Anàlisi de balanços

Les anàlisis de balanços reflecteixen l'estat financer que té la companyia

Si posseïm la nostra pròpia empresa o tenim pensat adquirir accions d'alguna que cotitza a la borsa, el més recomanable és saber fer anàlisis de balanços. Aquests ens ajudaran a prendre decisions, doncs reflecteixen l'estat financer que té la companyia que ens interessa.

Què són les anàlisis de balanç? Com es fan? Quan cal fer-ho? Contestarem totes aquestes preguntes en aquest article.

Què és una anàlisi de balanç?

Per poder dur a terme les anàlisis de balanços, cal recórrer a diverses ràtios

Abans d'explicar com fer-los, primer explicarem què són exactament les anàlisis de balanços. Doncs bé, són bàsicament un estudi que es fa sobre una empresa. Aquest estudi contempla totes les dades relacionades amb el balanç de situació de la companyia en qüestió. L'objectiu principal és treure conclusions sobre l'estat financer d'aquesta empresa, és a dir, sobre els beneficis i les pèrdues. Per poder dur a terme aquesta anàlisi, cal recórrer a diverses ràtios.

En altres paraules podem dir que una anàlisi de balanç es basa en lestudi minuciós de les dades econòmiques i financeres relacionades a una empresa en concret. Per aconseguir-ho, cal creuar diferents dades i informació entre el mateix balanç, els guanys i les pèrdues, l'estat de canvis en el patrimoni net i l'estat de fluxos de caixa.

Com fer una anàlisi de balanç general?

Per fer anàlisis de balanços hem de disposar d'informació comptable actualitzada i veraç, del balanç de situació i del compte de resultats

Ara que ja sabem què són les anàlisis de balanç, veurem com es duen a terme. En primer lloc, hem de disposar d'informació comptable actualitzada i veraç, del balanç de situació i del compte de resultats, també ens servirà el balanç de sumes i saldos. A aquests documents se'ls coneix com a comptes anuals, ja que resumeixen totes aquelles operacions econòmiques que l'empresa en qüestió ha comptabilitzat en un període de temps determinat.

Al balanç de situació es reflecteixen les masses patrimonials pertanyents a la companyia en qüestió. L'actiu és el conjunt de béns, drets, inversions i tresoreria, mentre que el passiu és el total dels deutes a llarg i curt termini i els fons propis. Com a objectiu d'aquest balanç tenim el descobriment sobre quina és la situació patrimonial de la companyia, què té i com ho està finançant. Per tant, en aquest balanç intervenen els grups següents:

  • 1: Finançament bàsic
  • 2: Actiu no corrent
  • 3: Existències
  • 4: Creditors i deutors per operacions comercials
  • 5: Comptes financers

Ara comentarem el compte de resultats, també conegut com el compte d'explotació. Aquesta reflecteix bàsicament el resultat obtingut per la companyia en qüestió durant un període de temps determinat. Els comptes comptables que es tenen en compte per a aquest estudi són els grups següents:

  • 6: Compres i despeses
  • 7: Vendes i ingressos
  • 8: Despeses imputades al patrimoni net
  • 9: Ingressos imputats al patrimoni net

Mitjançant el compte de resultats aconseguirem informació sobre l'estructura de costos de l'empresa en qüestió i la rendibilitat de la seva activitat. Això sí, no es té en compte el cost de la infraestructura implicada.

Ràtios per a les anàlisis de balanços

Quan ja tinguem el balanç de situació i el compte de resultats, també ens hem de plantejar quines ràtios ens fan falta per prendre una decisió i fer les anàlisis de balanços més meticulosos. Els més destacables són els següents:

  • Nivell d'endeutament: Es tracta de la proporció entre el finançament rebut i els recursos de l'empresa. Per calcular-ho cal dividir el passiu entre el resultat de la suma del patrimoni net i el passiu.
  • solvència: És la capacitat que té la companyia per fer front als seus deutes. S'obté dividint l'actiu entre el passiu.
  • Liquidesa general: Està relacionada amb el fons de maniobra. A més, ens dóna informació sobre la capacitat que té la companyia de fer front als pagaments obligatoris. És el resultat de la divisió entre l'actiu corrent i el passiu corrent.
  • Tresoreria: Per obtenir la tresoreria cal sumar-ne el realitzable i el disponible i dividir-lo entre el passiu corrent. Aquesta ràtio no té en compte el valor de les existències.
  • Qualitat del deute: S'obté dividint el passiu corrent entre el passiu total. Com més alt sigui el resultat, més difícil ho té la companyia per fer front als pagaments obligatoris, almenys a curt termini.
  • Autonomia financera: Per calcular-la es divideix el patrimoni net entre el passiu total. Com més baix sigui el resultat, més gran serà la independència financera de l'empresa.
  • Coeficient de garantia: Reflecteix la relació entre el conjunt de recursos que té la companyia i els que cal. És el resultat de la divisió entre l'actiu i el passiu exigible. Si el valor obtingut està per sota de l'1,5, l'empresa es troba en risc de fallida. Si el valor obtingut està per sobre del 2,5, la companyia disposa d'un capital que no sap com rendibilitzar.

Quan fer les anàlisis de balanços?

Per fer les anàlisis de balanços es tenen en compte diverses ràtios

En cas que tinguem la nostra pròpia empresa, el més recomanable és fer una anàlisi de balanç com a mínim una vegada cada semestre. No obstant això, a la gran majoria de companyies no s'arriba a fer mai aquest exercici i només a partir de les empreses mitjanes es fa de forma programada. El moment en què estem pràcticament obligats a fer una anàlisi de balanç és al tancament de l'exercici i quan volguem sol·licitar finançament a una entitat bancària.

Per contra, si el que volem és adquirir accions d'una empresa que cotitza a borsa, o bé treballar amb proveïdors i/o clients nous, no podem fiar-nos únicament de la seva aparença externa. Com que invertirem diners nostres, més ens val informar-nos bé, realitzar càlculs i veure si seria una bona inversió o no. En aquests casos, les anàlisis de balanços ens vénen de perles i ens ajudarà a evitar futurs problemes i mals de cap. Cal tenir en compte que qualsevol empresa en actiu té l'obligació de dipositar els comptes de manera anual al Registre Mercantil.

Recordeu que el món de l'economia i de les finances és molt complex. Per protegir-nos i córrer el mínim risc possible, com més sapiguem analitzar les diferents empreses, millor ens aniran les nostres inversions i els nostres negocis.


El contingut d'l'article s'adhereix als nostres principis de ètica editorial. Per notificar un error punxa aquí.

Sigues el primer a comentar

Deixa el teu comentari

La seva adreça de correu electrònic no es publicarà.

*

*

  1. Responsable de les dades: Miguel Ángel Gatón
  2. Finalitat de les dades: Controlar l'SPAM, gestió de comentaris.
  3. Legitimació: El teu consentiment
  4. Comunicació de les dades: No es comunicaran les dades a tercers excepte per obligació legal.
  5. Emmagatzematge de les dades: Base de dades allotjada en Occentus Networks (UE)
  6. Drets: En qualsevol moment pots limitar, recuperar i esborrar la teva informació.