Els bancs un sector a evitar el 2020

El segment bancari és el sector per excel·lència de la renda variable ja que la seva presència acapara l'atenció de bona part dels petits i mitjans inversors. Amb una gran activitat en l'intercanvi de títols en totes les sessions borsàries i que determinen l'evolució real de l'índex selectiu de la borsa espanyola. Amb valors de la importància de BBVA, Santander, Sabadell o Bankinter que s'han depreciat enormement en els últims mesos com a conseqüència de l'expansió de l'coronavirus. Així i tot, no es pot oblidar que molts d'ells estan integrats com els blue xips dels mercats financers i amb un gran volum de contractació. A l'igual que es caracteritzen per ser valors molt líquids que permeten entrar i sortir de les seves posicions amb certa facilitat.

El sector bancari també es caracteritza perquè són empreses més agressives per ampli marge. Els mercats esperen que els reguladors baixin el que consideren un alt nivell d'intervencionisme en el sector, una flexibilització en els diferents ràtios de el balanç. Sent un dels factors que han generat que la seva valors hagin perdut la seva valoració en els mercats de renda variable des de fa uns anys. Mentre que des que s'expandís el coronavirus per tot el món s'ha donat un nou escenari en què els bancs, que ja han sacrificat, els dividends d'aquest any, volen garanties certes de que els crèdits, que concedeixin els cobraran. Davant el risc d'impagaments que s'ha creat en aquest nou context general.

D'altra banda, la cotització s'ha esfondrat fins al punt de presentar uns preus molt poc imaginables fins fa uns pocs mesos. En on alguns d'ells estan per sota de la unitat d'euro i amb poques perspectives de superar aquests nivells en els preus. Amb una reducció molt important en els petits i mitjans inversors que tinguin presa seves posicions en els mercats de renda variable del nostre país. Perquè, a més el sector es troba en una tendència clarament baixista, i el que és pitjor, a tots els terminis: curt, mitjà i llarg. A través d'un corrent venedora poques vegades vistes en les últimes sessions en borsa i que ha portat al fet que no siguin un objecte en les operacions dels usuaris borsaris.

Els bancs el pitjor sector a l'Ibex 35

De qualsevol manera, hi ha una cosa segura i és que el sector financer és el pitjor en l'any en els fa a l'índex selectiu de la renda variable d'Espanya, l'Ibex 35. Amb descensos per sobre de l'35% i en alguns dels casos fins i tot s'han més deixat una mica més de l'50%. És a dir, no ha estat un bon negoci per a tots els petits i mitjans inversors. On han perdut fins al moment bona part dels estalvis invertits en aquests grups financers. Per sobre d'altres sectors tan rellevants, com ara constructores, elèctriques o noves tecnologies. Des d'aquest escenari, no queda altra solució que esperar a veure com evolucionen aquestes empreses cotitzades perquè pot ser que es puguin comprar amb uns preus més ajustats i competitius que fins aquests moments.

Mentre que d'altra banda, no es pot oblidar que aquests valors borsaris comporten uns riscos molt alts precisament gràcies a la seva enorme volatilitat i que està a el front de tots els sectors borsaris. Amb una gran diferència entre els seus preus màxims i mínims i que en bona part dels casos pot portar a nivells al voltant de el 5% i en alguns moments amb més intensitat. Es tracta d'una situació molt poc recomanada per als petits i mitjans inversors amb un perfil més defensiu o conservador que no pot permetre aquesta classe de fluctuacions en els mercats de renda variable. Mentre que per contra, està molt més indicat per als traders que poden rendibilitzar els seus estalvis en molt curt espai de temps. Pel que es tracta d'un canvi en els hàbits dels usuaris d'aquesta classe de productes financers.

Els valors cíclics

Aquesta classe de companyies cotitzades són una altra de les grans perdedores en aquest any ja que les seves línies de negoci s'han desplomat amb una gran intensitat. Amb depreciacions anuals al voltant de l'45%, el que és dir molt per al primer semestre del l'any. Però no podem oblidar que aquesta classe de valors es caracteritzen sobretot perquè es comporten millor en els períodes de creixement i per sota dels restants en els períodes recessius. I per tant està duent a peu de la lletra aquesta regla que sempre es compleix en els mercats de renda variable. I per tant no quedarà més remei que evitar les seves posicions en aquests moments. A causa de que podem tenir alguna que altra sorpresa negativa a partir d'aquests moments.

Mentre que d'altra banda, cal incidir en el fet que els valors de caràcter cíclic solen cotitzar amb més volatilitat que els restants. No en va, aquesta d'una altra de les seves senyals d'identitat més acusades i que has de analitzar per conèixer quina pot ser la intensitat de les seves caigudes i optar per no entrar en les seves posicions en borsa. Des d'aquest punt de vista no queda més remei que abstenir-se en la presa de decisions, a l'almenys pel que fa a el més curt termini. En aquest sentit, cal recordar que com més fort és, més forta es torna l'economia. Però a mesura que el sector es debilita, com ho demostren els esdeveniments que van conduir a aquest moment la situació es pot tornar molt complicada per als inversors.

Esperar el menys un temps

La millor estratègia en la inversió que tenen en aquests moments els inversors no és altra que esperar, esperar i esperar. No tenen altra opció si en realitat volen protegir les seves posicions en aquesta classe de valors borsaris. Perquè qualsevol relliscada pot generar que es puguin deixar molts euros pel camí i per tant han d'actuar per afrontar aquesta situació tan complexa que se'ls està presentat en aquests mesos tan complexos per als mercats de renda variable i molt especialment per als valors de el sector bancari. A més no hi ha excepcions de cap ja que l'aspecte tècnic és nefast per a tots ells i per tant no permet valors refugi dins el mateix sector borsari.

D'altra banda, també cal valorar el fet que aquest segment empresarial està afectat d'unes grans debilitats. No són noves, sinó que per contra les porten arrossegant des de fa alguns anys i aquest és un dels motius perquè el seu valor en borsa s'hagi desplomat en els dos últims anys. És preferible esperar uns quants a començar ja en la compra de les accions amb l'objecte d'evitar situacions no desitjades per bona part dels inversors. No en va, a hores d'ara la volatilitat s'ha incrementat i pot provocar que els nervis aflorin d'una manera exponencial a les circumstàncies per les que travessem en aquests moments de les nostres vides. On ha de prevaler la precaució per sobre d'una altra sèrie de consideracions més tècniques.

Què és la inversió de valor?

La inversió de valor és una estratègia utilitzada per les persones que trien accions que semblen negociar-se per menys del seu valor intrínsec o comptable. Els inversors de valor busquen accions en què el preu de mercat no reflecteix completament els fluxos de caixa futurs d'un negoci. Bàsicament, aquests inversors creuen que les accions que trien estan infravalorades pel mercat. Sovint compren accions de manera agressiva a el mateix temps que altres les venen, durant els moments de males notícies, mal acompliment o condicions econòmiques febles. Però quan la majoria de la gent persegueix accions que galopen més alt, els inversors de valor fan el contrari: Venen.

Els inversors de valor s'enfoquen en objectius a llarg termini en lloc de a curt termini. L'angoixa al mercat més ampli o en una base d'accions individuals és el que crea oportunitats perquè els inversors de valor comprin amb atractius descomptes. El sector bancari és força sensible a l'cicle econòmic, pel que és susceptible als extrems de preus i valoracions que atrauen els inversors de valor.

El sector bancari

El sector bancari o financer comprèn les empreses que presten serveis financers als consumidors. Això inclou bancs minoristes, companyies d'assegurances i empreses de serveis d'inversió. Aquest sector té un gran impacte en l'economia. Com més fort és, més forta es torna l'economia. Però a mesura que el sector es debilita, com ho demostren els esdeveniments que van conduir a la Gran Depressió, l'economia comença a seguir el rastre. Per tant, una economia saludable i estable requereix un sector financer i bancari fort.

Moltes de les accions d'aquest sector paguen dividends, el que molts inversors de valor creuen que és un bon senyal de la qualitat d'una empresa. Com més llarga sigui la història dels dividends, millor per a l'inversor, ja que demostra un bon historial d'èxit. També demostra que l'empresa té un historial de proporcionar als inversors una part dels beneficis.

Inversió a curt termini vs. llarg termini

La perspectiva d'un inversor de valor es pot entendre millor a través de la descripció que fan bona part dels inversors amb més experiència en el mercat de valors com una màquina de votar a curt termini, però una màquina de pesar a llarg termini. El significat d'aquesta metàfora és que a curt termini, els preus de les accions estan determinats per les emocions i opinions dels participants de l'mercat. Però a llarg termini, el preu és impulsat pel rendiment real de l'empresa.

Graham és considerat el pare de la inversió de valor, emfatitzant un enfocament en els fonaments a llarg termini d'una acció. Atès que les accions bancàries són potser les més susceptibles a aquestes forces emocionals a curt termini, donat l'apalancament i la naturalesa de l'negoci, és natural que els inversors en valor es sentin atrets per aquest sector.

Els inversors en valor busquen accions amb una baixa relació preu-benefici (P / E). A vegades, si una empresa està realment en dificultats, pot estar perdent diners, de manera que aquesta mesura és menys útil que les vendes o els marges bruts. Una altra mesura de la valor és la relació preu-benefici (P / B). El valor comptable de l'empresa reflecteix el valor comptable de l'empresa després de comptabilitzar tots els tipus de passius.

Valors calents per afrontar la borsa a l'estiu

Aquest serà sense cap dubte un estiu atípic per als petits i mitjans inversors per les actuals circumstàncies que s'han

Els bancs poden semblar negocis força complicats, i en molts sentits ho són. No obstant això, les idees bàsiques darrere de la indústria bancària i com aquests negocis fan els seus diners són fàcils d'entendre. Amb això en ment, aquí hi ha una visió general dels diferents tipus de bancs, algunes mètriques importants que els inversors han de saber, i tres grans accions bancàries per a principiants per mantenir en el seu radar.

Les 3 categories de negocis bancaris

Bancs comercials: Són bancs que presten serveis als consumidors ia les empreses, com comptes corrents i d'estalvi, préstecs per a automòbils, hipoteques, certificats de dipòsit i més. La principal forma en què un banc comercial guanya els seus diners és demanant prestat diners a un tipus d'interès relativament baix i prestant als clients a un tipus més alt. Si bé els bancs comercials obtenen la major part dels seus diners dels ingressos per concepte d'interessos, molts també recapten importants ingressos per concepte de comissions d'obertura de préstecs, recàrrecs de caixers automàtics i comissions de manteniment de comptes.

Bancs d'inversió: Aquests bancs proveeixen serveis d'inversió per a clients institucionals i persones d'alt poder adquisitiu. Els bancs d'inversió són les empreses que ajuden a altres empreses a cotitzar en borsa a través d'ofertes públiques inicials, emeten títols de deute i assessoren en fusions i adquisicions, i guanyen comissions per totes aquestes coses. Els bancs d'inversió també solen guanyar diners amb el comerç d'accions, valors de renda fixa, divises i productes bàsics. També solen tenir negocis d'administració de patrimoni i sovint tenen carteres d'inversió pròpies substancials.

Bancs universals: Un banc universal és aquell que té operacions bancàries comercials i d'inversió. La majoria dels grans bancs nord-americans són bancs universals. Mentre que els bancs comercials obtenen la major part dels seus guanys dels ingressos per interessos i els bancs d'inversió depenen principalment dels ingressos per comissions, els bancs universals gaudeixen d'una bona combinació de tots dos.

Òbviament aquestes són definicions simplificades. Els bancs tenen moltes altres formes de generar ingressos. Per exemple, molts bancs ofereixen caixes de seguretat per arrendar als seus clients, i alguns guanyen diners a través d'associacions amb terceres companyies. No obstant això, en el fons, aquestes són les principals formes en què els bancs guanyen els seus diners.

3 principals accions bancàries per posar en el seu radar el 2020

Centenars de bancs comercien en les principals borses dels EUA, i vénen en diverses mides, ubicacions geogràfiques i focus. Mentre que hi ha algunes excel.lents opcions en l'univers invertible, aquí hi ha tres accions bancàries per a principiants que podrien oferir excel·lents retorns en els pròxims anys.

  • Bank of America (NYSE: BAC)
  • JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
  • US Bancorp (NYSE: USB)

Importants mètriques per als inversors d'accions bancàries

Si està buscant invertir en accions bancàries individuals, aquí hi ha algunes mètriques que podria voler afegir al seu joc d'eines:

Valor de preu a llibre (P / B): Una excel·lent mètrica de valoració per usar amb les accions dels bancs, la relació preu-valor comptable, o P / B, mostra quant està negociant un banc en relació amb el valor net de seus actius. Es pot utilitzar en combinació amb les mètriques de rendibilitat que s'examinen a continuació per donar una idea general del barates o cares que són les accions d'un banc.

Rendiment dels fons propis (ROE): La primera de les dues mesures de rendibilitat comunes utilitzades amb les accions dels bancs, el retorn sobre el capital és el benefici d'un banc expressat com a percentatge de l'capital dels seus accionistes. Com més alt és millor; un 10% o més es considera generalment suficient.

Rendiment sobre els actius (ROA): És el guany d'un banc com a percentatge dels actius del seu balanç. Per exemple, si un banc obtingués un guany de 1.000 milions de dòlars en 2020 i tingués 100.000 milions de dòlars en actius, el seu retorn sobre els actius seria de l'1%. Els inversors generalment volen veure un ROA de l'1% o més.

Ràtio d'eficiència: La ràtio d'eficiència d'un banc és un percentatge que indica als inversors quant va gastar el banc per generar els seus ingressos. Per exemple, un coeficient d'eficiència de l'60% significa que un banc va gastar 60 dòlars per cada 100 dòlars d'ingressos que va generar. S'obté l'índex d'eficiència dividint les despeses sense interès (costos operatius) per l'ingrés net, i més baix és millor.


Sigues el primer a comentar

Deixa el teu comentari

La seva adreça de correu electrònic no es publicarà. Els camps obligatoris estan marcats amb *

*

*

  1. Responsable de les dades: Miguel Ángel Gatón
  2. Finalitat de les dades: Controlar l'SPAM, gestió de comentaris.
  3. Legitimació: El teu consentiment
  4. Comunicació de les dades: No es comunicaran les dades a tercers excepte per obligació legal.
  5. Emmagatzematge de les dades: Base de dades allotjada en Occentus Networks (UE)
  6. Drets: En qualsevol moment pots limitar, recuperar i esborrar la teva informació.