Com protegir-se de la inflació i la pujada de tipus d'interès

idees per protegir-se contra la inflació

No és una novetat, i ja hem comentat al bloc, que la inflació està llastrant l'economia i les butxaques dels consumidors. Ho veiem per la televisió, ho sentim per la ràdio, ens ho trobem als supermercats, benzineres, ia les converses amb els veïns. A més, i amb ànims de contrarestar els efectes de la inflació, els bancs centrals de gairebé tot el món comencen i estan elevant els tipus d'interès. Assumint que és inevitable el que està passant, la nostra pregunta hauria de ser, «Com protegir-se contra la inflació?»

Anem a destinar aquest article al tema candent actual de les pujades de preu, i veure què podem fer sobre això per protegir-nos. Quines idees podem trobar, i també esbrinar quines opcions tenim si per contra creiem que això serà transitori.

Renda Fixa, la menys fixa de les rendes

Mal exercici de la renda fixa en pujar els tipus d'interès

Els fons que inverteixen tant en renda fixa com a variable estan acusant aquests mesos pèrdues. Depenent de quin és el seu estil d'inversió, hi ha algunes excepcions que han aconseguit ser positius, però no ha estat allò usual. Majorment la pitjor part se l'han endut els Fons destinats a la Renda Fixa, considerada una inversió per als conservadors.

Assenyalar que quan dic que s'han emportat la pitjor part no em refereixo tant al percentatge de pèrdues, sinó a les pèrdues en relació amb l'escàs benefici que podien anar oferint.

Arribats a aquest punt, cal reflexionar i pensar quina postura podem adoptar segons l'exercici que creguem que els tipus d'interès i els bons tindran en el futur. Hi ha bàsicament 3 coses que poden passar:

  1. Que linterès dels bons es mantingui estable. Actualment, molt pocs analistes consideren aquest escenari. Més tenint en compte, per exemple, que bancs com el BCE ja han anunciat que aniran reduint el ritme de compres de deute.
  2. Que linterès dels bons i leuribor baixi. Un escenari que encara es preveu menys possible. Entre d'altres perquè amb una inflació en pujada lliure, el que es preveu menys és estimular el consum.
  3. Que continuïn les pujades de tipus. L'escenari actual que estem veient i més probable que continuï passant, contemplat també per la majoria d'analistes.

Com actuar davant de l'exercici de la Renda Fixa segons les teves previsions?

Si ets dels que creus que el pitjor ha passat, sens dubte la millor opció seria entrar a comprar bons. Ja sigui directament, i/o mitjançant algun fons de Renda Fixa que es dediqui a aquesta gestió. No és una cosa que personalment recomana, de fet veig uns tipus molt molt baixos pel nivell d'inflació tan alt que hi ha.

Per contra, si penses que la Renda Fixa continuarà amb un mal exercici, d'entrada el que seria recomanable seria no invertir o minimitzar posicions. També hi ha la possibilitat de comprar PUTs referenciades a algun ETF amb exposició a bons. I per descomptat, sempre hi ha l'opció de comprar bons lligats a la inflació.

Renda Variable, com protegir-se de la inflació amb les accions

Accions que pot servir per combatre la inflació

En pujar el cost de les matèries primeres, moltes empreses han de pujar el preu dels seus productes o serveis. Això propicia que la renda disponible dels consumidors se'n ressenti, davant la pèrdua de poder adquisitiu. Les empreses que tenen més acompliment són aquelles de productes bàsics en temps d'incertesa i d'inflació. Un exemple, Coca-Cola. Les que pitjor exercici, les cícliques, per exemple les automobilístiques.

La inflació produeix un ressentiment en el consum, propiciant així, baixades generalitzades a la borsa, a més de la incertesa pel tema de Rússia.

És possible que els mercats segueixin caient. El que és difícil en períodes baixistes és anticipar quan acabaran les caigudes. Per això, seleccionar valors que es considerin que estan a bon preu, o que tindran un bon exercici, pot ser una bona manera de vèncer la inflació amb el rendiment potencial que puguin oferir. Cal destacar, que no està exempta de risc, i la selecció de valors que cada inversor pugui fer determinarà molt l'exercici de cada cartera.

Inversions immobiliàries, les apostes més conservadores

Pot ser una arma de doble tall. Tot i que en períodes inflacionistes l'habitatge ha tendit a tenir un bon exercici, la crisi immobiliària ens va demostrar que els preus poden baixar molt. Si es mantingués la fortalesa de l'euro, els salaris patissin menys variació que l'esperada i l'augment de preus continués, un augment dels tipus d'interès podria fer disminuir el preu dels immobles. Una mancança de compradors poc animats faria augmentar l'estoc d'habitatges disponibles.

En alguns països, com Alemanya, ja han saltat les alarmes pels forts increments que l'habitatge està tenint. Cal vigilar aquestes dades, si es tracta d'alguna bombolla, amb una economia feble, podria afectar altres països on les pujades han estat més moderades, com a Espanya.

La vivint com a cobertura contra la inflació

No obstant això, no tot són habitatges, i hi ha altres immobles com terrenys, locals o pàrquings on refugiar-se. En cas que es lloguessin, i existís una eventual devaluació monetària, les inversions immobiliàries serien una bona opció. I com sempre, en cas de no tenir el capital disponible, als mercats hi ha fons, REITs i ETFs amb exposició a aquest mercat per beneficiar-se de compres més barates, o potencials revaloracions futures.

Matèries Primes, seguretat en com protegir-se de la inflació

Si el preu que més està augmentant és el de les matèries primeres, perquè no protegir-se de la inflació amb elles? Podem invertir a través d'accions d'empreses productores de primeres matèries, ETFs que repliquin el comportament d'aquelles que poden ser interessants, o acudir directament al mercat de derivats. Un dels actius favorits per a molts inversors o persones que volen preservar el capital és l?or. Més enllà de combatre la inflació a llarg termini, hi ha una relació directa entre els períodes d'incertesa i l'or.

Article relacionat:
Ràtio Or Plata

El que és important en aquests casos és que cadascú ha d'assumir els riscos que està disposat a tenir. I per descomptat, no cal posar tots els ous a una mateixa cistella, sempre ha estat interessant diversificar.

«Els diners són com els fems. No és bo tret que s'escampi». Francis Bacon


El contingut d'l'article s'adhereix als nostres principis de ètica editorial. Per notificar un error punxa aquí.

2 comentaris, deixa el teu

Deixa el teu comentari

La seva adreça de correu electrònic no es publicarà.

*

*

  1. Responsable de les dades: Miguel Ángel Gatón
  2. Finalitat de les dades: Controlar l'SPAM, gestió de comentaris.
  3. Legitimació: El teu consentiment
  4. Comunicació de les dades: No es comunicaran les dades a tercers excepte per obligació legal.
  5. Emmagatzematge de les dades: Base de dades allotjada en Occentus Networks (UE)
  6. Drets: En qualsevol moment pots limitar, recuperar i esborrar la teva informació.

  1.   Óscar De Jesús Londoño Bustamant va dir

    QUÈ PASSA AMB EL DOLLAR, ÉS UN BON REFUGI?

    1.    Claudi casals va dir

      En qualsevol moment, al mercat, hi ha coses que pugen, que baixen o queden al lateral. En un entorn inflacionista el que és usual és que la moneda perdi valor, i per això pugen els preus. El dòlar és una moneda Óscar, pot ser un refugi, però la història ara com ara ens diu que no tant, el millor és diversificar una mica. Gràcies pel teu comentari!