Les últimes dades macro de l'economia espanyola posen de manifest que el seu refredament és tota una realitat. Fins al punt que ja està arribant a afectar els mercats de renda variable nacionals. amb una alentiment en els preus en els quals cotitzen les empreses cotitzades. A causa de que es presumeix que els seus beneficis en els seus comptes empresarials es rebaixin en els propers trimestres. Perquè d'aquesta manera, sigui una mica més complex rendibilitzar els estalvis de bona part dels petits i mitjans inversors. És un escenari que ja està plantejat en els mercats financers.
Una de les dades més cridaners sobre l'alentiment de l'economia nacional són les progressives revisions a la baixa de l'producte interior brut (PIB). I que està tenint la seva oportuna resposta en els mercats de renda variable. Amb un major ajust en els valors que cotitzen en l'índex selectiu de la borsa espanyola, l'Ibex 35. Fins al punt que han baixat les seves perspectives de cara, al menys a curt i mig termini. Una vegada que l'Ibex 35 està molt proper als nivells al voltant de 9.500 punts, uns dels nivells més baixos de les últimes dècades. Per desesperació d'una gran part dels inversors.
Dins d'aquest context general, cal no oblidar-se tampoc que no s'estan pres mesures per protegir aquest escenari d'una recessió econòmica al nostre país. Mentre que d'altra banda, Espanya manté unes dades macro millors que els dels seus països del nostre entorn més proper. I això representa un petit respir per als petits i mitjans inversors que han optat per la borsa domèstica. En el que és una realitat que presenten els mercats financers nacionals en aquests moments.
Economia espanyola a la baixa
Un dels aspectes que més cal valorar en l'economia espanyola és la seva alta dependència a certs sectors productius. Com per exemple, el de les constructores i serveis turístics que han liderat les alces en anys precedents. Mentre que d'altra banda, també de valorar que l'efecte de caiguda de la locomotora alemanya pot perjudicar l'economia espanyola. Especialment pel que fa a les seves exportacions i aquest factor pot portar molt males notícies a les empreses cotitzades en el mercat continu espanyola. Amb la possibilitat real que la conformació dels seus preus vagin més a la baixa en els propers mesos. Un retrocés considerable que indica que està passant alguna cosa amb els grups financers del nostre país. Més enllà que s'estiguin donant els primers senyals sobre una recessió econòmica a la zona euro.
D'altra banda, poden que tan sols els valors de el sector elèctric siguin el que se salvin de la crema. Per una raó tan senzilla d'explicar com que poden exercir de valors refugi a partir d'aquests moments. Atraient el flux de capital dels grans capitals i amb l'opció de que els seus preus es continuïn revaloritzant en el més curt termini. Malgrat els seus forts revaloritzacions en els últims dotze mesos, on s'han arribat a apreciar en més d'un 10%, a part de l'dividend que reparteixen entre els seus accionista. Amb un interès mitjà al voltant de el 6%, superior a l'ofert per tots els productes bancaris i derivats dels mercats de renda fixa.
Baixades proporcionals a el PIB
Si vas a invertir en borsa en els pròxims dies no tindràs més remei que saber que els mercats de renda variable poden caure de forma proporcional a la davallada de el Producte Interior Brut. Aquesta és una de les claus per encarar les inversions en aquest període recessiu que s'acosta sobre el vell continent. Fins al punt que pot produir un nou i preocupant estirada baixista de què et costi recuperar-te a l'curt i potser mig termini. Perquè en efecte, l'efecte pot ser proporcional i en aquest cas amb una baixada en els índexs borsaris del nostre mercat de valors.
D'altra banda, cal incidir en que la borsa nacional pot seguir la tendència que marqués en els anys 2017 i 2018 en què l'Ibex 35 es va deixar un 15%. En els que van ser els pitjors exercicis des de 2010 i després d'anys en què els guanys es van instal·lar a les operacions dels inversors. Segons les dades de Borses i Mercats Espanyols (BME) van ser molt pocs els sectors que es van quedar en positiu. Entre ells, Electricitat i Gas (8,9%), Indústria Química (8,8%) o Energies Renovables (9,6%). Precisament els que millor els estan fent aquest any i que mantenen els guanys en contra de la tendència general.
Els tipus baixos perjudiquen
L'abaratiment en el preu de els diners és un altre dels fets que està penalitzant als valors domèstiques. Especialment als representants el sector bancari que estan caient a plom i sense excepció de cap tipus. A manera cal comprovar que BBVA ha passat en molt poc espai de temps de cotitzar 6 a una mica més de 4 euros l'acció. Un retrocés considerable que indica que està passant alguna cosa amb els grups financers del nostre país. Més enllà que s'estiguin donant els primers senyals sobre una recessió econòmica a la zona euro. Fins i tot amb el risc que la situació empitjori a partir d'aquests moments.
No són immunes altres sectors empresarials, en concret els lligats als cicles econòmics que ja han iniciat l'escalada a la baixa. Encara que no se sap fins que nivells en els seus preus arribaran i que pot llastrar bona part de les operacions impulsades per part dels petits i mitjans inversors. A no ser que en aquests mesos desfacin les seves posicions en els mercats financers amb l'objecte de no deixar-se més euros pel camí en els propers mesos o fins i tot anys. És a dir, la situació és una mica complicada per als minoristes que volen estar presents a la borsa.
Context general res positiu
Un altre dels aspectes que estan llastrant als mercats de renda variable són les notícies que estan succeint en el nostre entorn. Com la inestabilitat política en alguns països europeus, el Brexit o la guerra comercial entre la Xina i els Estats Units. És una nova munició perquè les borses segueixin baixant, encara que hi ha alguns analistes financers que són partidaris que és el moment oportú per entrar de nou en els mercats financers. A causa de que el preu de les accions estan més ajustades i per tant tenen un major potencial de revaloració a mitjà i llarg termini. Però en entorn és clarament negatiu per a aquesta classe de moviments en els mercats financers. En un any, com el 2020, que es presenta molt complicat.
També recalcar que han estat ja molts els anys en què les borses han tancat els seus exercicis en positiu i ja era hora que es donés una presa de beneficis contundent. Perquè ha arribat el moment d'aquest nou escenari i per tot això la precaució ha de ser el denominador comú en les actuacions dels petits i mitjans inversors. Tot i que es puguin donar potents repunts des d'ara. Però que haurien de ser aprofitat per part dels inversors, més que per entrar en els mercats, per desfer posicions. Amb la finalitat que puguin protegir les seves posicions i disposin de més liquiditat per aprofitar-se de les oportunitats que negoci que sense cap dubte arribaran en els propers anys. Formant part d'una estratègia que pots utilitzar en els propers exercicis en borsa.
Radiografia de l'economia espanyola
El Producte Interior Brut (PIB) espanyol registra un creixement inter trimestral de l'0,5 en l'últim trimestre analitzat en termes de volum, segons les últimes dades facilitades per l'Institut Nacional d'Estadística (INE). On es comprova que és taxa és dues dècimes inferior a la registrada en l'anterior trimestre. D'altra banda, el creixement interanual de l'PIB se situa en el 2,3%, Davant el 2,4% de l'trimestre precedent. La contribució de la demanda nacional a l'creixement interanual de l'PIB és de 1,6 punts, sis dècimes inferior a la de l'exercici precedent.
Per la seva banda, la demanda externa presenta una aportació de 0,7 punts, cinc dècimes superior a la de l'trimestre passat. On el deflactor implícit de l'PIB augmenta un 1,0% respecte a el mateix període del l'any anterior, una dècima més que en el trimestre passat. Pel que fa a l'ocupació de l'economia, en termes de llocs de treball equivalents a temps complet, registra una variació inter trimestral de l'0,4%, tres dècimes inferior a la registrada en l'anterior període d'anàlisi.
I en termes interanuals, l'ocupació augmenta a un ritme de l'2,5%, taxa tres dècimes inferior, el que suposa un increment de 459 mil llocs de treball equivalents a temps complet en un any. Per constatar que la variació interanual de el cost laboral unitari se situa aquest trimestre en el 2,1%. Mentre que d'altra banda, la contribució de la demanda nacional a l'creixement interanual de l'PIB és de 1,6 punts, sis dècimes inferior. Per la seva banda, la demanda externa presenta una aportació de 0,7 punts, cinc dècimes més altes que en el passat període analitzat en l'informe.