La tornada de les vacances va a portar una sèrie de núvols als petits i mitjans inversors que es van a trobar amb uns preus més barats en les accions. A causa de que s'han revifat els punts calents dels quals depenen els mercats de renda variable. Fins al punt que poden portar a l'índex selectiu de la renda variable a cotitzar en els mínims dels últims anys. En una situació molt preocupant que convida a desfer posicions per evitar mals majors.
A tot això cal sumar que tots els indicadors econòmics alerten sobre és un escenari de crisi econòmica que tampoc juga a favor dels interessos dels petits i mitjans inversors. On tots els analistes financers apunten que s'ha d'actuar amb major precaució en les operacions en borsa que abans. Perquè en efecte, és cert que arribats a aquests nivells és més el que hem de perdre que guanyar. I sota aquesta premissa hem de canalitzar les nostres estratègies en la inversió.
Per descomptat que les perspectives dels mercats de renda variable no són molt positives de cara als propers anys. perquè podem entrar en una tendència a la baixa que vagi a dificultar les operacions en els mercats financers. Tot i que la qüestió que ara mateix es plantegen els petits i mitjans inversors és quant durarà aquest període recessiu. A el menys tot sembla indicar que el proper any estarà immers en un escenari recessiu per a la borsa. Amb molts dubtes al front, tal com vas a poder comprovar a partir d'aquests moments.
Mals auguris a la tornada de les vacances
El primer fet que està inquietant als mercats de renda variable és la guerra comercial entre la Xina i els Estats Units. Està vegada sembla que va de debò i s'ha trasllat a una guerra entre les seves respectives divises que pot aprofundir en la crisi econòmica que està a punt de començar, si és que ja ho ha fet. Fins al punt que està tombant a les borses a tot el món en l'em d'agost i les perspectives per descomptat que no són gens favorables per prendre posicions. Tot i que el preu d'algunes accions està en nivells molt competitius com obrir posicions per rendibilitzar els estalvis.
D'altra banda, la guerra comercial entre la Xina i els Estats Units es pot enquistar o fins i tot alguna cosa pitjor, que segueix endavant en la seva espiral proteccionista. Perquè en efecte, en aquesta ocasió la cosa s'està posant molt lletja i així ho han entès els petits i mitjans inversors. On les posicions venedors s'estan imposant molt clarament sobre les compradores. Amb mínims creixents en els tancaments setmanals i d'aquesta forma no es puja. Una tendència que sense cap dubte es pot intensificar a la tornada de les vacances.
Aturada en l'economia europea
És un fet que la recessió econòmica ja és un fet constatable en el vell continent. En on el més preocupant és el que està passant a la locomotora europea, Alemanya, Que està ja en una fase recessiva en la seva economia. Les revisions a la baixa dels informes posen de manifest que aquesta pot ser una situació molt compromesa per als mercats de renda variable i en on els beneficis de les empreses cotitzades poden ressentir a partir d'aquests moments. Amb el consegüent ajust en els preus de les accions que pot provocar una altra nova estampida per part dels petits i mitjans inversors.
En aquest context general i tan preocupant la millor elecció és estar absent de qualsevol classe d'operacions en els mercats financers. A el menys fins que hi hagi senyals de reactivació que convidin a canviar d'estratègia en la inversió. Però això no sembla que hagi de passar en els propers mesos i molt menys l'any que ve. És a dir, es pot produir una tirada molt baixa en els mercats de renda variable. Encara que per descomptat que generarà oportunitats de negoci com a conseqüència d'aquest ajust en els preus.
Un Brexit dur i traumàtic
Un altre dels fets que pot portar molt baix a les borses internacionals és la sortida de la Gran Bretanya de la Unió Europea després de la arribada de Boris Johnson a Downing Street. Pot ser el detonant final perquè emergeixi una acusada tendència a la baixa a les borses. Amb previsibles caigudes en alguns dels valore més rellevants dels parquets nacionals i de fora de les nostres fronteres. És una realitat amb la qual han de comptar els petits i mitjans inversors a partir d'aquests moments. Més enllà d'una altra sèrie de consideracions de caràcter tècnic i pot ser que també des del punt de vista dels seus fonamentals.
Mentre que d'altra banda, XNUMX Brexit dur i traumàtic pot portar a l'Ibex 35 fins i tot per sota dels nivells dels 8.000 punts i d'aquesta manera visitar les seves mínims històrics. És a dir, que perdries molts diners si obres posicions en aquests precisos moments. En aquest sentit, cal advertir que el canvi de tendència pot ser molt intens com per fer-te replantejar qualsevol estratègia en la inversió en aquests moments. En una situació que per descomptat no convida a l'optimisme en les inversions en borsa.
Anàlisi tècnica molt deteriorat
A tot això cal sumar la complicació en l'aspecte tècnic per part dels principals índexs borsaris. En molts dels casos, han passat de alcista a la baixa en molt pocs dies i avançant que el preu de les accions pot seguir caient en els pròxims mesos. Fins i tot amb una gran intensitat com a conseqüència de la virulència d'aquests moviments. En on el més sensat és estar en completa liquiditat i no realitzar operacions en borsa.
A causa de que es pot generar una corrent venedora de certa intensitat i que pot perjudicar a la cartera de valors que hagis format fins ara. Totes les figures així ho adverteixen ia més s'ha sobrepassat suports de vital importància en on els valors mostren potencials de baixada molt rellevants. Fins i tot amb una gran intensitat com a conseqüència de la virulència d'aquests moviments. En on el més sensat és estar en completa liquiditat i no realitzar operacions en borsa.
Baixada en els tipus d'interès
La Fed prepara el camí per baixar tipus i perllongar la fase expansiva de l'cicle, apunten des del departament d'anàlisi de Bankinter. On es posa de manifest que el canvi a una política més acomodatícia posarà fre a l'apreciació de el dòlar en la segona meitat de l'any. En la seva última reunió la Fed va llançar un missatge dovish (suau): Va revisar a la baixa la seva valoració sobre l'activitat econòmica a moderada des sòlida. Va reconèixer que les incerteses són creixents i que no hi ha pressions inflacionistes; va eliminar la paraula "pacient" de l'comunicat, indicant que estava preparada per actuar per mantenir l'expansió de l'cicle.
D'altra banda, el departament d'anàlisi de Bankinter incideix que el diagrama de punts mostrar que 8 de 17 membres veuen retallades de tipus aquest any (8 sense canvis i un contempla pujada). A més, va emfatitzar que els membres que no veuen retallades aquest any, reconeixen que les condicions per a una política monetària més acomodatícia s'han enfortit en les últimes setmanes. El nostre escenari central preveu dues baixades de tipus aquest any fins al rang 1,75% i el 2,0%. La Fed no vol arriscar a actuar massa tard. Tot i que la taxa d'atur està en mínims dels últims 50 anys (3,6%), la creació d'ocupació s'ha refredat, el sector manufacturer es troba feble, el creixement global es debilita i la inflació persisteix per sota de el seu objectiu.
Dòlar com a moneda refugi
L'informe de l'banc comercial al·ludeix que a més, la volta a un to més constructiu en les negociacions comercials, resta atractiu a el dòlar com a moneda refugi. Aquests motius podrien posar fre a la tendència de lleugera apreciació de el dòlar vs l'euro que hem vist a la primera meitat de l'any (+1,8%). No obstant això, no esperem que aquesta major debilitat sigui molt acusada. El menor creixement econòmic a la UEM i la possibilitat d'estímuls addicionals per part de l'BCE (retallada de tipus, nou programa de compra de deute) restaran impuls a l'euro. Esperem un rang per al EURUSD de 1,11 i 1,17 per a finals de 2019 i entre 1,14 i 1,20 per a finals de 2020.
D'altra banda, el total admès a negociació en el mercat primari de renda fixa ascendir al juliol a 26.811 d'euros, el que implica un creixement de l'14,6% respecte a el mes anterior i de l'11,2% en l'agregat de l'any. El saldo viu va créixer un 2,4% en comparació amb el tancament de desembre 2018 i va arribar als 1,55 bilions d'euros. A on també s'ha posat de manifest que el mercat de derivats financers augmentar la negociació un 9,6% fins al juliol respecte a el mateix període del l'any anterior. La negociació es va elevar un 3,7% en els contractes de futurs sobre l'Ibex 35 i un 5,2% en els futurs Mini de l'Ibex 55. En on la contractació en opcions sobre l'Ibex 35 ha arribat a créixer en un 40,5, XNUMX% en el mes.