Es tracta d'un dels paràmetres econòmics més seguits pels inversors però que freqüentment desconeixen el seu significat i els seus efectes sobre el sector de la inversió. No en va, ofereix una complexitat que dificulta la seva interpretació. No obstant això, si se sap desxifrar es constitueix en un dada molt rellevant perquè ofereix alguna que altra assenyala sobre quina és la tendència que van prendre els mercats financers. No solament pel que fa a la renda fixa, sinó també amb la variable i fins amb altres instruments financers alternatius. Per aquest motiu és molt important que coneguis a partir d'aquests moments quin és el seu veritable significat.
D'antuvi, la prima risc és la rendibilitat addicional que la inversió proporciona l'usuari en funció de el risc que ha d'assumir en cada moment. Doncs bé, la prima risc a Espanya en aquests moments és de gairebé 80 punts bàsics. Això què vol dir? Doncs una cosa tan senzilla com que és el diferencial entre el deute espanyol i l'alemany. Per què precisament la teutona? Doncs perquè és la que ofereix la major seguretat als inversors. A més, compta amb una qualificació creditícia que és la més competitiva de totes. I per això exerceix com a punt de referència per a tots els països europeus. Fins al punt de representar una de les dades més sòlids de l'economia internacional.
Com a conseqüència d'aquests càlculs surten representats els 80 punts bàsics que és la prima de risc a Espanya en aquests moments. Perquè en efecte, el punt de referència és el bo alemany a 10 anys i que en l'actualitat cotitza a 0,50% aproximadament. Mentre que per contra, el bo espanyol a el mateix venciment està en 1,30%. Si fas amb rigor els càlculs arribaràs a la conclusió que la prima risc en aquests moments és de l'esmentat 80 punts bàsics. Com hauràs pogut comprovar no és tan complicat de desxifrar i en canvi et pot ajudar molt a desenvolupar qualsevol estratègia en la inversió.
Nivells de risc en un país
Un altre dels aspectes que has de valorar des d'aquests moments és el risc que has d'assumir en les operacions. Perquè si per alguna cosa es caracteritza la prima risc és perquè ho detecta ràpidament. No en va, com més gran sigui el seu nivell de risc, major serà la prima de risc exigida. En aquest sentit, només cal recordar que en els pitjors moments de la crisi econòmica a Espanya, la prima risc estava instal·lada en un franja que oscil·lava entre els 300 i 500 punts bàsics. És a dir, molt elevat i era contraproduent l'economia nacional i amb un reflex directe sobre els mercats financers, de tota naturalesa i condició.
Amb una prima de risc tan elevada els mercats financers de renda variable actuen a la baixa. Entre altres raons perquè no hi ha confiança en l'economia d'un país. Amb la qual cosa la borsa no para de baixar i baixar, fins i tot per arribar a uns nivells mínims, tal com ha passat fa anys amb els principals índexs borsaris nacionals. En aquest sentit, si la prima de risc s'eleva considerablement serà l'excusa perfecta per abandonar qualsevol operació a la borsa. Perquè amb tota seguretat que el preu de les seves accions es depreciessin considerablement. És a dir, tens tots els números per deixar-te molts euros pel camí.
Prima de risc baixa
Per contra, una prima de risc baixa, o al menys tolerable, que estigui per sota dels 100 punts bàsics és un clar senyal per confiar en la renda variable espanyola. Aquesta sensació es trasllada perquè hi ha molta confiança en l'economia espanyola. De fet pots comprovar que cada vegada que la prima risc baixa ve acompanyada amb pujades en els mercats de renda variable. I per contra, quan puja l'efecte és el contrari. És a dir, que les accions en borsa es deprecien. És per tant un petit truc que pots utilitzar per rendibilitzar els estalvis a partir d'aquests moments. Per sobre d'altres estratègies en la inversió, fins i tot encara que aquestes siguin plenament satisfactòries per als teus interessos personals.
Si bé parlem de l'economia espanyola, perfectament es pot aplicar a un altre país del nostre entorn més immediat. Encara que com és lògic, han de disposar d'una prima de risc diferent a la nostra. Com en els casos concrets d'Itàlia, França, Holanda o Portugal, entre alguns dels més rellevants. En qualsevol cas, és una dada que cotitza tots els dies en els mercats financers. A l'igual que passa amb els valors de la renda variable, amb oscil·lacions diàries que poden donar alguna que altra pista sobre quin és l'estat real de la deute públic. Per aquest motiu, no convé minimitzar aquesta dada que t'ofereix l'economia internacional.
Repercussió sobre la renda fixa
Bé és cert que els efectes de la prima de risc es reflecteixen sobretot sobre la renda fixa. I molt especialment als bons espanyols que té una incidència en les decisions que vagis a prendre a partir d'aquests moments. En el cas que la prima de risc sigui molt moderada serà el senyal que és el moment per comprar deute perifèric i sota quines condicions. I en sentit contrari pels moviments diferents. Com comprovaràs, l'estratègia en la inversió que has de aplicar és molt senzilla i no et oferirà excessives complicacions en la seva formalització.
També afecta als fons d'inversió ja que els bons perifèrics amb més sensibles a aquestes actuacions. No en va, aquesta classe de productes financers estan molt vinculats a l'evolució de l'anomenada prima de risc. En aquest sentit, un dels productes més perjudicats per l'elevació excessiva de la prima de risc són els fons d'inversió basats en els bons perifèrics. Pels motius que s'han explicat anteriorment i que hauràs entès amb la màxima intensitat. Però no són els fons d'inversió els únics afectats per aquesta variable econòmica d'especial rellevància.
Altres productes bancaris
D'altra banda, la prima de risc també repercuteix en la rendibilitat que t'ofereixen els diferents productes bancaris (imposicions a termini, pagarés bancaris o comptes d'alta remuneració). En el sentit, que et ofereixin més o menys interès en funció d'aquesta variable econòmica. No en va, les entitats de crèdit a l'disposar de majors facilitats per finançar-se als mercats ja no haurien d'acudir a aquests productes per importar fons dels particulars. I aquest moviment es trasllada a aquests productes en els que la seva rendibilitat disminuirà considerablement.
Una prima de risc més o menys baixa serà molt favorable per als teus interessos ja que podràs obtenir un tipus d'interès més competitiu que abans. I el mateix en sentit contrari, tal com és lògic de comprendre. Per aquest motiu és molt important que sàpigues que aquesta variable no es limita a un mercat financer en concret. Si no que a al final acaba afectant a tots. Perquè dels que es tracta és de mesurar de la credibilitat d'un país. És a dir, si a Espanya el diferencial és de tan sols 50 punts bàsics serà el senyal que hi ha confiança en l'economia espanyola. I és moment d'invertir en deute públic nacional per sobre de tot.
Com afecta l'estalvi?
Un altre dels aspectes de has de considerar és com repercuteix la prima de risc a el fons dels teus estalvis. En aquest sentit, no pots oblidar que una prima de risc disparada, generalment no genera cap benefici als refugis de l'estalvi. Per contra, poden beneficiar-se els productes financers basats en la volatilitat i que estan incorporats en fons d'inversió, fons cotitzats i fins a les anomenades vendes a crèdit. Tots ells sortiran beneficiats d'aquest escenari tan especial. I és que tampoc pots oblidar que una prima de risc molt alta comporta autèntiques oportunitats de negoci que hauràs detectés a partir d'aquests moments.
En tot cas, ja tindràs una mica més clar quin és el context en el qual mou la prima de risc. Perquè d'aquesta manera, puguis rendibilitzar el teu patrimoni personal o familiar en funció de la situació que es vagi creant en cada moment. Però sobretot del que no has de fer quan aquesta variable econòmica sobrepassi els límits més perillosos en la seva cotització. Que és un dels majors riscos als quals s'exposen els petits i mitjans inversors. Però que podràs sortejar a través d'una estratègia en la inversió racional i equilibrada, que a la fi i al el cap dels que es tracta en aquests moments tan complicats.
Finalment, cal destacar que la prima de risc a variant cada dia i no et quedarà més remei que estar molt atent a comprovar la seva evolució en els mercats financers. Perquè en certa mesura d'aquesta acció dependrà els diners que hagis estalviat fins a aquests moments. Donant-te més pistes sobre el que has de fer del que inicialment pensaves. Amb una utilitat en les teves decisions més que notables des de qualsevol punt de pista. Sigui quin sigui el perfil d'inversor que presents en cada moment.