La corba de tipus anticipa una propera recessió econòmica

tipus Molt de compte durant aquest any en què poden sortir a la llum una nova crisi o recessió econòmica. Així es posa de manifest després de l'evolució de la corba de tipus en la qual es reflecteix que s'està covant als Estats Units en un període de temps no superior als dos anys. La primera dada que es reflecteix en aquest paràmetre econòmic és un factor tan rellevant com el fet que el diferencial entre el bo a 5 i 3 anys ja s'ha invertit. Un senyal molt significativa sobre els que pot en els mercats a partir d'aquests moments.

Un altre senyal que està donant la corba de tipus dels Estats Units als petits i mitjans inversors és també ben significativa. No és una altra com que el spread entre els bons a 10 i 2 anys està en mínims des de 2007. Un altre de les dades que sense cap dubte han de tenir en compte els intermediaris financers per decidir quina mesura va a prendre en els mercats de renda variable a partir d'aquests instants. si bé  desfer les posicions a la borsa o per contra entrar de nou per rendibilitzar el seu capital personal o financer.

Però què és en realitat la corba de tipus de la que tant estan parlat bona part dels mitjans de comunicació especialitzats? Doncs bé, aquesta innovadora figura per a la inversió és ni més ni menys que el diferencial entre la rendibilitat que ofereix el bo sobirà a 10 anys (referència de llarg termini) de país nord-americà i l'interès de el paper a 2 anys (curt termini). Doncs aquest senyal de debilitat en els mercats financers ha perdut durant aquesta setmana en 11 punts bàsics. Un nivell de cotització que no s'havia vist des de l'any 2007 i 2008. Un període en què precisament es va desenvolupar l'última crisi econòmica i borsària que va afectar a to el món global i per descomptat als mercats financers.

Importància de la corba de tipus

La rellevància d'aquest paràmetre econòmic és molt elevada i es deu a la gran fiabilitat en la seva valoració. Amb un nivell molt semblant a què representa la prima de risc en tota la zona euro. On, per exemple, un diferencial de el bo espanyol per sobre de 300 punts bàsic pot representar un eminent perill, tant per a l'economia nacional com per als mercats de renda variable en aquesta àrea geogràfica. La seva evolució, per tant, és molt semblant entre les dades dels seus referencials. Amb els efectes que tots els inversors coneixen a hores d'ara.

Aquest és un dels principals motius per estar molt atent a la corba de tipus en una de les economies més poderoses de l'món. Perquè pot donar alguna que altra senyal sobre què rumb van tenir les economies i com a conseqüència d'això, també el paper que jugaran els mercats financers en els propers mesos. Amb la qual cosa, tindràs un factor de gran validesa per prendre decisions en els mercats financers. No només procedents de la renda variable, sinó també de la fixa, tal com ha passat durant els últims anys.

Riscos d'una propera recessió

crisi En qualsevol cas, la corba de tipus anticipar un escenari nou que implica un període baixista per als mercats de renda variable en aquesta àrea geogràfica de vital importància per al món. Des d'aquest escenari general, aquest és un fet que no ha de agafar desprevingut als petits i mitjans inversors a causa que ja han estat nombrosos els analistes financeres que han advertit amb aquesta possibilitat en els mercats financers. En aquest sentit, no es pot oblidar que la renda variable als Estats Units ha portat la millor ratxa positiva des de feia moltes dècades, on els inversors més joves no recorden un període de tantes i tantes guanys en les seves carteres de valors.

Els índexs a l'altre costat de l'Atlàntic s'han revaloritzat des de l'any 2012 a ni més ni menys que el 90%, Uns guanys molt elevades i que han fet milionaris als inversors més agressius. Perquè fins i tot hi ha hagut valors borsaris que han tingut un millor comportament que els índexs generals, amb apreciacions fins i tot per sobre de l'100%. Una cosa que no es veia des de fa molt temps i que ha portat al fet que les compres en els mercats financers hagin estat massives. Amb un volum de contractació que també ha estat molt elevat.

Una cosa inèdit fins llavors

Aquest fet inusual en les borses americanes ha fet que hagin de corregir aquestes posicions tan alcistes. I com per enmig no hi ha hagut correccions d'especial rellevància no és estrany que la tendència d'aquest mercat de renda variable pugui canviar en qualsevol moment, fins i tot amb més intensitat de la desitjada des d'un principi. En qualsevol moment, hi ha un aspecte que és immutable en aquests moments i és que ja no és el moment adequat per prendre posicions en aquest mercat de renda variable. No en va, els riscos s'estan fent créixer a mesura que passen els mesos.

Pujada de tipus als EUA.

corba Un dels detonants perquè la borsa dels Estats Units inici un període baixista està en el fet que durant l'any 2019 es produeixin noves pujades en els tipus d'interès. Si bé aquesta possibilitat en part està descomptada per part dels mercats financers, no és així pel que fa a la seva intensitat. I precisament aquest és el principal temor dels diferents agents financers i que davant d'aquesta possibilitat estiguin desfent posicions en la borsa dels EUA. No en va, dimarts passat la renda variable d'aquest país va caure ni més ni menys que un 3% davant la percepció d'aquest nou escenari.

Ja són cada vegada els analistes que estan donant més rellevància al que indica la corba de tipus i el seu anunci d'una recessió als Estats Units en un termini màxim de dos anys. Tot i que encara les principals dades macroeconòmiques de país són francament positius. On el nombre d'aturats en els últims dotze mesos s'ha reduït a un nivell no contemplat per l'economia més potent de l'planeta. Mentre que per contra, el creixement de el país segueix a una marxa envejable, tal com reconeixen els economistes més importants de país.

Repercussions en el vell continent

Un altre dels aspectes que es dilucida a hores d'ara és la repercussió que tindria aquesta recessió en els països de la zona euro. No seria tant com l'esperada per alguns organismes i molt menys pel que fa a l'evolució dels mercats de renda variable. L'explicació lògica s'ha de buscar en l'evolució dels dos mercats financers que ha estat lleugerament desigual pel que fa a la intensitat en les pujades en els preus de les accions. No en va, la escalada alcista a les borses de el vell continent han estat molt més moderades que a l'americana.

Per descomptat que els inversors europeus no han rendibilitzat tan bé els seus estalvis amb aquesta modalitat en la inversió. Fins al punt que en certa forma porta paralitzada des de finals de l'any 2016. Especialment, l'índex borsari selectiu de la renda variable espanyola, l'Ibex 35, que ha perdut posicions en aquest període i ha hagut de visitar nivells no vistos en els últims anys., Com el dels 8.600 punts que ha arribat a visitar a octubre d'aquest any. Per aquesta raó les possibles caigudes en borsa estaran més matisades, segons l'opinió de bona part dels analistes financers.

Consells per actuar en borsa

borsa De qualsevol manera, no hi haurà una altra solució que importar un seguit de mesures que tinguin com a principal objectiu la protecció dels nostres diners davant el que pugui passar en els mercats de renda variable durant els propers mesos. Amb la presa oberta de les següents recomanacions que a continuació exposem en aquest article.

  • Caldrà ser molt més selectiu per conformar la nostra propera cartera d'inversió ja que a partir d'ara ja no valdran totes les propostes borsàries com passava fins ara.
  • No quedarà una altra solució que diversificar la inversió en borsa amb la d'altres actius financers com a fórmula per aconseguir de nous plusvàlues a les operacions realitzades.
  • Les operacions en borsa cada vegada hauran de ser més ràpides i dirigir-se als terminis de permanència més curts per no quedar atrapats en les posicions obertes.
  • No hi ha dubte que aquest nou període comporta noves oportunitats de negoci que caldrà detectar per aprofitar-se d'aquest escenari que pot presentar-se a partir d'aquests moments.
  • La intensitat de les caigudes pot ser especialment violenta i per aquest motiu la precaució ha de ser el denominador comú en les actuacions dels petits i mitjans inversors.
  • Pot ser el moment per sortir dels mercats financers i gaudir dels guanys acumulats fins ara. Més enllà d'altres consideracions tècniques.
  • Des d'ara serà molt més complex obtenir les rendibilitats que oferia la renda variable en els últims anys i per tant caldrà conviure amb aquest nou escenari en els mercats financers.

El contingut d'l'article s'adhereix als nostres principis de ètica editorial. Per notificar un error punxa aquí.

Sigues el primer a comentar

Deixa el teu comentari

La seva adreça de correu electrònic no es publicarà.

*

*

  1. Responsable de les dades: Miguel Ángel Gatón
  2. Finalitat de les dades: Controlar l'SPAM, gestió de comentaris.
  3. Legitimació: El teu consentiment
  4. Comunicació de les dades: No es comunicaran les dades a tercers excepte per obligació legal.
  5. Emmagatzematge de les dades: Base de dades allotjada en Occentus Networks (UE)
  6. Drets: En qualsevol moment pots limitar, recuperar i esborrar la teva informació.

bool (true)