El Nikkei és l'índex més rellevant de la renda variable japonesa, com una de les alternatives davant les inversions en les borses europees. El Nikkei 225 és l'índex borsari més popular de l'mercat japonès i el componen els 225 valors més líquids que cotitzen a la Borsa de Tòquio. Sent una de les rotllanes financers que tenen un major volum de negoci ja que el nombre de compres i vendes que es realitzen és molt elevat, amb un gran nombre d'operacions entre inversors procedents de tot el món. Fins al punt de convertir-se en important font de referència per a bona part dels agents financers de l'planeta.
A l'contrari que a la resta d'índexs, la valoració s'ha vist revisada a la baixa en els últims mesos, amb un 15%, a l'escenari central fins 19.862 punts des del 23.510 anterior. El principal motiu d'aquest ajust ha estat una revisió a la baixa de l'consens de l'BPA 2020 de l'12%, que no ha estat compensat pel descens de la prima de risc. A més, cal recordar que aquest any està prevista una pujada de l'IVA per a octubre de 2019. En conclusió, que la recomanació dels broker és a vendre les seves accions ja que el potencial d'l'escenari central que es planteja és de l'1,4%, amb una rendibilitat per dividend estimada de el 2%.
D'altra banda, compta amb un PER implícit en aquest escenari que es situaria en nivells de 16,8. Mentre que d'altra banda, aporta un potencial de revaloració que en aquests moments és de l'1,4%. És a dir, molt més baix que en els mercats de renda variable dels Estats Units i Europa. Des d'aquest punt de vista no és la millor opció per rendibilitzar els estalvis a causa de que no compta amb un atractiu en la seva perspectiva per revaloritzar en els propers mesos. No en va, les seves valoracions ja han pujat molt en els mesos precedents i tendeix a una correcció en els mateixos.
Nikkei 225: més vendre que comprar
De tota manera, les recomanacions van més en sentit de desfer les posicions que de prendre posicions en aquest mercat financer oriental. És a dir, que els riscos són més grans que fa uns pocs mesos a causa dels nivells en què està cotitzant aquest índex de rellevància de la renda variable internacional. On que en aquests moments hi ha més probabilitats de perdre part dels nostres estalvis que guanyar-los a través de la compra i venda d'accions seus valors. Tot i que representa una economia tan sòlida com és la japonesa, una de les de més rellevància a nivell internacional.
D'altra banda, cal considerar si et mereix o no la pena dirigir-te a aquesta plaça internacional per realitzar les teves inversions. No has de fer-ho a la lleugera perquè et pots trobar amb alguna que altra sorpresa negativa a partir d'aquests moments. I no has d'oblidar en cap moment que el que t'estàs jugant és ni més ni menys que el teu propi diners. No et quedarà més remei que meditar aquesta decisió que pots prendre en les pròximes setmanes a causa de la rellevància que té. Especialment, si no has operat mai amb aquests mercats en la renda variable.
Els seus variables macroeconòmiques
El creixement econòmic recupera taxes positives en línia amb el seu potencial de mig termini, suportat per les exportacions i la despesa pública. La demanda interna privada es ressentirà per la pujada de l'IVA de l'8% a l'10% que es va materialitzar en el passat mes d'octubre. Mentre que d'altra banda, les estimacions de BPA es revisen a la baixa, ja que les companyies japoneses són reticents a transvasar als preus finals els augments salarials i dels costos de matèries primeres. La política monetària d'aquest important país asiàtic es mantindrà altament acomodatícia amb tipus d'interès reals negatius fins a finals de 2020. A on un altre dels punts de referència és que el ien hauria de mantenir una via baixista en els pròxims mesos davant el canvi d'altres divises internacionals.
Totes aquestes dades que han estat apuntats des del departament d'anàlisi de Bankinter han de servir per prendre una decisió sobre el que han de fer els petits i mitjans inversors per formalitzar les seves inversions. Més enllà d'altres consideracions de caràcter tècnic i pot ser que també des del punt dels fonamentals d'aquests actius financers que cotitzen a la borsa del Japó. En certa mesura, tot sembla indicar que ha passat el temps per a realitzar les operacions en aquest mercat de la renda variable internacional. Des d'aquesta perspectiva, no hi haurà més remei que esperar millor ocasió per realitzar les nostres compres selectives en aquesta plaça borsària internacional.
Riscos d'operar al Japó
Per descomptat que operar en aquest mercat financer té a hores d'ara els seus riscos i són convenients que siguin coneguts per part dels petits i mitjans inversors. Amb la finalitat de protegir-se davant escenaris poc desitjats per aquests. No en va, es tracta d'un mercat financer molt volàtil en on es produeixen àmplies diferències entre els preus màxims i mínims dels seus valors borsaris. Molt més que en els mercats de el vell continent ja que les seves divergències poden acostar-se a el 5% o fins i tot amb molta més intensitat. Amb el consegüent risc que es produeix en els moviments oberts pels agents financers.
Mentre que d'altra banda, tampoc podem oblidar-nos que obrir posicions en aquest mercat de renda variable suposa assumir unes comissions més elevades. Gairebé el doble que a les realitzades en el nostre entorn més proper. Amb el que hauríem millorar la rendibilitat de les operacions perquè la inversió fos més rendible. D'altra banda, cal tenir en compte que els índexs japonesos cotitzen de nit als països europeus i això pot convertir-se en un altre problema per formalitzar les inversions amb una total seguretat. És a dir, no podem seguir-les tan bé com en els índexs borsaris de el vell continent.
Valors poc coneguts
A l'hora d'avaluar els riscos que suposen aquesta mena d'operacions tampoc hem minimitzar el relacionat amb el desconeixement de les seves empreses cotitzada. O al menys en la majoria d'elles, en el millor dels casos. Fins al punt que no sabem a quins sectors pertanyen, Quina és la seva evolució en els mercats de renda variable o els canvis accionarials que tenen en cada moment. Això és una incidència que per descomptat pot perjudicar-nos a l'realitzar alguna que una altra estratègia en la inversió a la borsa nipona. Més enllà d'altres plantejaments en la inversió que són una mica més tècnics.
Aquesta manca d'informació pot ser l'efecte que la nostra inversió no es canalitzi correctament i que fins i tot puguem perdre diners en la presa de posicions. Una cosa que es pot evitar optant per mercats de renda variable més coneguts i en els quals operem amb certa freqüència. Per tant, la borsa japonesa està dirigida als inversors d'un perfil més agressiu que volen experimentar amb altres mercats financers, tot i que sempre que la situació demandi aquests moviments a partir d'aquests moments. Mai en els inversors conservadors o de tall defensiu que requereixen d'altres opcions en la inversió.
Avantatges de la borsa japonesa
Mentre que per contra, aquestes operacions també tenen el seu costat positiu i que poden ajudar a canalitzar correctament les inversions en un moment donat. Una d'elles és quan es produeix un esgotament en el potencial de revaloració de les borses occidentals i pots recórrer a aquesta font per rendibilitzar els teus diners amb majors garanties d'èxit. Però aquesta actuació es produeix molt poques vegades a l'any ia través de moviments molt puntuals. D'altra banda, els períodes alcistes en aquest mercat financer són molt pronunciats i pots millorar la rendibilitat de les inversions amb uns percentatges més elevades que abans.
També val la pena valorar l'aspecte que té a veure amb l'allunyament d'un mercat financer tan especial com és aquest en concret. Si vols invertir en la borsa japonesa tens una opció menys agressiva com és a través dels fons d'inversió basats en aquesta plaça internacional. Disposes en aquests moments d'una notable oferta per part de les gestores internacional que estan confeccionades sota diferents estratègies en la inversió. Fins i tot combinant-les amb actius financers de la renda fixa amb l'objectiu de protegir les teves posicions en els escenaris més adversos per als mercats de la renda variable.
Finalment, els fons d'inversió d'aquestes característiques estan dirigits a terminis de permanència més elevats i en tots els casos a mig i llarg. Per crear una borsa d'estalvi estable de cara als propers anys. Amb l'avantatge que pots traspassar els fons de forma gratuïta si les coses no es desenvolupen tal com esperaven els seus titulars. Amb una sèrie de comissions que són una mica més competitives que en altres fons basats en altres zones geogràfiques. En qualsevol dels casos, es converteix en una nova alternativa a la inversió que pots utilitzar en qualsevol moment i situació. Més enllà d'altres plantejaments en la inversió que són una mica més tècnics.