Vols invertir, però alhora tens por davant de qualsevol crisi o moviments dels preus que no puguis controlar? Una cartera permanent, com el seu nom indica, és una cartera dissenyada per a resistir davant de qualsevol eventualitat i mantenir-la. Els seus rendibilitats són prou satisfactòries com per valorar construir un. Tant si ets expert, com novell, com algú preocupat a protegir els seus diners, veure-ho créixer, i desentendre, aquest article és per a tu.
Les carteres permanents han demostrat ser efectives a l'llarg de les dècades. Tant és així, que molts inversors han acabat optant per emular el seu funcionament, adoptant diferents tipus de models. Des de més elaborades, a més simples, neixen com una gran solució per incrementar el capital de manera sostinguda i constant, Registrant molt pocs períodes en negatiu, i de molt reduïda pèrdua de valor.
Què és una Cartera Permanent?
Una Cartera Permanent és un sistema d'inversió per al llarg termini la idea subjacent és el perfecte equilibri entre màxima rendibilitat i mínim risc. Es podria arribar a dir que no necessita supervisió i el funcionament és automàtic. Depenent de com estigui constituïda, aquesta tindrà en compte uns paràmetres o uns altres, encara que la idea general serà la mateixa. La de preservar un cert percentatge destinat a valors que reportin un guany entre tots ells regular i anual. Quan uns «flaquegin o fallin», els altres reportessin guanys. A més, van reportar uns beneficis equilibrats en els pilars principals que tot inversor pot buscar.
- solidesa: Està construïda de tal manera que és capaç d'augmentar el seu valor en moments de prosperitat (com no podia ser d'una altra manera). També en moments d'incertesa i / o adversitat. I fins i tot en moments de recessions econòmiques i / o borsaris seu acompliment és òptim, minimitzant les pèrdues i fins i tot arribant a generar rendiments.
- senzillesa: La seva constitució és tan fàcil d'entendre que fins i tot persones amb escassos coneixements econòmics podrien dur-la a terme. Això pot resultar un alleujament també per a aquelles persones que no han aconseguit tenir uns creixements satisfactoris amb el temps.
- cobertura: Sigui quin sigui l'escenari, ja sigui en entorns d'inflació, deflació, crisi, recessions i depressions, queda coberta pels valors que la integren. Això és gràcies al fet que cada valor actua com a escut i impulsor de les rendibilitats que pot aconseguir en cada escenari. D'aquesta manera, el capital queda protegit pel percentatge que se li ha destinat a la valor que augmenta de valor.
- escalabilitat: A l'anar augmentat de manera regular i constant el seu valor, fa que en el llarg termini l'increment monetari sigui cada vegada més gran. Això origina la exponencialidad de el creixement de l'capital, que sol ser l'objectiu principal que es persegueix.
Cartera Permanent de Harry Browne
possiblement la més coneguda de totes les combinacions que hi ha de carteres permanents. Harry Browne va ser un polític, escriptor i analista financer nord-americà. Va fer gran part de la seva fortuna en la dècada dels 70 escrivint i invertint en els mercats financers. És el creador d'aquest trencador sistema de composició de cartera.
Tot i el bé que funcionava el sistema, l'escepticisme de la gent fruit de la desconfiança va fer que no creguessin de el tot en el seu mètode inicialment, i fins i tot alguns després que Browne morís. Ell deia que l'economia es basava i trobava sempre al voltant de 4 estats diferents. De vegades prevalia un, o un altre.
Els 4 estats en què es pot trobar l'economia
- inflació: Els diners que existeix en circulació és major a què és necessari per comprar els productes. Això es tradueix en què el preu dels productes comença a augmentar. A l'augmentar els preus, produeix un deteriorament de diners, és a dir, cal més quantitat per comprar alguna cosa. Davant la pèrdua de la valor de diners, l'or tendeix a respondre molt bé a l'augmentar el seu preu. Per això se l'anomena valor refugi, i és el lloc on interessa tenir una part de l'capital davant aquest escenari.
- deflació: Aquest escenari és a l'inrevés a la inflació. El preu dels productes disminueix, i els tipus d'interès tendeixen a anar-se reduint. En aquests casos és interessant tenir bons comprats prèviament. A l'haver-se emès amb anterioritat, disposen d'uns tipus d'interès majors als actuals. El preu que es paga per ells tendeix a ser més gran, ja que els actuals ofereixen molt poc.
- Bonanza: Tot gaudeix de bona salut econòmica, el crèdit flueix, hi ha creixement, les famílies disposen de liquiditat, i les accions pugen en general a taxes majors a el creixement real que existeix. Els actius que més pugen són les accions.
- Crisi monetària: El moment en què es tanca gran part de l'crèdit per part dels bancs, falta liquiditat, tant per a empreses com per a les famílies. És l'estat que pot portar a una recessió, o de forma més greu a una depressió. Usualment aquest període té curta durada, de manera que una cartera focalitzada a llarg termini no hauria de ressentir en excés. En aquest moment l'actiu més valuós passa a ser els diners.
La diversificació d'una Cartera Permanent a l'estil Harry Browne
En aquest cas es reparteix el capital i s'inverteix de la següent manera:
- 25% en Or: Per vèncer a la inflació.
- 25% en Accions: Per guanyar en èpoques de prosperitat.
- 25% en bons: Per vèncer a la deflació.
- 25% en Renda Fixa d'Curt Termini: Per tenir efectiu disponible en períodes de crisi.
Una de les formes més còmodes avui dia per invertir són els ETF (Exchange Trade Fund, per les sigles en anglès). Aquests ens permeten indexar-se a qualsevol dels 4 anteriorment esmentats. D'aquesta manera, podrem replicar el comportament de qualsevol moviment de cotització que s'estigui donant en cada un dels valors.
Després de passar un any, els percentatges hauran variat, i la idea és rebalancear de nou la cartera i tornar a fer un repartiment equitatiu. D'aquesta manera, suavizaremos la part de l'actiu que més hagi rendit, i es reforçarà el que ha tingut un pitjor comportament.
Hi ha diferents maneres per construir una, depenent la regió on es troba l'inversor i les seves preferències. Encara que podem prendre referències i actius globals, com l'Índex Mundial per a les accions, l'ideal per a aquest tipus d'inversió serien actius locals. D'aquesta manera, el risc divisa desapareixeria, i encara que la rendibilitat és diferent depenent l'any, tendirà a ser positiva sempre.