El Nikkei 225, comunament denominat índex Nikkei, és l'índex borsari més popular de l'mercat japonès, el componen els 225 valors més líquids que cotitzen a la Borsa de Tòquio. Es tracta d'un dels grans mercats de renda variable en el món, tant pel nombre d'empreses que cotitzen en el seu índex borsari, com per la qualitat dels mateixos. També forma part de bona part dels fons d'inversió que està basats en el sector borsari. Sent en tots els casos un dels punts de referència per als petits i mitjans inversors internacionals.
Repassant una mica la història d'aquest important índex borsari veiem que el denominat índex Nikkei va néixer 1971 i el calcula el diari japonès econòmic i de negocis Nihon Keizai Shinbun, de les inicials prové el nom Nikkei. Des d'on pots trobar tota mena d'empreses, i de gran qualitat, des dels més innovadors valors tecnològics a les tradicionals empreses elèctriques. Pràcticament totes les empreses estan integrades en aquest índex de la renda variable japonesa. A al punt de ser el més important de l'àrea asiàtica i que el seu horari de cotització arriba a ser una referència per a les bosses de el vell continent. Tant en les tendències alcistes com en les baixistes.
Des d'aquest petit repàs a l'índex de la borsa del Japó, cal dir que és cert que els seus valors són una mica volàtils pel que fa a la borsa europea. Amb una diferència que pot arribar fins al 5% entre els seus preus màxims i mínims que el fa molt atraient a bona part dels traders en els mercats financers. D'altra banda, cal no oblidar-se que operar en aquest mercat de renda variable suposa als inversors occidentals unes comissions més exigents. Aquest esforç monetari implica que calgui rendibilitzar les inversions amb marges més amplis. Amb unes comissions que poden ser de fins al 0,6% sobre el capital invertit.
Nikkei 225: tendència lateral
En aquests moments el Nikkei 225 es troba en una tendència lateral que li costarà sortir en un o altre sentit, com a conseqüència dels ajustos originats després de l'expansió de l'coronavirus arreu del món. Més enllà dels rebots que hagi pogut tenir en aquestes últimes setmanes i que per tant implica que els petits i mitjans inversors hagin d'esperar una mica de temps abans que obrin posicions en aquest índex de la renda variable asiàtica. En certa manera és una cosa semblant al que li està passant a la seva economia i que porta estancada des de fa alguns anys en uns dels clars exemples del que estar sense un creixement econòmic. I on el Nikkei 225 és un dels seus fonts més rellevants.
Mentre que d'altra banda, no hi ha dubte que el Nikkei 225 pot ser una alternativa per als petits i mitjans inversors davant un esgotament dels mercats financers d'occident. Sempre que es tingui en compte un cert nivell d'aprenentatge per part dels usuaris en aquesta plaça borsària a l'altra banda de l'planeta. Perquè no es pot oblidar que algun que altre moment pot servir per rendibilitzar les operacions que anem a realitzar en els mercats de renda variable. Sigui quin sigui el nivell de la inversió i sobretot dels valors en què prenguem posicions a partir d'aquests moments. Perquè del que a la fi i al el cap del que es tracta és de sortir airosos d'aquestes operacions en borsa.
Alt component de les tecnològiques
En qualsevol cas, el sector econòmic que té un major pes en el Nikkei és el sector de la tecnologia, seguit pel de béns de consum. Altres empreses rellevants que composen el Nikkei són: Yamaha, Toshiba, Suzuki Motor, Sony, Nissan Motor, Pioneer, Bridgestone o Konica. És una bona destinació per als usuaris borsaris que volen invertir el seu capital o estalvis en aquesta classe d'actius financers. Amb una major presència que en la renda variable d'Espanya, amb moltíssima diferència pel que fa a l'oferta que presenta aquest important índex de la borsa internacional. D'altra banda, també cal incidir en el fet que aquest és una font de referència per als inversors que compten amb més experiència en aquesta mena d'operacions dins de les relacions amb el sempre complicat món de els diners.
Un altre dels aspectes en què cal incidir a l'parlar de l'Nikkei és el que té a veure amb la seva la flexibilitat de la seva inversió, en el sentit que pot optar per qualsevol empresa. Amb una diversificació molt àmplia, molt més alta que en la renda variable del nostre país, i en línia que a la dels EUA o alemanya, per citar només alguns exemples rellevants. Fins al punt que no hi ha límits en la inversió per part dels usuaris borsaris. Aquest fet produeix que pot optar per qualsevol sector ia través de companyies certament rellevant que compta amb un volum de negoci que és considerat molt alt i important dins de el sector de la inversió. Des d'aquest punt de vista, els petits i mitjans inversors no tenen cap problema perquè els usuaris prenguin una decisió sobre quines són les millors decisions que poden prendre en un moment determinat.
Baròmetre de l'economia japonesa
Des de cap punt de vista no pot dubtar-se que aquest índex a la borsa internacional pot considerar-se com un notable baròmetre de l'economia japonesa. A al punt que reflecteix amb gran realitat l'economia d'aquest país asiàtic. Com pocs mercats internacionals ho reflecteixen en aquest precís instant, amb 225 valors que corresponen a empreses molt potents i amb una gran liquiditat. És a dir, és molt senzill ajustar els preus d'entrada i sortida per part dels agents financers. Per aquest motiu no és estrany que alguns d'aquests valors conformin la cartera de molts dels fons d'inversió que han estat desenvolupats per part de les gestores internacionals. Aquesta és per tant una de les seves avantatges més rellevants que pots detectar des d'un principi ia diferència d'altres índexs a la borsa al món.
Mentre que d'altra banda, tampoc es pot oblidar que l'índex de Japó té una gran repercussió sobre la resta per la seva gran pes específic sobre l'economia general. Un fet que el fa molt fiable per conèixer en profunditat l'estat real de l'economia i com no podia ser d'una altra manera també el món de la inversió. En aquest sentit, és molt orientatiu encara que estigui tan lluny des del punt de vista de la seva ubicació geogràfica. Tan sols pel fet que és un mercat financer que està obert mentre tots nosaltres estem adormits i no estem a la diana de la seva evolució en cada sessió de borsa. En qualsevol cas, és una de les places de les que hem d'estar a l'tant en tots els dies com a referència al que hem de fer en cada moment. Tant per vendre com a comprar les accions en els mercats de renda variable de qualsevol país al món.
Amb una mecànica que és igual al d'altres places internacionals ja que no presenta cap diferència i per tant no requereix un aprenentatge diferent, com ara a l'mercat financer del nostre país. A el menys com per tenir-ho en compte a partir d'aquests moments per a realitzar qualsevol classe d'operacions per rendibilitzar el seu capital disponible.
Integrat en els ETFs
El Nikkei 225 Stock Average és el principal índex borsari del Japó i un baròmetre de l'economia japonesa. Avalua el comportament de 225 grans companyies japoneses, cobrint una àmplia gamma d'indústries. Considerat en general com l'equivalent japonès a la mitjana industrial de Dow Jones, inclou les 225 principals empreses de primera línia que cotitzen a la Borsa de Valors de Tòquio. Tot i que no es pot invertir directament en un índex, es pot guanyar exposició a les accions subjacents dins el Nikkei 225 a través d'un fons cotitzat en borsa (ETF). En aquest sentit, la compra i gestió de cadascuna de les accions de l'Nikkei 225 és costosa i poc pràctica, amb importants implicacions fiscals. Els inversors individuals poden guanyar exposició a través dels fons cotitzats en borsa (ETF), els actius subjacents es correlacionen amb el Nikkei 225.
A diferència dels fons d'inversió, que tenen un preu a la fi de el dia, els ETF es negocien durant tot el dia, pel que els seus preus fluctuen com les accions. A l'igual que els fons mutus, els ETF ofereixen diversificació a través d'una única inversió. Tenen despeses més baixos que els fons gestionats activament. Diversos ETF que rastregen el comerç de l'Nikkei 225 a la Borsa de Tòquio. Inclouen el iShares Nikkei 225 ETF d'Blackrock Japan, el Nikkei 225 Exchange Trade Fund (NTETF) de Nomura Asset Management, i el Daiwa ETF Nikkei 225 de Daiwa Asset Management.
Comprar i vendre inversions
Per operar aquests ETF, un ha d'obrir un compte amb una agència de corredors que els permeti comprar i vendre inversions que no cotitzen en una borsa dels EUA Fidelity Investments i ETrade Financial Corp. (ETFC) es troben entre els corredors de descompte que ofereixen comptes de comerç internacional. Recordeu que el comerç de ETF en els seus mercats locals té complicacions. Els ETF que cotitzen a la Borsa de Tòquio estan denominats en iens. A més de controlar el rendiment de l'Nikkei 225, cal tenir en compte les fluctuacions de la taxa de canvi entre el ien i el dòlar.
El Regne Unit, França, Alemanya, Suïssa, Itàlia i Singapur també ofereixen ETF que segueixen a l'Nikkei 225, alguns dels quals cotitzen a la Borsa de Tòquio.
Amb estricta gestió empresarial
En moments d'inestabilitat en els mercats financers són moltes les opcions les que puguin optar els inversors per rendibilitzar el seu capital disponible. Una de les més rellevants en aquests moments és la representada per aquesta plaça a les places de renda variable internacionals. Des d'aquest punt de vista, cal recalcar que l'estabilitat política, l'estricta gestió empresarial i les baixes valoracions fan que sigui un moment excel·lent per invertir en el mercat japonès. Tot i ser la tercera economia més gran de l'món pel seu producte intern brut, el Japó és una idea tardana per a molts inversors. Però el fet de no estar exposat a les accions japoneses priva els inversors d'un mercat que pot proporcionar-los un fort ingrés de dividends i una relativa estabilitat.
Nikko Asset Management prediu que el Nikkei 225 pujarà al voltant d'un 16% entre ara i agost de 2020, comparat amb el 5% de l'S & P 500. John Vail, estrateg global cap de Nikko Asset Management, atribueix aquest rendiment superior projectat a una combinació de baixes valoracions i impuls. La relació preu i benefici a dotze mesos vista a la primera setmana de juliol de 2019 va estar a punt de mínims històrics, segons les xifres de Bloomberg.
El pagament de dividends també ha augmentat com a resultat de les reformes de la governança empresarial que posen l'accent en la cura dels accionistes. Per exemple, la taxa de pagament de TOPIX ha saltat a l'entorn de l'30% a partir d'el 9 de maig de 2019, des d'al voltant de l'17% el 2004, segons dades de Bloomberg. Això fa que les accions japoneses siguin atractives, en particular per als inversors que busquen generar ingressos. Kathy Matsui, vicepresidenta de Goldman Sachs Japó, va dir que a més de les valoracions atractives, és probable que els beneficis repunten fins i tot amb un ien més fort gràcies a el continu creixement de l'PIB al Japó i arreu del món. Goldman Sachs preveu un creixement dels guanys per acció de l'6% per al mercat japonès el 2019 i 2020, respectivament, encara que el ien té una taxa mitjana de 105 a 1 dòlar.
Estímuls per al creixement
El motor de gran part d'aquest creixement ha estat la reforma de govern corporatiu i la Abenomics. Quan Shinzo Abe va prendre les regnes com a primer ministre del Japó al desembre de 2012, va proposar una política econòmica anomenada Abenomics per ajudar a estimular el creixement. Abenomics es basa en les «tres fletxes» de la relaxació monetària, l'estímul fiscal i les reformes estructurals. El Sr Takeda va dir que l'economia es troba ara en el punt en què les reformes estructurals estan passant a un primer pla, perquè la relaxació monetària i l'estímul fiscal han contribuït a impulsar el creixement econòmic en els últims sis anys.
Un dels principals pilars de la reforma estructural ha estat la reforma de la governança empresarial de Japó. En 2014, l'organisme de control fiscal de govern japonès, l'Agència de Serveis Financers (FSA), va introduir un nou codi d'administració empresarial. El codi tenia per objecte contrarestar la percepció que els inversors institucionals eren massa acollidors amb la gestió de les empreses.
En 2017 es van publicar noves orientacions per millorar la divulgació d'informació i les pràctiques de supervisió. Aquestes mesures, va dir el Sr Vail, donen a l'mercat japonès un avantatge estructural sobre els competidors, perquè només els Estats Units s'acosten pel que fa a l'atenció als accionistes. «Això ha donat lloc a marges de beneficis empresarials molt més elevats, a pagaments molt més alts als accionistes ia una relació molt millor amb els accionistes en general», va dir el Sr Vail. «Sempre hi va haver algunes empreses molt bones, però la majoria va tractar als inversors de capital com a ciutadans de segona classe. Això ha canviat completament, de manera que no només les empreses es veuen obligades a prestar més atenció als accionistes i les institucions que administren els diners al Japó -els accionistes són ara molt més proactius pel que fa a la forma en què voten i interactuen amb les empreses ».
Invertir en el mercat japonès
Els inversors fora del Japó tenen diverses maneres d'invertir en el mercat japonès. Els Rebuts de Dipòsit Americans (ADRs) són sempre una opció per als inversors que busquen afegir alguns dels grans conglomerats japonesos a les seves carteres, però els inversors institucionals generalment prefereixen els fons mutus o els fons negociats en borsa a causa de la diversificació que ofereixen.
Hi ha 52 fons mutus i fons cotitzats en borsa domiciliats als Estats Units que se centren al Japó, segons dades de Lipper de Refinitiv. Així mateix, els inversors japonesos també utilitzen fons cotitzats en borsa per accedir al seu propi mercat, incloent diversos que segueixen l'índex Nikkei 225. Els inversors estan començant a prestar atenció a l'mercat japonès a causa de tots els aspectes positius de la reforma estructural, així com a l'estabilitat política. Vail va assenyalar que el Japó és molt més estable que els Estats Units i la Xina, que actualment es troben en una guerra comercial, i la Unió Europea, que s'ha vist sumida en la confusió des de la votació de Brexit el 2016. Tot i això, les accions japoneses segueixen estant infracompradas, sosté, el que deixa una obertura per als inversors que busquen estabilitat, ingressos per dividends i oportunitats de creixement selectes. La relació preu i benefici a dotze mesos vista a la primera setmana de juliol de 2019 va estar a punt de mínims històrics, segons les xifres de Bloomberg.