Què és un ETF

Durant els últims anys alguna cosa que s'ha tornat molt popular són les inversions, ja que a causa de les expectatives econòmiques de moltes persones el tractar d'aconseguir ingressos mitjançant mètodes que no siguin aconseguir una feina extra és un tema que s'ha popularitzat. Però a l'intentar entrar al món de les inversions podem adonar-nos que hi ha moltes opcions, des invertir el nostre capital en un fons d'estalvi que ens d'interessos anuals, fins a invertir en instruments més arriscats com ho són els derivats o les accions borsàries. Però d'entre tota la gamma hi ha algunes que poden resultar estranyes per als que tot just comencen en aquest món, en aquest cas estarem parlant sobre les ETF, un instrument molt interessant i amb moltes posibildiades.

Què és un ETF?

Abans d'entrar en l'explicació de que és un ETF i com es comporta és important tenir clars dos termes. el primer són els fons d'inversió, Aquests són un intermediari que existeix entre el inversor i el mercat en el qual es desitja invertir el capital. El segon terme que hem de comprendre és l'índex borsari, per facilitar la comprensió d'aquest últim direm que és la mitjana de tots els valors que componen un mercat en específic; es podria dir que és la manera en la qual es tracta de concentrar en una sola dada la informació de tots els components d'un mercat.
Ara si podem començar a entendre que és un ETF. Estrictament parlant una ETF és un fons d'inversió cotitzat, i es defineixen com un fons índex cotitzat, però Què és això? Els fons índexs es defineixen com a fons d'inversió que tenen una renda variable, és a causa d'això que intenten replicar el comportament que presenta un índex borsari. Per entendre millor, coneguem una mica de la seva història.

El començament dels ETF es remunta a quan se va comprovar que gran part dels fons d'inversió que es categoritzen en la renda variable no tenien la capacitat de poder si més no igualar la rendibilitat que l'índex que li serveix de referència té. Per simplificar aquesta explicació amb un exemple direm el següent: quan un inversor pren la decisió d'invertir en la borsa d'Espanya, la rendibilitat que obtindria seria menor a la que tindria el Íbex-35.

Ara bé, quan es va aconseguir entendre aquest punt, es va prendre la decisió de construir un fons índex, Que és de fàcil manipulació per al inversor o gestor. La base d'això està en que el gestor compraria les mateixes accions que estan component l'índex, a més les compren en la mateixa proporció. D'aquesta manera no només es facilita l'acte d'invertir, ja que no es requereix un profund coneixement de la borsa, així com tampoc l'anàlisi d'empreses. Però a més de facilitar el procés té un punt de major interès, el fet que ja es pugui assolir la rendibilitat que ofereix l'índex.

Així que, si tractem de resumir que és un ETF, podem dir que és un híbrid entre un índex, i un fons d'inversió. Aquest híbrid serveix per a dues coses principalment, primerament, serveix per facilitar el procés d'inversió, en segon lloc, permet que l'inversor abast la rendibilitat que ofereix l'índex, fent que, d'existir guanys, siguin majors que simplement invertint en un fons. Però ¿té altres avantatges? La resposta és si, vegem quines són.

Avantatges dels ETF

Una de les seves avantatges més excel·lents és que les comissions per la gestió són molt menors del que poden ser les comissions dels fons de renda variable, d'aquesta manera no només s'augmenten els guanys a l'igualar la rendibilitat de l'índex, sinó que també, disminueixen les despeses de la inversió ; sens dubte és un gran avantatge per al inversor. Però aquesta no és l'únic avantatge que ressaltar, veiem que més ens ofereixen els ETF.

A l'analitzar l'ETF vam entendre que, per la seva estructura, aquest fons índex segueix d'una manera exacta la composició que té l'índex; i és causa d'això que es disminueix en gran manera el risc que el gestor arribi a cometre algun error mentre estigui prenent alguna decisió pel que fa a les inversions; la qual cosa, si arribés a passar, faria que la rendibilitat que el fons ofereix sigui posada en risc. No obstant això, els ETF també presenten alguns desavantatges que hem de tenir en compte a l'prendre neustra decisió d'on invertir el nostre capital.

Desavantatges de ls ETF

Abans de continuar és important esmentar un detall que pot cridar l'atenció de molts inversors, i és que, encara que aquestes comissions siguin menors a les que tenen els altres fons d'inversió, segueixen sent comissions relativament més elevades de les que un inversor pagaria per comptar amb la seva cartera d'inversions. Però aprofundint més en aquest punt hem d'aclarir que aquest punt s'aplica a llarg termini. Però a el mateix temps és important de considerar les nostres inversions a llarg termini perquè malgrat que la comissió anual per un ETF sigui aparentment anual, és un punt que definirà de manera definitiva la rendibilitat de la nostra inversió a llarg termini.

Un altre punt a considerar és que la rendibilitat que presenten aquests fons índexs es pot arribar a veure reduïda d'una manera dràstica pel que és conegut com el coeficient de liquiditat obligatori, el qual s'ha de mantenir. A més de considerar que hi ha comissions que es poden denominar ocultes, les quals són idèntiques a les que es presenten a la resta dels fons d'inversió que existeixen.

Un cop aclarint els punts anteriors és important que considerem que, si bé en la teoria dels ETF van ser creats per igualar la rendibilitat d'un índex, en la realitat és pràcticament impossible que això passi, ja que a l'existir aquests desavantatges, la nostra guany net no igualar a la que ofereix invertir en l'índex de manera directa. És per això mantenir en la ment el que es va esmentar en el paràgraf anterior, analitzar la nostra inversió a llarg termini, per així poder tenir una idea més clara i aproximada de com es comportés la nostra inversió, i si la rendibilitat neta que ofereix és la desitjada per nosaltres.

Què desavantatge ofereix el fons simple, de el fons índex?

La principal diferència la notem a l'realitzar la comparació de la rendibilitat que obtenim d'un índex borsari; amb la finalitat de millorar les habilitats dels nostres lectors donarem un consell bàsic per poder prendre bones decisions. El realitzar la comparació de la rendibilitat és una cosa imprescindible, això és perquè quan el vam realitzar podem observar que els índexs borsaris no reflecteixen que les empreses han de pagar dividends; una vegada que entenem aquest punt és important recalcar que vam concloure que la rendibilitat dels fons en si ismes, és molt més baixa del que podria semblar quan es compara amb la rendibilitat d'una inversió realitzada de manera directa en la borsa de valors.

Comportament dels ETF

Un ETF té un preu teòric; aquest és calculat amb base en els factors com la cotització de l'índex, les comissions que s'han de cobrir, els dividends que existeixen, entre algunes altres. No obstant això, aquest preu teòric no és notablement diferent a el preu real, però té una diferència en la manera en què es calcula; aquesta diferència principal rau en el fet que el preu real es basa d'una manera directa en l'oferta i la demanda que existeix; un punt molt important a tenir en compte.

Ara bé, pel que fa a la liquiditat de què disposa un ETF, estem parlant d'un fet que és garantit per les entitats que s'han compromès a poder oferir un diferencial que es troba a la compra - venda.

Per poder concloure d'una manera exitosa amb aquest article posarem un exemple de com es comportaria un gestor de ETF en una situació real. En el cas en què el preu de l'ETF es trobi augmentat sobre el valor teòric d'aquest ETF, el gestor hauria de comprar accions de mercat, per després poder crear les particions del l'ETF; el pas següent seria vendre'ls en el moment en què el preu real i el teòric es tornin a equilibrar.

Per contra, si el preu real de l'ETF i troba per sota de la valor teòric, el gestor hauria de comprar participacions en ETF per després poder descompondre, el següent seria vendre les accions en el mercat de valors, això fins que s'equilibrin de nou els preus teòric i real.

Una vegada que hem entès tot l'anterior podem afirmar que un ETF es comporta d'acord a l'índex, de manera que, si l'índex de referència per a l'ETF augmenta en un 15%, l'ETF també augmentés en 15%; i, per contra, si l'índex baixa el seu valor en 9%, l'ETF també baixés en un 9%. Encara malgrat aquest comportament la rendibilitat no és la mateixa a causa dels factors anteiroemnete analitzats.

Una altra bona notícia és que si estàs pensant en invertir en ETF, no hi ha un gatet d'inversió, de manera que pot resultar o no, una molt bona opció d'inversió. Una vegada que el teu com inversor tens tota aquesta informació, és moment de prendre una decisió sobre si invertir o no la teva capital en ETF.