L'Euribor és l'acrònim per al tipus europeu d'oferta interbancària, O pel seu nom en anglès Euro Interbank Offered Rate. Donada aquesta definició podem dir que es tracta d'un tipus mitjà d'interès que s'utilitza en els préstecs, i que està calculat per a ser usat per la gran majoria dels bancs europeus, que junts conformen el panell de bancs.
Si bé cadascuna de les institucions bancàries és independent en la seva operació hi ha aquest tipus de dades amb la finalitat d poder parametritzar i estandarditzar el comportament financer dels mateixos. Així que amb la finalitat de poder fer un càlcul més exacte de l'Euribor s'elimina el 15% més baix i el 15% més alt dels tipus d'interès que s'hagin recol·lectat en el mostreig. D'aquesta manera, tots els dies, aclarint que només s'aplica als dies laborals, en punt de les 11:00 CET ja es determinen i publiquen els tipus d'interès pertanyents a l'Euribor.
El sistema bancari
Però abans de poder seguir parlant més de l'Euribor cal entendre un punt important ¿Què és el tipus d'oferta interbancària? Doncs la resposta és relativament simple. l'euríbor té la funcionalitat de poder gravar els préstecs que es realitzen les institucions bancàries, aclarint que són prestem que es realitzen entre si mateixos.
La raó per la qual es fa necessari que els bancs es presten diners entre si és per poder garantir que en tot moment hi hagi la solvència de el sistema interbancari. D'aquesta manera és que ha d'existir un mitjà que pugui controlar i calcular amb quins interessos s'han de tornar els préstecs. Cal destacar que a més de que s'hagin de pagar els interessos també s'ha de cobrir una quantitat anomenada prima de risc.
I ¿perquè varia l'Euribor? La raó principal és que entre els bancs ha un nivell de confiança que es tenen entre si; són dades com la solvència, estats de resultats, estats de flux d'efectius dels que determinen que tant pot un banc confiar que un altre tingui la capacitat per poder tornar el préstec sense cap problema. A causa d'això cada banc fixa la seva taxa d'interès donada la informació que tingui disponible; però per poder donar una idea de l'comportament general dels bancs es realitza una mitjana aritmètica de la taxa d'interès dels 50 principals bancs d'Europa.
Fins ara tot sona molt interessant, però potser poc rellevant per a les persones normals, però la realitat és que afecta tant a les persones normals com als mateixos bancs vegem la raó d'això.
La importància de l'Euribor
l'euríbor ja ho vam entendre com la taxa d'interès que un banc ha de complir pel que fa als préstecs que li faci un altre banc. Però, d'on treu el banc que sol·licito el préstec els diners per pagar els interessos? La resposta és dels usuaris finals d'aquests diners, que som les persones que sol·licitem prestem a l'banc, sobretot és important per als que sol·liciten préstecs hipotecaris.
Així que perquè el banc pugui tenir la certesa que tindrà la solvència per poder cobrir les despeses causades pel prestem sol·licitat a un altre banc, fa el càlcul de la taxa d'interès hipotecària sobre la base de l'Euribor. D'aquesta manera calcula la taxa aplicant l'Euribor a sis mesos o en altres ocasions a un any.
Això vol dir que el banc oferirà a l'usuari final, una taxa d'interès hipotecari amb base en el valor de l'euríbor que estigui vigent; de manera que, si aquest és més gran, més gran serà la taxa d'interès que s'apliqués. Aquest punt és especialment important per als que sol·licitin un crèdit amb taxa variable, ja que en aquests casos la taxa d'interès que ve del seu préstec es veurà afectada ja sigui positiva o negativament, fent que hagi de pagar més o menys interessos.
Cal destacar que per oferir una taxa a l'usuari final, el banc sol aplicar un diferencial que oscil·la entre els 0 i els 1,5; el que definirà aquest diferència són dos assumptes principalment; el primer és el perfil econòmic de client. La raó que això influeixi en el diferencial és la mateixa per la qual la taxa interbancària varia, la confiança que el banc tingui en l'usuari definirà en gran mesura si se li afegeix un major o menor diferencial.
El segon aspecte que influeix en la decisió de el diferencial a aplicar és la capacitat de negociació de l'propi usuari, i encara que sembli una cosa gairebé impossible, en realitat hi ha certs arguments dels que ens podem valer amb la finalitat de poder disminuir el diferencial que s'apliqués a la nostra hipoteca.
En resum, és important que si tenim un crèdit hipotecari o si és que estem pensant en demanar un, tinguem sempre en compte que la simulació que es realitzi del nostre crèdit no és fiable ni precisa; ja que els càlculs es realitzen diàriament, de manera que, si l'euríbor augmenta, la quota que hem de cobrir per la hipoteca es farà més cara, d'altra banda, en cas que l'euríbor disminueixi, la nostra quota també disminuiria.
Una altra de les raons per la qual es presta especial atenció a la valor de l'Euribor és que s'usa com la base per poder calcular el valor de certs productes financers. Per exemple, aquest valor s'usa com la referència per a pràcticament qualsevol tipus de productes derivats com el són la renda de futurs, o els swaps, així com també els acords sobre tots els tipus d'interès futur.
Sens dubte el Euribor és un indicador bastant important per a tots, Tant per als governs, com les institucions financeres, així com també per a les persones comunes. D'aquí es desprèn la importància que com a usuaris finals coneguem d'on sorgeix i com ens afecta en la vida diària. Però ¿té limitants?
La principal limitant d'aquesta referència financera és que únicament s'aplica en els bancs pertanyents a la Unió Europea, de manera que si volem fer el càlcul per a una altra regió haurem d'aplicar la referència utilitzada per aquesta localitat. Per posar un exemple, per poder realitzar el càlcul en el regne unit, la referència que hauríem de fer servir és el LLIBOR, el qual té la mateixa funció que l'euríbor, però en l'àmbit londinenc.
També és possible que considerem que amb la finalitat de poder comparar la salut financera d'una regió respecte a una altra és possible comparar les seves ofertes interbancàries; en general una de les comparacions o referències més comuns és la de l'euríbor amb la LIBOR.
La manipulació de l'Euribor
Malgrat que tot el sistema està dissenyat perquè funcioni en benefici tant de les institucions com dels usuaris finals ha hagut ocasions en què els interessos personals de certes persones han intervingut de manera que s'han manipulat els valors de l'euríbor, conèixer una mica d'aquesta història ens ajudés a entendre d'una millor manera les debilitats d'aquest sistema. I com s'ha corregit el que ha succeït en el passat.
Des de l'any de 1999 que l'euríbor va entrar en vigor, fins a l'any 2012 tot indicava que l'euríbor era ideal, però, va ser el 22 de febrer que dos advocats de renom van denunciar que existia opacitat en el tipus de la hipoteca fent un especial èmfasi en l'Euribor; la raó principal d'aquesta denúncia va ser que ningú fiscalitzava la seva composició, de manera que l'euríbor es mantenia sensible a les possibles manipulacions.
I de fet en l'any 2011 s'havia obert una investigació sobre la possible manipulació que podria ocórrer; i és que el cas de l'euríbor no és aïllat, sinó que també es van arribar a multar institucions bancàries en altres parts de món com a Canadà, on es van multar a l'HSBC, JP Morgan, Royal Banc entre d'altres.
La finalització de la investigació culminar amb la realització de multes diferents bancs, multes que van equivaler a 1.710 milions d'euros. Els bancs que van ser sancionats van ser 6. Sens dubte aquesta situació és lamentable, ja que el més important és que les finances dels usuaris es van veure afectades directament pels interessos dels involucrats.
Una mica de la història de com s'ha comportat l'Euribor ens dóna una indicació del que seria l'ideal; i és que durant els seus primers anys el que s'observava és que el seu comportament és descendent, però va ser fins l'any 2008 en què es va observar una pujada de la taxa d'interès de manera substancial; inclusivament arribant a assolir el valor de 4,42%, la qual cosa és bastant quan ho comparem amb els seus mínims històrics, els quals es van aconseguir l'any 2015, on el valor va ser de 0,165% al mes de maig d'aquest any. Sens dubte és interessant veure el comportament de l'passat i analitzar les situacions que s'han involucrat a l'Euribor i el seu comportament, de manera que quan ho vulguem puguem observar i entendre el perquè aquesta taxa d'interès es mostra amb determinat comportament.