La possibilitat de les eleccions a Espanya i Itàlia tinguin lloc en aquesta tardor ha portat al fet que l'índex selectiu de la renda espanyola, l'Ibex 35, s'hagi dirigit a mínims anuals i en nivells molt propers a 8.600 punts. Amb pitjor comportament que altres places europees que també ha acusat aquest possible avançament electoral. Es tracta d'una traça notícia per als interessos dels petits i mitjans inversors ja que és un altre dubte que tenen per moure els seus diners en els mercats financers.
En qualsevol cas, tant la renda variable espanyola com la italiana són les més fluixes en aquestes setmanes i molt influenciades pel feble paper que estan tenint els bancs que han trencat suports d'especial rellevància. Es tracta d'un sector borsari que s'ha d'evitar en les operacions mentre no s'aclareixi el dubte que pugui haver eleccions a Espanya i Itàlia abans que acabi l'any. On és molt probable que l'Ibex 35 es dirigeixi fins i tot a visitar la cota que té al voltant dels 8.200 punts.
Tan sols les elèctriques han resistit a aquest escenari tan negatiu per als mercats de renda variable. Més enllà d'altres consideracions de caràcter tècnic i fins potser també des del punt de vista dels seus fonamentals. Perquè en efecte, no hi ha dubte que estem davant d'un moment molt crucial en els mercats de renda variable. On les possibles eleccions a Espanya i Itàlia abans que acabi l'any està cotitzant clarament a la baixa i no se sap fins on pot continuar aquesta situació.
El deute italiana ja no és rendible
Aquesta preocupació ha portat al fet que els inversors minoristes s'estiguin desfent les seves posicions en el deute italià, augmentant el rendiment dels seus bons a 10 anys en 22 punts, fins al 1,747%, la pujada més diària des del passat any. Mentre que d'altra banda, no es pot oblidar que el rendiment dels bons italians puja bruscament, amb el govern a la vora de el col·lapse. Un escenari que per descomptat està posant en joc aquesta classe d'inversions.
Una cosa semblant està succeint amb el deute perifèric, molt especialment l'espanyola que es està veient contagiar per la italiana. Amb una pèrdua de la rendibilitat que pots obtenir en els mercats financers. Fins al punt d'afirmar que no és el millor dels moments per obrir posicions en aquest important actiu financer.
Eleccions que incrementen els dubtes
Els dubtes sempre són molt mal rebudes per part dels petits i mitjans inversors i con no podia ser menys les eleccions a Espanya i Itàlia abans que acabi l'any és el detonant que ha portat a les borses europees a iniciar una perillosa tendència a la baixa. En aquests dies o setmanes és molt aconsellable no estar posicionats en els mercats financers davant el que pugui passar a partir d'aquests moments. A més, al mes d'agost són molt pocs els títols que s'intercanvien i aquest fet pot provocar una major volatilitat en la cotització de les accions.
Mentre que d'altra banda, tampoc els mercats de renda fixa estan tranquils i són altres dels grans perjudicats per les eleccions a Espanya i Itàlia abans que acabi l'any. En on els diners s'està refugiant en els bons més fiables, com ara el d'Estats Units. Aquesta última opció és una de les més rendibles a hores d'ara encara que la seva rendibilitat no és realment cridanera, però que serveix per mantenir el capital invertit. D'altra banda, el possible doble avançament electoral ha portat a l'preu de l'or als seus màxims anuals a l'convertir-se en un dels valors refugi per excel·lència.
Quins sectors poden fer-ho millor?
En aquest escenari, són molt pocs els sectors borsaris que poden fer-ho millor que els restants. Un d'ells és el farmacèutic que sempre es comporta millor en aquesta mena de situacions en els mercats de renda variable. Les eleccions a Espanya i Itàlia abans que acabi l'any podria ajudar a que les seves accions escalessin en les seves posicions abans que acabi aquest complicat any per a les borses. Tot i que és un sector molt complex i sobretot volàtil que es pot moure amb una divergència en els seus preus molt alta.
D'altra banda, no podem oblidar que l'únic sector que ha pujat aquests dies és l'elèctric. Això és degut al fet que, a part de ser un segment molt més defensiu, reparteix un dividend entre els seus accionistes amb un interès mitjà al voltant de el 6%. En qualsevol cas, superior a l'ofert pels principals productes financers bancaris i derivats de la renda fixa. En on amb prou feines se superen marges d'intermediació de el 2%. I això fa que els petits i mitjans inversors es decantin pels valors d'aquest sector estratègic en l'economia nacional.
Alternatives a la inversió
Davant les situacions que s'hagin de repetir les eleccions a Espanya i Itàlia abans que acabi l'any el panorama en el món de la inversió no és gens favorable de moment. No són moltes les alternatives que disposes per rendibilitzar els estalvis a partir d'aquests moments. Dins de la borsa espanyola pots prendre posicions en els valors denominats com value. És a dir, amb valor que cotitzen per sota de les seves expectatives, però que compten amb un potencial de revaloració més alt que a la resta. Seria una inversió destinada a l'mig i llarg termini i on podries obtenir molts guanys amb els preus actuals.
Un altre dels aspectes que has de valorar en aquests precisos moments és el derivat de la baixa rendibilitat dels bons sobirans. La solució a aquest problema rau en la contractació de bons emergents ja que són els que poden oferir una major rendibilitat a partir d'aquests moments. Però assumint més riscos com d'altra banda és lògic pensar. Però són els únics que encara tenen recorregut a l'alça i et poden donar alguna que altra alegries en els propers mesos. Millor si són subscrits a través dels fons d'inversió i que puguin estar combinats amb altres actius financers per diversificar millor aquesta presa de posicions.
Vendes a crèdit
Dins dels mercats de renda variable no ens podem oblidar tampoc que si creiem que les baixades a la borsa continuaran podem aprofitar-nos de les posicions baixistes. Per mitjà dels productes inversor i les vendes a crèdit que poden ser molt rendibles en les actuals circumstàncies. Però no dubtis que són models d'inversió amb molt més risc que els restants a causa de que pots deixar-te pel camí molts euros.
Si les coses es desenvolupen tal com penses, és a dir una bossa a la baixa, no hi ha dubte que pots obtenir amplis beneficis. Però si no fos així també les pèrdues serien molt forts i fins i tot no pogués suportar-la teva economia domèstica. Fins al punt que seria una operació ruïnosa per als teus interessos personals. A la fi i al el cap és un dels productes financers amb més risc en les seves operacions. Només apte per als inversors amb més experiència en aquesta classe de moviments borsaris. Per tant, molta precaució si vas a obrir posicions en els models inversos en la inversió. Millor si són subscrits a través dels fons d'inversió i que puguin estar combinats amb altres actius financers per diversificar millor aquesta presa de posicions.
La despesa dels espanyols
La despesa mitjana per llar va ser de 29.871 euros el 2018, fet que va suposar un augment anual de l'2,3%., Segons les últimes dades de l'Institut Nacional d'Estadística (INE). On es posa de manifest que en termes constants, és a dir, eliminant l'efecte dels preus, la despesa mitjana per llar va créixer un 1,4%. Per la seva banda, la despesa mitjana per persona va ser de 12.019 euros, Amb un increment de l'2,5% respecte a 2017. La variació en termes constants va ser de l'1,6%. Per la seva banda, la despesa total del conjunt de les llars residents a Espanya, mesurat en termes corrents, va augmentar un 3,0%. En termes constants va créixer un 2,0%, segons apunten les últimes dades oficials.
En aquest sentit, cal indicar que la despesa mitjana per llar va augmentar en la majoria dels grups analitzats. Els que van registrar els creixements més significatius van ser:
- Ensenyament, que va registrar una taxa anual de l'11,2% a causa de la pujada de la despesa en tots els seus components.
- Habitatge, aigua, electricitat, gas i altres combustibles, amb una taxa de l'4,6% respecte a 2017, que recull augments de la despesa generalitzats.
- Comunicacions, la despesa dels es va incrementar un 3,7% a conseqüència de la pujada tant dels equips com dels serveis de telefonia.
- Transport, amb una variació de l'3,4% motivada per l'augment tant en la compra i utilització de vehicles com en els serveis de transport.
Per la seva banda, els grups en què més va disminuir la despesa mitjana per llar van ser:
Vestit i calçat, la despesa dels es va reduir un 3,4%. Aquesta baixada es va produir tant en vestit com en calçat.
Begudes alcohòliques i tabac, amb una taxa de l'-3,2% respecte a l'anterior exercici.