La finalització de les vacances ha comportat un major protagonisme en el mercat de divises. Fins que està influint en la renda variable de tot el món. Perquè la fortalesa de l'euro està sent el denominador comú en els mercats financers. No en va, la divisa de la zona comunitària ha superat els nivells dels 1,20 dòlars per primera vegada des de l'any 2015. Amb una força que està portant a un ajust en els preus de les principals monedes internacionals i que està incidint en el fet que molts inversors hagin d'ajustar les seves carteres d'inversió aprofitant la seva tornada de les vacances. Pel que conforma en una de les notícies més rellevants que ens portat aquest mes d'agost.
Des que es van reunir els bancs centrals a Jackson Hole (Estats Units) la divisa europea s'ha revaloritzat en gairebé un 3%. Per descomptat que un dels motius per posar de manifest l'enorme fortalesa de la moneda única europea està lligat a la política monetàries per part de l'banc emissor europeu. En aquest sentit, no pot oblidar els comentaris de el president de Banc Central Europeu (BCE) sobre la bona marxa de l'economia europea. I que ha estat interpretada per part dels mercats financers com un avís sobre la retirada d'estímuls per part de l'banc emissor europeu.
En qualsevol cas, l'euro porta una escalada alcista des que s'iniciés aquest any, especialment pel que fa a el canvi amb la moneda nord-americana. Un fet que està sent molt seguit per part dels diferents agents financers. Tot i que no poden detectar quin pot ser el sostre a què pot arribar l'euro en les properes dates. Amb una resistència molt important en nivells d'1,35 dòlars, El que suposaria una revaloració major de cara a finals d'any. Hi ha una cosa ben segura i és que de nou ha tornat el protagonisme a el mercat de divises. Amb un notable increment en la seva volatilitat, tal com es pot estar comprovant aquests dies.
L'euro més fort que mai
La cotització màxima que ha assolit l'euro en aquests dies, pel que fa a la divisa dels Estats Units, ha estat de 1,205 dòlars. Un canvi no vist durant els últims mesos, fins i tot els tres últims anys. El que implica que la moneda única europea s'hagi revaloritzat en el que portem d'any ni més ni menys que un 15%. conformant-se com un dels actius financers més rendibles d'aquest exercici. Fins i tot més que els propis mercats de renda variable el percentatge a favor estan en un 10% com a mitjana a les principals places internacionals. De nou els inversors han tornat la seva vista a la inversió monetària. Encara que són els que tenen més experiència els que estan obrint posicions després del retorn del seu període estival.
En tot cas hi ha una cosa ben segura per als estalviadors i és que s'ha acabat la tendència d'apreciació de la divisa americana. Després d'haver durat aquest procés molt més temps de l'estimat. Perquè en efecte, el desenvolupa des de l'any 2014. Amb el que s'obre un nou escenari per al món de la inversió i molt concretament per als mercats de renda variable. Justament en un moment en què ningú comptava amb ells, o al menys molt pocs analistes financers. En qualsevol cas, és una nova situació amb què hauran de conviure a partir d'ara els petits i mitjans inversors.
Repercussions en la borsa
Si bé és una bona notícia per a l'economia de l'vell continent, no ho és tant per a la borsa en general. Reflecteix un millor estat de el cos empresarial comunitari, però amb serioses repercussions en altres àrees de l'economia. Des d'aquest nou escenari, no és una bona notícia per a la borsa ni per als inversors. En aquest sentit, la puixança de l'euro ha portat caigudes generalitzades en tots els índexs borsaris europeus. En concret, l'Eurostoxx 50 s'ha deixat durant l'última setmana gairebé un 2% i sembla que la seva tendència està sent baixista. A el menys en què es refereix a l'curt termini.
Amb una depreciació en gairebé tots els sectors, gairebé sense excepció. No és moment, doncs, d'entrar en els mercats de renda variable, sinó que és més aconsellable esperar uns dies per comprovar quina és l'evolució en el mercat de divises a partir d'aquests moments. Per descomptat que el degoteig a la baixa dels índexs borsaris és tot un reflex de la nova realitat que s'ha imposat en el mercat de divises.
Beneficis d'un euro fort
De totes les manera, hi ha alguns avantatges amb una cotització alta de la divisa comuna europea. Sense anar més lluny, el menor cost que suposa la importació de productes des de fora de la Unió Europea. Com per exemple, en la compra de petroli en els mercats financers pel fet que el preu de les operacions es fixa en dòlars. D'altra banda, un impuls a la credibilitat de el projecte europeu en uns moments en què hi ha molts dubtes sobre la seva resolució. A més, vol dir que l'economia en aquesta zona geogràfica va millor dels estimat en alguns informes conjunturals.
Però no sempre coincideixen els interessos de l'economia amb els dels mercats financers. Perquè és molt complicat acontentar tothom. A més, el canvi màxim no és solament amb la divisa nord-americana, sinó també pel que fa a la lliura anglesa. No en va, el canvi amb aquest actiu financer està en 0,9299 lliures per euro. Nivells mai vistos des de finals de l'any 2009. En on els efectes de l'Brexit tenen molt a veure amb aquestes cotitzacions en el mercat de divises. Fins al punt que poden seguir aprofundint-se en les pròximes setmanes.
Desavantatges en l'apreciació de l'euro
Un euro fort, per contra, comporta uns efectes negatius. Un dels més rellevants és el que té a veure amb el encariment en les exportacions. Fins al punt que pot provocar seriosos desequilibris en l'economia comunitària a partir d'aquests moments. També les tensions entre les monedes poden induir a que les retallades en les borses de el vell continent siguin més acusades des d'aquests moments. Amb una sèrie de valors que poden ser més sensibles per desenvolupar aquests moviments baixistes. Com per exemple, els representants de l'important bancari.
Perquè no convé oblidar que si són retirats els estímuls econòmics a la zona euro, serien els grans grups financers els més perjudicats i per sobre d'altres valors. també les empreses amb un fort endeutament que tindran més complicat esmenar aquest problema al seu compte de resultats. Damnificats d'aquest escenari i que has de tenir-los en compte per elaborar la cartera d'inversió una vegada hagis tornat de les vacances. A l'igual que tindràs més complicat operar en els mercats de divises a causa d'un seriós increment en la seva volatilitat a partir del mes de setembre.
Com ajustar les inversions?
Una de les estratègies que tindràs per davant és orientar l'estat dels teus estalvis a partir d'aquests moments. Potser és el moment més oportú per desfer posicions en la renda variable europea i dirigir-se a altres zones geogràfiques que comptin amb un major potencial de revaloració en les seves propostes de borsa. Pel que fa als sectors el de matèries primeres pot ser un dels elegits. Molt concretament el petroli que pot donar més d'una sorpresa positiva a partir de setembre. Pel que fa a la renda fixa, pot estar molt indicat acudir als bons perifèrics, però només a terminis de permanència molt curts. Presenten una relació entre rendibilitat i risc molt favorable per als usuaris en aquests moments.
En aquest sentit, les empreses importadores seran una de les apostes més segures per triar una cartera d'inversió eficaç. D'altra banda, a través del mercat de divises també es podria obtenir importants plusvàlues. Però requerirà d'una àmplia experiència en aquesta classe d'operacions. Perquè han de ser molt ràpides i si pot ser imposades en la mateixa sessió borsària. És a dir, per mitjà de les conegudes operacions intradia. No en va, serà un dels mercats financers més actius de tots. Especialment, amb tots els canvis que tinguin vinculació amb la moneda única europea.
De qualsevol manera, hi ha una cosa clara i és que la fortalesa de l'euro generarà unes noves relacions en els diferents actius financers. On caldrà aprofitar-se d'aquest fet noticiables que ha explotat a la fi de les vacances. Perquè aquesta circumstància en l'euro ha de servir en tots els casos a explorar noves oportunitats de negoci. Amb tota seguretat apareixeran i des de diferents front en la inversió. Només queda per posar de manifest la seva aquesta situació en l'euro és conjuntural o per si el contrari s'establirà durant més temps de l'esperat pels analistes financers. En qualsevol cas, una de les claus d'aquest escenari residirà en si es sobrepassa el canvi de 1.25 o 1,30 dòlars. Perquè fins i tot pugui seguir amb aquesta escalada en les cotitzacions. Només caldrà esperar unes setmanes per constatar per on pot desenvolupar aquest mercat financer.