El marge d'interessos creix un 2,7% malgrat l'entorn de baixos tipus d'interès a Europa. Aquest és el denominador comú en les actuacions dels bancs durant el primer tram d'aquest any. A on també es posa de manifest que la concessió de crèdits ha disminuït en aquest període per part de les entitats financeres. Fins al punt de decréixer la seva demanda en diversos punts percentuals respecte a l'any anterior. En un entorn general en què els tipus d'interès han baixat com a conseqüència de l'abaratiment en el preu de els diners a la zona euro.
Per primera vegada en la història el tipus d'interès a la zona euro està situat en el 0%. És a dir, no té cap valor i això es reflecteix en els resultats empresarials de les entitats financeres que han minvat en els seus marges d'intermediació. A causa de que els seus guanys per aquest concepte s'han ressentit sensiblement. Jugant en contra del seu posicionament en els mercats de renda variable. Més enllà d'una altra sèrie de consideracions de caràcter tècnic i pot ser que també des del punt de vista dels seus fonamentals.
Mentre que d'altra banda, les imposicions bancàries a termini fix s'han vist igualment minvades per la seva baixa rendibilitat com a conseqüència de l'abaratiment en el preu de els diners. Segons les últimes dades del Banc d'Espanya, un dipòsit mitjà a 12 mesos en el seu termini de permanència té en aquests moments un tipus d'interès de l'0,13% aproximadament. Un dels més baixos a través dels últims anys i que ha generat que bona part dels petits i mitjans inversors hagin optat per altres models en la inversió i l'estalvi. Com per exemple, els fons d'inversió i en algun que altre cas, la compra i venda d'accions en borsa.
Bancs: dipòsits amb menys interessos
Una de les característiques d'aquest producte financers en els últims anys és la seva important baixada en l'interès que apliquen els bancs. on és molt complicat sobrepassar el nivell de l'0,60% per dipositar els diners a través d'aquest model bancari. Això ha generat que s'hagi desviat l'estalvi cap a altres models més rendibles. Encara que comportin més riscos en les condicions de contractació al no estar garantida cap retorn fix tots els anys. Dins d'un context general en què prima els estímuls en la subscripció d'aquesta classe de productes financers, tant de la renda fixa com de la variable.
Mentre que d'altra banda, també cal incidir en el fet que estan emergint altres productes que són més estimulants per protegir els estalvis en un entorn certament complicat per als mercats de renda variable. A on hi ha opcions en què es pot millorar la rendibilitat, però a costa d'assumir més riscos en la contractació d'aquests productes financers. No en va, ja hi ha pocs productes considerats segurs al 100%, com era el cas de les imposicions bancàries a termini fix. I aquest fet està incidint en els resultats empresarials de les entitats de crèdit.
Els crèdits més barats que abans
Un altre dels aspectes que està incidint en el posicionament de les entitats bancàries és el menor benefici que estan obtenint per la concessió dels seus crèdits. En qualsevol de les seves modalitats i formats: a el consum, personals, hipotecaris o fins i tot a través dels emesos a través de la targeta de crèdit. Fins al punt que el preu de les seves accions s'han vist afectades per aquest escenari que presenten els bancs com a conseqüència de l'abaratiment en el preu de els diners. On el tipus d'interès mitjà que vénen aplicant en aquests moments està situat en una forquilla que va de el 6% a 8%. Diversos punts percentuals més baixos que fa uns anys, abans de començar la crisi econòmica.
Mentre que d'altra banda, també incideix que les comissions i altres despeses en la seva gestió o manteniment s'hagin reduït sensiblement enfront d'altres períodes més expansius des del punt de vista monetari. A l'igual que s'ha produeix un notable repunt en la demanda, encara que en els últims mesos aquesta tendència hagi canviat en els hàbits dels usuaris bancaris, tal com es desprèn de les últimes dades que ha proporcionat el sector bancari. En un entorn molt complicat que ofereix molts dubtes a les petits i mitjans inversors que hagin pres posicions en alguns dels valors d'aquest important sector dins de la renda variable nacional.
Contractació d'altres productes
Una altra de les conseqüències directes d'aquest canvi en els hàbits dels clients bancaris és el fet que els fons d'inversió hagin repuntat en els últims mesos. Perquè en efecte, segons l'Associació d'Institucions d'Inversió Col·lectiva i Fons de Pensions (Inverco) posa de manifest que enmig de la elevada incertesa que va condicionar el comportament dels mercats, els Fons d'Inversió van reduir el seu patrimoni al maig en 4.500 milions d'euros (1,7% menys que el mes anterior), situant-se en 264.492 d'euros, una mica més de 6.977 d'euros per sobre de el tancament de 2018 (2,7% més que al desembre passat).
Aquest descens patrimonial es va deure en la seva totalitat a el mal comportament dels mercats, ja que es van registrar subscripcions netes per valor de 414 milions d'euros en el període. Afectat, tant als fons d'inversió de renda variable com als procedents de la renda fixa. A l'igual que des dels formats alternatius, Com ara monetaris, immobiliaris o fins i tot basats en matèries primeres. Tot i que el balanç d'aquest any sigui clarament positiu per als partícips d'aquest producte financer.
Comprar accions en borsa
Els petits i mitjans inversors més agressius sempre tenen el recurs de decantar-se per la compra i venda d'accions en els mercats financers de renda variable. En un any molt complicat però que de moment s'està saldant de la banda positiva. És un risc que s'ha d'assumir per millorar la rendibilitat dels seus estalvis davant els febles retorns en els productes de renda fixa i bancari (imposicions, pagarés o bons). Sent una altra de les fonts de benefici per part de les entitats de crèdit per les comissions i despeses que comporta la seva contractació.
Encara que cada vegada sigui més complex rendibilitzar les operacions a el més curt termini a causa de la volatilitat que emergeixen en els mercats de renda variable. On és molt difícil mantenir diversos dies seguits de pujades pronunciades. Encara que reparteixen dividends entre els seus accionistes amb una rendibilitat mitjana que s'aproxima a el 5%. En qualsevol cas, superior a la que ofereixen els productes destinats a l'estalvi que amb prou feines depassen nivells de l'1%. En un context general en el qual cada vegada és més complicat assegurar-se una mínima rendibilitat a els diners invertits. I que està portant als usuaris a bancaris a sol·licitar models d'inversió que són de nova creació.
Concessió dels crèdits
El balanç consolidat dels grups bancaris espanyols va superar a 31 de març de 2019 els 2,6 bilions d'euros, amb un creixement de l'3,2% interanual suportat de manera significativa per l'increment dels epígrafs representatius de l'activitat típica de la banca comercial minorista. Tant el crèdit com els dipòsits de clients van créixer per sobre de el 5%, mentre que el saldo dels valors representatius de deute emesos augmentar en un 9% interanual.
El crèdit a la clientela, d'altra banda, va aconseguir 1,6 bilions d'euros fins al març, fet que suposa un 5,2% més en taxa interanual i representa gairebé el 60% de l'total dels actius de l'balanç. La ràtio de morositat es va situar lleugerament per sota de el 4% després d'una reducció de més de mig punt percentual respecte a la taxa d'un any abans, amb un nivell de cobertura equivalent a l'67,4% dels actius dubtosos, davant el 68,7, XNUMX% de l'any anterior.
Els dipòsits creixen més de el 5%
Els dipòsits de la clientela es van situar per sobre de 1,4 bilions d'euros, un 5,5% més que el març del 2018, amb el que ja representen més de l'55% de l'total de l'balanç i permeten mantenir la ràtio de crèdits sobre dipòsits al 108%. D'altra banda, el saldo dels valors diferents d'accions emesos s'ha incrementat en 30.000 milions d'euros, un 9,3% durant els últims dotze mesos, fins a un volum de més de 350.000 milions d'euros.
En sentit contrari, la finançament net captada de bancs centrals i entitats de crèdit s'ha reduït fins a un saldo net de 13.000 milions d'euros, tot just un 0,5% de l'total balanç, amb una disminució anual de 35.000 milions d'euros. El 31 de març de 2019, el patrimoni net es va elevar a 192.000 milions d'euros, amb un increment anual de l'1,7%. Expressat en termes de coeficient de solvència, la ràtio de capital de màxima qualitat CET1 plenament carregat s'ha situat al 11,3%, el que significa 20 punts bàsics més que un any abans.
El crèdit a la clientela, d'altra banda, va aconseguir 1,6 bilions d'euros fins al març, fet que suposa un 5,2% més en taxa interanual i representa gairebé el 60% de l'total dels actius de l'balanç. La ràtio de morositat es va situar lleugerament per sota de el 4% després d'una reducció de més de mig punt percentual respecte a la taxa d'un any abans, amb un nivell de cobertura equivalent a l'67,4% dels actius dubtosos, davant el 68,7, XNUMX% de l'any anterior.