La situació per la qual estan travessant algunes de les economies denominades com emergents, impulsada per la crisi de Turquia i l'Argentina, Generarà una sèrie de dubtes per a l'economia mundial i per descomptat que també per a l'economia. A més, suposarà una prova de foc per posar de manifest quin serà l'evolució dels mercats de renda variable per als pròxims mesos. On hauràs d'estar protegit davant del que pugui passar.
Per descomptat que l'evolució dels països emergents serà un excel·lent termòmetre sobre les estratègies que vagis a utilitzar per operar en els mercats financers i molt especialment a la borsa. No es pot oblidar que en aquests mesos de l'estiu han saltat les alarmes entre els petits i mitjans inversors davant l'anunci d'el president dels Estats Units, Donald Trump, sobre si clara intenció de duplicar els aranzels d'alumini d'algun d'aquests països, com ara el turc. Fins al punt que la lira turca ha generat una caiguda propera a l'10% respecte a l'dòlar nord-americà, amb un descens anual de l'50%
Dins d'aquest escenari, s'ha unit altres notícies molt preocupants per a l'economia mundial i que s'estan reflectint en els mercats de renda variable i que tenen com a protagonistes principals a alguns dels països emergents més rellevants. Com per exemple, a Argentina on el pes s'ha desplomat en la seva cotització davant l'evident temor sobre la possibilitat real de no poder assumir els venciments del seu deute. Fins al punt que en els mercats ja es parla que pugui emergir un nou corralito com el que va succeir entre els anys 2001 i 2002.
Emergents: pugen els tipus d'interès
Aquesta situació al país iberoamericà ha propiciat a la fin que el banc emissor argentí hagi decidit augmentar els tipus d'interès, que han passat en molt pocs dies de l'45% a l'60%. Pel que fa als mercats de divises la resposta no ha estat menys preocupant per als interessos dels inversors. A l'produir-se una devaluació de gairebé el 50% de l'pes argentí enfront de el dòlar. En aquest sentit, un dels mercats financers més perjudicats és l'espanyol causa de la seva exposició a l'economia argentina a l'estar presents moltes empreses espanyoles. Per aquest motiu, l'índex de referència de la borsa espanyola ha estat un dels més perjudicats durant aquest any en curs.
Però no solament els perills provenen d'Argentina. Per descomptat que no ja aquest escenari s'ha anat contagiant a altres divises dels països emergents. Com per exemple, a l'real brasiler, el rand sud-africà, el pes mexicà o fins al mateix ruble rus. La raó principal per explicar aquesta situació tan especial per les que travessen els països emergents es deu fonamentalment a a l'alt nivell de deute estatal que mantenen aquests països, encara que és una situació molt perillosa que s'ha vist agreujada per altres factors d'especial rellevància. Tal com està sent advertit des del Fons Monetari Internacional (FMI).
Comerç mundial
D'altra banda, la imposició de durs aranzels per part dels Estats Units està perjudicant sensiblement el comerç internacional, tal com s'està reflectint en les borses de gairebé tothom. Fins uns nivells no vistos en aquest any que està a punt de desaparèixer, amb la sola excepció de la renda variable dels EUA que es troba gairebé a màxims històrics. Les previsions de creixement econòmic en el món per a aquest any són de l'4,4%, tot i que inferiors a l'4,7% que es va obtenir en el passat exercici. Altres de les explicacions a aquest descens es deuen a l'alentiment puntual de l'economia xinesa.
Perquè en efecte, la economia de la Xina també està afectada pels efectes de les mesures proteccionistes dels Estats Units i el seu efecte en les borses internacionals pot ser molt negatiu de cara a l'any vinent. Especialment, pel que fa a el sector de bancs i financer en general que per descomptat és el més perjudicat de tots. Tal com hauràs pogut comprovar durant les passades setmanes. En aquest vaig sentir, es tracta d'un sector que has d'evitar a les seves exposicions en borsa com a estratègia per defensar les teves posicions en els mercats de renda variable.
Borsa en tendència a la baixa
Per descomptat que un dels efectes que està provocant la inestabilitat als països emergents és una fugida dels petits i mitjans inversors. No en va, amb aquest escenari ja han estat molt els inversors que han decidit canviar els alts interessos que els ofereixen els mercats borsaris i de deute que els ofereix els països emergents i han buscat refugi en els llocs més segurs per als mercats financers. Un d'ells està sent de moment la Borsa de Nova York, l'índex més rellevant, el Dow Jones, Es troba en màxims històrics i de forma progressiva a mesura que han passat els mesos.
Què pas en el nostre entorn?
De tota manera, molts dels inversors s'estan plantejant com va a afectar aquest escenari que s'ha obert en els països emergents a Europa i per descomptat Espanya. Doncs bé, els seus índexs s'han donat volta a mitjan l'exercici i estan veient com retrocedeixen seus principals índexs borsaris. Tot i que encara no amb la intensitat dels països emergents, tal com era lògic preveure per part dels analistes financers. Una altra cosa ben diferent és el que podrà passar el proper any i les perspectives són gens positives, segons els informes que van apareixent en els últims mesos.
En aquest cas, les raons per explicar aquest comportament són diverses i de diferent naturalesa. Encara que el que està influint més en aquesta nova tendència és també l'alt nivell de deute que tenen moltes economies europees, especialment les de sud de l'vell continent. A on l'exposició d'alguns bancs europeus a les economies turca i argentina és molt fort. Especialment, pel que fa a la banca espanyol ja BBVA que té una gran vinculació amb el país otomà. Una cosa que pot llasta l'evolució de l'Ibex 35 per la seva dependència de el sector bancari.
Retirada d'estímuls
Una altra de les explicacions per determinar aquest escenari que es presenta en els mercats financers rau en el fet que està molt cera el moment de la retirada dels estímuls financers per part de l' Banc Central Europeu (BCE). Fins al punt que aquesta mesura tan discutida pot empitjorar el finançament de les empreses establertes a la zona euro. En aquest sentit, les anàlisis dels bancs incideixen que la borsa pugui mostrar pèrdues a partir de gener, i en algun que altre cas sota una forta intensitat. No quedarà més remei que estar preparat davant aquest nou escenari que oferiran les borses europees i l'espanyola en concret.
Per descomptat que tampoc Espanya i els seus mercats financers es van a lliurar d'aquesta conjuntura internacional i una prova d'això és la depreciació de la renda variable nacional des del mes d'abril. Encara les coses poden anar a pitjor, Segons l'opinió d'alguns dels analistes financers més rellevants. El millor consell per als inversors és estar en posició de liquiditat davant el que pugui passar en els propers. També com a estratègia per aprofitar les oportunitats de negoci que sense cap dubte es presentaran a partir d'aquests moments. Amb preus en les accions que poden ser molt més competitius que fins ara.
Està clar que l'alt nivell de deute tant dels països emergents com desenvolupats, pot agreujar la situació durant els propers mesos o fins i tot anys. Per evitar aquesta desagradable situació, no estaria de més que aplicases unes pautes d'actuació que tindran com a principal objetico protegir els estalvis per sobre d'altres consideracions tècniques. Com les següents que et exposarem a continuació:
- No és el millor moment per invertir en borsa. Pots buscar altres alternatives més rendibles, Com per exemple, matèries primeres o metalls preciosos.
- És hora de donar-te un descans i constata com evolucionen les bosses abans els problemes anteriorment esmentats.
- És preferible trobar seguretat en els productes financers de buscar una rendibilitat molt alta que a la fi no te la van a poder donar.
- La renda fixa va a pujar el seu interès i pot ser que sigui un bon moment per reprendre aquesta classe d'inversions que havies oblidat des de fa molt de temps.
- No oblidis que també pots rendibilitzar els teus estalvis amb la bossa a la baixa. A través dels productes inversos que ara mateix pot constituir-se en una excel·lent oportunitat per obtenir unes altes plusvàlues. Tot i que els riscos són més elevats.
No et quedarà més remei que diversificar les inversions, On els productes de renda fixa a termini hauran de tenir un lloc en la pròxima cartera d'inversió. No en va, disposaràs tots els anys d'uns ingressos fixos i garantits, encara que no molt alts. Però és una proposta que no ha de faltar en períodes de major inestabilitat.