El que semblava impensable fa unes poques setmanes s'ha convertit realitat: la liquiditat de la FED i el BCE ha obert camí a noves alces en els mercats internacionals de renda variable. Després que alguns fons nord-americans predijesen que l'economia als Estats Units anava a entrar en recessió, la seva opinió ha canviat substancialment en uns pocs dies. Fins al punt que ara s'apunta que hi ha prou raons per a l'optimisme i aquest sentiment s'ha traslladat als mercats financers.
És canvi tan radical en l'opinió es deu una poderosa raó que no és altra que el fet que la Reserva Federal dels Estats Units d'Amèrica (FED) injectarà 900 milions de dòlars durant bona part d'aquest any en curs. Una quantitat molt rellevant que ha propiciat que la pressió compradora a les borses s'estigui imposant amb gran claredat sobre la venedora. Però és que a més, els grans bancs centrals estan injectant una enorme liquiditat a el mercat financer. Amb uns efectes que s'estan deixant veure aquests dies en els principals índexs borsaris de tot el món.
D'altra banda, els diferents intermediaris financers s'estan mostrant molt clarament optimistes sobre el comportament de les borses. És a dir, hi ha més diners per a realitzar operacions amb aquests actius financers i sembla que de moment hi ha corda per estona, a el menys per a l'any 2020. A on la sorpresa pot provenir d'una tendència alcista en els mercats de renda variable internacionals. Ara només queda conèixer fins al punt s'aconseguirà mantenir aquesta important tendència alcista.
La FED i el BCE impulsen les borses
No hi ha dubte que podem assistir a unes setmanes daurades per als interessos dels petits i mitjans inversors per les alces continuades en el sector de la borsa. A causa de que la injecció de liquiditat en els mercats de renda variable està aportant noves compres i per tant la llei de l'oferta i la demanda està animant els preus de les accions. En concret, l'Ibex 35 ha passat en pocs mesos dels 9000 als 9500 punts, cosa que ha suposat una revaloració propera a l'10%. En el que pot considerar-se com un nou estirada alcista que per descomptat pot aproximar fins a la cota psicològica que té en els 10.000 punts i podria ser un nivell per desfer les posicions en aquest mercat financer.
Mentre que d'altra banda, també cal incidir en que el fet que la FED i el BCE impulsin a les bosses és un factor que et pot beneficiar, a l'almenys pel que fa a l'curt termini. A través d'operacions molt puntuals i sobretot que estiguin molt ben controlats, tant en l'espai de temps com en la evolució dels seus preus. Perquè a la fi es puguin obtenir unes mínimes plusvàlues amb les quals gaudir en el nostre compte d'estalvi a partir d'aquests moments. Encara que sigui sota uns marges d'intermediació no excessivament exigents en els seus resultats.
Valors més beneficiats
En qualsevol cas, hi ha una sèrie de valors borsaris que surten més beneficiat que altres a través de la injecció de liquiditat per part de la FED i el BCE per impulsar a les borses internacionals i pel que ens toca a la renda variable espanyola. Són precisament els més agressius o de caràcter cíclic dels que més han pujat durant el desenvolupament d'aquest escenari. Amb alces en la mateixa sessió borsària que perfectament pot estar per sobre de l'3% i que poden servir fins i tot per realitzar operacions denominades com intradia o desenvolupades en el mateix dia. En un dels primers efectes que s'han generat des d'aquesta entrada massiva de diners en els mercats financers.
També cal recalcar que aquesta liquiditat que hi ha en aquests moments en els mercats està servint perquè moltes companyies cotitzades estiguin superant moltes resistències de certa solidesa fins a aquests moments. On pot desenvolupar importants trams a l'alça que permeten revaloritzacions entre el 5% i 10% de mitjana. En uns moments en què el preu de els diners està en terreny negatiu, amb un tipus d'interès a l'0% i que fa que els productes bancaris amb prou feines generin rendibilitat en els seus moviments diaris. Tal com està passant als dipòsits bancaris a termini fix que no ofereixen cap incentiu com per ser contractats en aquests dies.
Estratègies a desenvolupar
El principal problema d'aquesta tendència alcista és que potser hem arribat una mica tard per a la presa de posicions. Només els petits i mitjans inversors que haguessin entrat en els mercats de renda variable podran rendibilitzar els seus estalvis a plena satisfacció dels seus interessos personals. A més, no es pot oblidar que en aquests moments els valors a la borsa nacional són més un mantenir que un comprar. amb plusvàlues en la cartera de valors que podrem gestionar des de qualsevol de les estratègies en la inversió que hàgim planificat. Fins i tot amb l'opció real d'abandonar les posicions davant el que pugui passar en els mercats financers.
Un altre dels plans d'inversions que podem dur a terme a partir d'aquests moments és el que té a veure amb un plantejament dirigit a mig i sobretot llarg termini. És a dir, dissenyar una bossa d'estalvi de manera més estable i que pot estar reforçat pel repartiment dels dividends que ofereixen algunes companyies cotitzades en el mercat continu nacional. Fins al punt que ofereixen una rendibilitat mitjana fixa i garantida al voltant de el 5%. A través d'un abonament a càrrec que pot ser trimestral, bimestral o anualment. Amb percentatges, com en el cas concret de les elèctriques, que pot arribar a nivells de fins al 8%. Cap actiu financers a hores d'ara ofereix aquesta remuneració als inversors minoristes.
Durada d'aquests moviments
No obstant això, un dels dubtes que es plantegen bona part dels petits i mitjans inversors és fins on durarà aquest procés de la dotació de liquiditat per part de la FED i el BCE. Doncs bé, en aquest sentit tot sembla indicar que durarà com a mínim en aquest any, mentre que en el pròxim pogués haver algun canvi en la política monetària a un costat i a l'altre de l'Atlàntic. D'altra banda, en el moment en què es produeixi aquest nou escenari no és d'estranyar que es produeixin importants caigudes en els mercats de renda variable de tot el món. A on la liquiditat a les nostres posicions es constituirà en la millor estratègia en la inversió que poguéssim dur a terme.
Una altra de les estratègies en la inversió es basa en optar pels valors defensius. No són tan rendibles com els restants, però al menys mantenen una evolució més estable a través dels mesos i amb el repartiment d'algun que un altre dividend que pugui aportar-nos més liquiditat en el compte d'estalvi. Aquests valors borsaris no són per a realitzar grans beneficis, però si per aconseguir una mínima rendibilitat tots els anys i amb la qual es pot combatre la inflació que s'està donant en aquests moments. Com per exemple, les empreses elèctriques, de l'energia o autopistes. Són de la predilecció dels inversors de tall més defensiu o conservador.
Perspectives per al 2020
Tot sembla indicar que és l'escenari d'injecció de liquiditat per part de FED i el BCE es mantindrà en els propers mesos. A el menys durant la primera part de la mateixa, tal com s'ha exposat en els comunicats de tots dos organismes internacionals. En aquest sentit, podem estar tranquils a les nostres posicions en els mercats de renda variable, tant nacionals com de fora de les nostres fronteres. I que poden servir perquè rentabilicemos nostre capital invertit amb plenes garanties d'èxit. Aquesta estratègia en la inversió es pot formalitzar a les apostes de tots els sectors de la borsa, encara que sempre en períodes de permanència més curts dels habituals en aquests casos.
Un factor que també cal valorar en aquests moments és el lligat als moviments cíclics ja que es pot veure beneficiats per aquests moviments. A l'tenir pujades més verticals que en els restants i que amb certa facilitat poden superar la rendibilitat de l'10%. Encara que per contra, els nivells de liquiditat dels fons que gestionen els intermediaris financers es troben en el nivell més baix dels últims 6 anys.
En contraposició del que està passant amb la compra i venda d'accions en la borsa. En una divergència que ha de ser analitza en el precís moment de planificar les inversions, des de qualsevol classe d'estratègia en la gestió de les mateixes. Perquè els resultats no hi ha dubte que variaran d'uns plantejaments als altres. I que és un dilema que haurem de resoldre en aquests dies ja que és un dels nostres principals objectius a partir d'aquests moments. En el que és el nou escenari en el sector de les inversions i relacions amb els diners. A on la liquiditat a les nostres posicions es constituirà en la millor estratègia en la inversió que poguéssim dur a terme.