Des de fa diversos mesos són cada vegada més les veus autoritzades que vénen advertint sobre que esclati la bombolla financera. Es tracta d'un escenari molt poc desitjat per part dels diferents agents financers, encara que bé és cert que és un tèrmic que és desconegut per gran part de la ciutadania. Amb la gravetat que els efectes que pot portar aquest temut escenari són molt temuts per tots. No en va, és una cosa que pot repercutir sobre els aspectes més rellevants de l'economia. Des de la creació d'ocupació a el creixement econòmic d'un país.
Abans de començar a comprovar les repercussions de la bombolla financera res millor és constatar el seu significat real. Doncs bé, aquest escenari econòmic consisteix bàsicament en una actuació millor dit fenomen que es genera en els mercats financers, en bona part a causa d'un procés vinculat a l'especulació. Pot ser derivat per diferents causes i de diversa naturalesa, com ara la immobiliària, borsari o de qualsevol altre tipus. No hi ha restriccions en el fa a l'origen d'aquests processos econòmics o financers d'especial rellevància.
Un aspecte que cal atendre per comprendre-ho en tota la seva intensitat és el que es fa a les seves repercussions sobre la societat que és víctima d'aquest complex moviment. Doncs bé, no es pot oblidar que una de les formes més comunes perquè es produeixi pot ser degut a una pujada anormal i prolongada de l'preu de certes accions o fins i tot d'immobles. Fins al punt que el seu efecte més immediat és l'aparició d'una important espiral de l'anomenada especulació. I quines són els seus efectes més immediats? Doncs per desgràcia què perjudicant l'economia en general.
Bombolla: en què actius financers?
La bombolla financera pot emergir en qualsevol actiu financer, per estrany que aquest sigui. En aquest sentit, no hi ha cap mena d'exclusions tal com ens confirma l'experiència dels últims anys. Qualsevol d'ells pot portar uns efectes que han de ser considerats com a menys com perversos. Pot existir el que es constitueix com una bombolla dels mercats de renda variable a la derivada del deute. No en va, passen en tots els casos pel mateix procés. Fins al punt de ser inconfusibles per bona part dels espectadors econòmics. Com una realitat per explicar-lo correctament i que sigui comprensible per a tots els usuaris.
Des d'aquest escenari general, no hi ha dubte que comença d'una manera clarament inconfusible. És a dir, hi ha un sobre escalfament gens normal en els seus preus que porta al fet que aconsegueixi uns nivells certament desproporcionats. Sigui quin sigui l'actiu financers afectat, un immoble, deute públic o fins i tot qualsevol metall preciós. Com a conseqüència d'aquesta actuació, els inversors poden ganes molts diners en les operacions desenvolupades. Però hauran de tancar molt ràpid les seves posicions perquè pot perdre gran part del seu capital en un espai de temps molt breu.
Es dispara el valor en excés
El procés en què es forma la bombolla financera és més notori amb l'increment de l'preu d'un actiu financer. Perquè si per alguna cosa es caracteritza aquest procés tan singular és perquè els actius en qüestió pugen de forma desproporcionada i anormalment prolongada durant cert període de temps a causa d'un augment en les vendes que dispara el seu valor. Fins a arribar a nivells que potser mai han arribat i que crida l'atenció als petits i mitjans inversors. No en va, estem parlant d'uns moviments en els mercats financers que per a res són normals. Si no que per contra són clarament excepcionals tal com pots comprovar en les explicacions d'aquest article.
D'altra banda, aquest escenari et pot servir per vendre més tard i d'aquesta manera aconseguir unes excel·lents plusvàlues en les operacions realitzades sobre els actius financers que passen per aquest escenari. Mentre que d'altra banda, l'efecte posterior és completament el contrari. És a dir, quan el preu dels productes o actius han estat objecte d'especulació s'allunyen de la valor real que devien tenir en aquests moments. L'efecte més immediat és que el preu salta per l'aire com es diu vulgarment. Amb una caiguda que pot fer perillar les inversions dels usuaris.
Caiguda en els preus
Els preus poden caure fins a un 50% o fins i tot amb més intensitat o el que és el mateix es desplomen amb una gran virulència. En uns moviments que amb totalment anormals en el seu desenvolupament i que fins i tot poden arribar a un valor zero, tal com ha passat recentment amb algun que altre actiu financer. Aquest és un dels riscos que hi ha d'estar posicionat en aquesta classe de valors o actius financers. Perquè no pots oblidar que pots perdre gairebé tota la inversió realitzada fins aquest moment.
Per això no és estrany que a aquests moviments tan inusuals se'ls denomini esquerdar i que poden generar-se fins i tot en els mercats de renda variable i més en concret en la borsa. Fins al punt que poden destruir la riquesa d'un país a l'tractar-se d'uns moviments molt perillosos en tots els aspectes de l'economia. Des d'aquesta perspectiva, no pots oblidar-te que en el seu desenvolupament hauràs evitar estar posicionat perquè pots veure't immers en una gran espiral de pèrdues. Més de les que et pots imaginar des d'un principi.
Germen d'una gran depressió
Un repàs per la història no porta a posar de manifest que aquests moviments poden ser l'origen d'una gran depressió en l'economia d'un país o fins i tot a escala mundial. Hi ha els exemples del que va passar a la Gran Depressió dels anys 30 als Estats Units i la menys coneguda bombolla immobiliària al Japó en els anys 80. Són molt il·lustratives sobre els efectes d'aquest perillós moviment en els actius financers. Molt més que una caiguda en el preu del seu valor real o al menys estimat.
Perquè en efecte, pot comportar que l'economia d'un país s'ensorri. Amb menys creixement econòmic, més atur i amb el valor en el preu de els diners per terra. En definitiva, en el pitjor dels escenaris possibles quan afecta els fonaments d'una nació. En aquest sentit, avui dia s'està parlant que hi ha una bombolla en el deute públic i que en qualsevol moment pot donar a l'trast amb les expectatives dels petits i mitjans inversors. En aquest sentit, bona part dels analistes financers recomanen als seus clients que no estiguin exposats a la renda fixa d'aquestes característiques. Perquè poden perdre més que guanyar.
Bombolla immobiliària a Espanya
Un dels escenaris més propers és el que estem vivint a Espanya amb el preu de l'habitatge. Perquè en efecte, de nou està pujant a uns nivells no vistos en els últims anys i que pot ser el detonant perquè es produeixi aquesta distorsió en els preus. En el sentit, que els inversors en aquesta classe de propietats estan guanyant molts diners en les seves operacions. Però per descomptat que corren el seriós risc que perdi el valor com a conseqüència d'una bombolla d'aquestes característiques. No en va, és el mateix procés que es va viure a Espanya amb l'inici de la crisi econòmica. On el preu de l'habitatge es va desplomar fins a nivells no esperats per part dels nous propietaris.
Els analistes de el sector ja estan advertint que pot passar aquest mateix procés. Un dels símptomes per arribar a aquesta conclusió és el fort augment en el preu de l' lloguer durant els últims mesos. A les grans capitals ha arribat a assolir uns preus que són realment prohibitius per bona part dels possibles comparadors. Es tracta d'un seriós avís sobre el que està passant amb l'escalfament en el preu de mercat immobiliari. Un sector fonamental per a l'economia espanyola i que de produir podria donar a l'trast amb la recuperació econòmica a Espanya.
Solucions per tallar el problema
Abans que arribin els terribles efectes de la bombolla econòmica o financera no hi haurà més remei que prendre una sèrie de mesures perquè la seva incidència sigui menor. Per descomptat que per tallar el problema, el Banc Central Europeu està en disposició de elevar el tipus d'interès bancari, i, a poc a poc, els preus de les accions i dels pisos vagin a la normalitat. Tal com és desitjable per a bona part dels agents econòmics que participen en aquest notable procés. D'altra banda, també cal tenir en compte tot el referent al que és la llei de l'oferta i la demanda.
En qualsevol cas, estem parlant d'un dels escenaris més perillosos per a l'economia de tots els països i que els governs intenten impedir sigui com sigui. Perquè les seves repercussions són letals per als interessos de tots. D'altra banda però, tampoc és molt normal que aquests problemes emergeixin amb certa freqüència. Si no que per contra, són períodes més aviat conjunturals.