de productes financers o bancaris que hauràs d'esperar al seu venciment per cobrar-los. Com per exemple passa en els dipòsits a termini. És un factor que propicia que alguns inversors es decantin per ells en contraposició amb altres models per a la inversió.
Rendibilitat dels bons nacionals
Pel que fa a l'tipus d'interès que genera aquest producte tan elemental en la inversió va en funció de l'cicle econòmic. Això vol dir que en els períodes en què els tipus d'interès estan sota mínims, Com per exemple passa a hores d'ara, la seva rendibilitat serà clarament insatisfactòria per als teus interessos personals. Mentre que per contra, en períodes on és completament contrària la tendència, tindràs més oportunitats per millorar aquests marges d'intermediació. I d'aquesta manera, obtenir un 2%, 3% o fins i tot un 4%. Encara que ara estiguem molt lluny d'aquesta situació.
D'altra banda, els bons d'aquestes característiques han evolucionat de forma desigual des de l'any 2000. Arribant a tenir una evolució lleugerament per sobre de l'5% a estar gairebé en terreny negatiu, com està passant en els últims anys. Encara que en el moment de contractar-los sempre estarà vigent el tipus d'interès a què els has vinculat a través de la subhasta. En qualsevol cas, es tracta d'una forma gens complicada per obtenir uns petits beneficis, sense que hagis d'assumir res de riscos. No en va, és una de les característiques més rellevants dels anomenats bons nacionals o estatals.
Bons sobirans d'altres països
Per descomptat que estàs en condicions de subscriure bons d'aquestes característiques i que procedeixen d'altres nacions o àrees geogràfiques. Com per exemple, els bons perifèrics que provenen d'Itàlia, Grècia o Portugal. Són el que tenen major recorregut pel que fa a la seva rendibilitat. Però els riscos són enormes pel fet que procedeixen d'economies més inestables i que poden fer perdre molts diners en les operacions i per descomptat que més de què pots preveure des d'un principi. Has de saber com són les condicions econòmiques de país emissor perquè pots portar-te més d'una sorpresa a partir d'aquests moments.
Per contra, el bo nacional més segur és l'alemany i que és més conegut com bund. No en va, t'ofereix la màxima seguretat que està representada per la solvència de la seva economia. Encara que a canvi la seva rendibilitat no és molt elevada a causa d'aquesta característica dels bons nacionals. En aquest sentit, un altre producte bàsic són els bons dels Estats Units i que es troba en bona part de la cartera dels petits i mitjans inversors. O bé a través de la seva compra directament o per mitjà dels fons d'inversió basats en la renda fixa.
Bons corporatius: més rendibilitat
A la banda contrària hi ha els anomenats bons d'empresa o més coneguts com corporatius. Aquesta modalitat en els mercats de renda fixa permet millorar la rendibilitat dels mateixos, encara que amb un risc en les operacions. En aquest format és més fàcil aconseguir interessos propers a el 5%. Provenen d'empreses i no necessàriament han de cotitzar en els mercats de renda variable. Una de les seves avantatges més rellevants és que disposes d'una àmplia oferta de propostes d'aquestes característiques i per sobre dels bons nacionals o autonòmics. Podent triar entre empreses de diferents línies de negoci.
Dins d'aquest segment, un dels bons més representatius són els convertibles. Per si no els saps són els que poden canviar-se per accions d'emissió nova a un valor ja fixat amb anticipació. És una original proposta de combinar la renda variable com la fixa perquè d'aquesta manera pugui elevar-se el tipus d'interès que et proporcionarà aquesta classe de productes financers. En la mesura que també la rendibilitat és més gran, majors seran els riscos que hagis de córrer amb aquesta classe d'inversions més sofisticades.
Finalment, no pots oblidar-te d'un model que ha adquirit una gran rellevància en els últims anys com són els bons escombraries. Fins al punt d'oferir un elevat rendiment ja que es consideren títols d'alt risc. No són molt recomanables de contractar ja que a través d'ells és molt més el que pots perdre que guanyar. A l'igual que els anomenats bons de deute perpetu i que en tots els casos no contemplen la devolució de l'capital principal, sinó que proposen el pagament d'interessos de manera indefinida.
Com hauràs comprovat són molts els bons que estan disponibles en els mercats financers. De totes les modalitats i naturalesa i que poden servir en certs moments per rendibilitzar els teus estalvis. Bé de manera individualitzada o en combinació amb altres productes financers. Això dependrà de l'perfil que presents com a petit i mitjà inversor en cada moment. Com una de les alternatives clàssiques a l'estalvi.