L'últim informe de l'Fons Monetari Internacional (FMI) ha sembrat de dubtes l'evolució de l'economia internacional, a l'alentir el creixement en les principals àrees geogràfiques d'el planeta, i que afecti la recuperació econòmica. No en va, ha corregit a la baixa les expectatives en el Producte Interior Brut (PIB) dels principals països. Des d'aquest escenari econòmic, ¿pot frenar la inestabilitat mundial nostra economia? Són moltes les llums i ombres que llancen les noves dades econòmiques.
Són molts els esdeveniments que poden influir en l'evolució de l'economia espanyola. Des d'uns preus de l'petroli realment baixos - i malgrat el repunt que han tingut els seus preus durant els últims mesos -, a la inestabilitat que presenten els mercats de renda variable. Amb sessions borsàries que tan aviat pugen al voltant d'un 2%, com a l'endemà cauen amb la mateixa intensitat, fins i tot més. Estan avisant realment aquests paràmetres que s'acosta una altra recessió?
I que conjuntament amb el repunt que està experimentant la prima de risc d'Espanya, a l'igual que la incertesa política com a conseqüència de la no formació d'un govern que imprimeixi les directrius econòmiques per als propers anys, no està ajudant a consolidar la recuperació econòmica de nostre país. En on els principals organismes internacionals també han rebaixat els seus nivells de creixement per als dos pròxims anys en els països del nostre entorn.
Quines són les llums i les ombres que aquest escenari econòmic pot provocar en el creixement d'Espanya? De tota manera, no convé ser pessimista en el seu conjunt, ja que l'últim informe de Fons Monetari Internacional posa de manifest que Espanya és l'únic país de l'món les previsions de creixement es revisen a l'alça, Concretament un 2,70%, o el que és el mateix, dues dècimes per sobre del previst per a aquest any.
Llums sobre la recuperació econòmica
Són diversos els factors que estan ajudant a consolidar aquests nivells de creixement. I que convé que tinguis en compte, no solament per les teves relacions com els mercats destinats a la inversió, sinó també en la teva condició d'usuari. Segurament t'ajudaran a puguis elaborar una precisa estratègia d'inversió de cara als propers mesos, sempre que tinguis en compte que coses ens afavoreixen en aquests moments puntuals.
En primer lloc, la caiguda de les matèries primeres, que segons l'índex general s'han depreciat durant aquest període prop d'un 30%, i que està aguditzat encara més en el cas de l'cru, els preus estan actualment a la barrera dels 40 dòlars el barril. Els seus efectes estan aconseguint a la majoria de conductors que poden comprar la benzina a les estacions de serveis per un preu més baix que fa tan sols uns anys. Amb repercussió també sobre les empreses que depenen d'aquesta matèria primera.
No de menor importància és que el preu de els diners sigui més barat, més que mai. Com a conseqüència de la decisió de l'Banc Central Europeu (BCE) de abaixar els tipus d'interès, i deixar-los al 0%. Aquesta estratègia en la política monetària comunitària està portant a que tinguis un major accés al finançament empresarial, i el que és més important, per un menor cost. També els crèdits personals que t'ofereixen les entitats bancàries mostren uns nivells en els seus interessos més competitius, fins i tot pots formalitzar amb propostes a el 6% o 7%.
Aquesta tendència també s'ha traslladat als crèdits hipotecaris. En aquest cas, com a conseqüència de l'evolució de l'principal índex de referència per a formalitzar les hipoteques, l'euríbor, que per primera vegada en la història es troba en nivells negatius. A la pràctica significarà que les quotes mensuals seran més assequibles per als teus interessos personals, pagant menys diners que abans.
No en va, els bancs ja comercialitzen hipoteques amb diferencials per sota de l'1%. Fins i tot en les propostes més agressives estan confeccionades sense interessos, i sense altres despeses en la seva gestió i manteniment. Tal com adverteixen els especialistes en el mercat immobiliari és un bon moment per comprar-se una casa. Encara caldrà analitzar fins quant de temps es podrà mantenir aquesta tendència en l'Euribor.
Un altre factor que està ajudant a la recuperació econòmica, sens dubte, a enfortir la recuperació econòmica al nostre país es deriva de la fortalesa de l'turisme i de l'consum interior, En part també provocat per la caiguda en el preu de l'petroli. Cal recordar que durant els últims mesos el nombre de visitants s'ha incrementat notablement. Beneficiant a pràcticament tots els sectors de l'activitat productiva: restauració, hotels, serveis, comerç, etc. Sent, en qualsevol cas, una bona notícia per a la consolidació de la recuperació econòmica.
En canvi, aquesta tendència no s'està reflectint totalment en els mercats de renda variable nacionals. Si bé l'índex de referència per excel·lència, Ibex 35, està pujant durant els últims mesos, la precaució és la tònica general per part dels petits i mitjans inversions. Hi ha un cert ressentiment per invertir els estalvis, perquè la volatilitat de la borsa és el nou escenari que contemplen els mercats financers. És la realitat que has d'assumir a partir d'ara.
Ombres que poden afectar la recuperació
Per descomptat que no totes són notícies positives per a l'economia espanyola, ja que hi ha altres que impregna de seriosos dubtes, i que poden fer trontollar la millora dels principals paràmetres econòmics del nostre país. Principalment d'ordre econòmic, però arribant a altres connotacions, especialment les de caràcter polític. Hauràs tenir-les en compte per a formalitzar les teves inversions en aquest període tan difícil.
- El principal problema es deriva de la elevat deute públic, Una de les més altes de la Unió Europea, i que pot exercir de fre per a la consolidació de la recuperació econòmica espanyola, tal com avisen destacats analistes econòmics. I que s'està reflectint en un increment en la prima de risc, que de nou s'està acostant a el nivell dels 160 punts, després d'haver-se situat durant bastants mesos per sota de 100 punts.
- La excessiva dependència de les exportacions a Europa, Que no acaba de recuperar-se, és altres dels problemes de la nostra economia. I que està afectat a les empreses més vinculades amb aquest procés comercial. Precisament l'alentiment de l'economia comunitària pot ser un altre dels frens a que pugui arribar-se a aquest nou escenari. Especialment el del seu principal motor, que no és altre que Alemanya.
- I en un tercer nivell, encara que no de menor importància, se situa la inestabilitat política que pot afectar la recuperació econòmica. La possibilitat cada vegada més real que el proper 26 de juny els espanyols hagin d'acudir de nou a les urnes no ajuda per a res per crear un clima de confiança en l'economia espanyola. I que pot traslladar-se en els pròxims dies als mercats de renda variable, amb importants caigudes en els preus de les empreses cotitzades. Amb una menor presència de fluxos monetaris procedents de l'exterior. O el que és el mateix, menor presència dels inversors internacionals.
Actuacions dels inversors
Davant d'aquest escenari tan atípic que presenta a l'economia espanyola durant els primers mesos de 2016, no són pocs els inversors que es pregunten què poden fer amb els seus estalvis. No saben si és moment d'invertir-los, i en quin producte en concret. Des d'aquest escenari tan poc habitual, es tracta d'un dels exercicis més dubitatius dels últims anys. On no hi ha una estratègia definida, ni molt menys.
Per ajudar-te en aquesta tasca, pot ser-te molt útil una sèrie de consells sobre com has de canalitzar les teves inversions, i en quals el rendiment pot ser més favorable per als teus interessos com a estalviador. No serà una tasca fàcil, però al menys comptaràs amb unes quantes idees per moure els diners en aquests mesos. Tractant de rendibilitzar, ni que sigui mínimament, però sempre amb més seguretat i protecció. Serà la clau de l'èxit de les teves operacions en els mercats.
- Buscant els actius financers més rendibles en cada moment, i que estiguin menys exposats a la inestabilitat dels mercats financers. Des d'aquesta perspectiva, els bons alemanys i nord-americans poden constituir-se en la millor estratègia per incrementar el teu patrimoni. No en va, són els que aporten més seguretat en aquests moments. I amb millors potencials de revaloració.
- Diversificant les inversions. No serà prudent que et centris en un sol valor, índex o actiu financer, sinó que hauràs de trobar models oberts a qualsevol escenari en els mercats financers, tant de caràcter baixista com alcista.
- No serà el moment més oportú per centrar les teves inversions en productes altament sofisticats, O d'elevat risc. Segurament que amb ells podràs guanyar molts diners, però les pèrdues que pugui generar la teva cartera d'inversió serà molt elevada. El risc serà enorme, no mereixent la pena prendre posicions en aquests productes.
- Per protegir les teves actuacions en els mercats, una de les millors idees és combinar diversos productes, Que poden afectar la renda variable, fixa, però també a altres dissenys alternatius. I fins i tot dirigir-te als que millor comportament estan desenvolupant durant els primers mesos d'aquest any.
- Potser és un moment per estar absent de les places de renda variable, Per comprovar com actuen durant aquestes properes setmanes. I d'haver una resposta positiva, iniciar una presa de posicions en els mercats, encara que no excessivament agressiva.
- I finalment, sempre et quedarà el recurs d'invertir en els valors que et proporcionen una alta rendibilitat per dividend. Pots obtenir fins a un 8% anual i garantit. I el que és més important, sense assumir excessius riscos en les operacions a la borsa. Amb una àmplia seleccions valors que mantenen aquesta característica.