Cites de Seth Klarman

Per treure idees, estratègies i pensaments crítics a l'hora d'invertir en borsa, les frases de Seth Klarman són dels milloret que hi ha. És que hi ha algú més apropiat per donar consells que un inversor multimilionari? Va començar a ser actiu en el món de les finances a una edat molt primerenca. Cal destacar que a dia d'avui, l'any 2021, compta amb un patrimoni net de 1,5 mil milions de dòlars.

Si vols saber més sobre aquest inversor i conèixer les millors frases de Seth Klarman i les seves estratègies d'inversió, no et perdis aquest article. A causa de que és un fidel seguidor de el value investing, explicarem també en què consisteix aquesta filosofia de la borsa.

Les millors frases de Seth Klarman sobre el value investing

Anem a començar per llistar unes cites molt concretes de Klarman. És important saber que aquest economista nord-americà es regeix sobretot pel value investing, que explicarem més endavant el que és. Però ara anem a veure primer les millors frases de Seth Klarman relacionades amb aquesta estratègia d'inversió:

1. "Nosaltres definim value investing com comprar dòlars per 50 centaus."
2. "No hi ha res esotèric en el value investing. És simplement de determinar el valor intrínsec d'un actiu financer i comprar-lo a un descompte considerable sobre aquest valor. El major desafiament és mantenir la requerida paciència i disciplina per comprar només quan els preus són atractius i vendre quan no ho són, evitant les oscil·lacions de l'curt termini que s'empassen a la majoria de participants en el mercat. "
3. "El value investing es troba en la intersecció entre l'economia i la psicologia. L'economia és important perquè necessites entendre el valor d'actius o negocis. La psicologia és igual d'important perquè el preu és un component d'importància crítica en l'equació d'inversió que determina el risc i la rendibilitat d'una inversió. El preu, per descomptat, està determinat pels mercats financers, variant a causa de les vicissituds de l'oferta i la demanda de cada actiu. "
4. "Mai he conegut a ningú que hagi tingut èxit en el món de la inversió a llarg termini sense ser inversors en valor. Per a mi, és com l'E = MC² de els diners i la inversió. "
5. "Pocs estan disposats i són capaços de dedicar el suficient temps i esforç per ser inversors value, i només una part d'ells tenen la mentalitat adequada per tenir èxit."
6. "A diferència dels especuladors, que pensen en les accions com trossos de paper que només serveixen per a comerciar amb ells, els inversors value avaluem les accions com fragments de la propietat d'un negoci."
7. "El value investing requereix altes dosis de paciència i disciplina."
8. "Com va dir el pare de l'value investing, Benjamin Graham, el 1934, els inversors intel·ligents no miren el mercat com un guia sobre què han de fer, sinó com un creador d'oportunitats."
9. "El value investing, en efecte, predica la idea que la hipòtesi de l'mercat eficient és freqüentment errònia."
10. "La nostra missió com a inversors en valor és la de comprar gangues que la teoria financera diu que no existeixen."
11. "Comprar aquestes gangues ofereix a l'inversor un marge de seguretat, que serveix com a protecció davant imprecisió, errors, mala sort o les vicissituds de les forces econòmiques i empresarials."
12. "Tot actiu financer és una opció de comprar a un determinat preu, de mantenir a un preu superior i de vendre a un preu encara més elevat."

Què és el value investing?

També conegut com a inversió en valor, el value investing és una filosofia o estratègia d'inversió. Mitjançant ella es generen rendibilitats positives d'una forma consistent ia llarg termini. Té el seu origen en l'any 2918, quan David Dodd i Benjamin Graham la van crear i la van impartir en les seves classes a la famosa Columbia Business School.

Article relacionat:

Què són els valors value?

Tot i que els seus creadors van ser els dos economistes que hem esmentat anteriorment, la va popularitzar Warren Buffett. Aquest va ser un deixeble de Benjamin Graham i molt possiblement un dels millors inversors que hagin existit mai. Però com funciona el value investing?

Doncs bé, es basa en l'adquisició de valors de qualitat però a un preu que es trobi per sota del seu valor real o intrínsec. Segons Graham, la diferència que hi ha entre el valor intrínsec i el valor actual és el marge de seguretat. Aquest concepte és fonamental per el value investing.

Segons aquesta filosofia, sempre que el preu de mercat està per sota de la valor real de l'acció, el més probable és que el preu acabi augmentant en un futur, quan es doni un ajust de mercat. No obstant això, pot resultar una mica problemàtic estimar quin serà el valor real de l'títol o de l'acció, i també predir quan tindrà lloc un ajust de mercat, és a dir, quan pujarà el preu.

Les millors frases de Seth Klarman sobre finances i psicologia

No és cap misteri que la borsa està estretament relacionada amb la psicologia, i això queda reflectit a la perfecció en les frases de Seth Klarman. Els canvis que poden haver-hi en els mercats tenen molt a veure amb esdeveniments socials que poden espantar o incentivar les persones a l'hora de prendre decisions sobre les seves inversions. Per això, les frases de Seth Klarman resulten ser molt interessants i recomano molt que els feu un cop d'ull:

1. "Els inversors d'èxit solen romandre impassibles, permetent que la cobdícia i la por dels altres juguin al seu favor."
2. "La inversió, quan sembla més fàcil, és quan és més difícil."
3. "La gran majoria de gent se sent còmoda amb el consens, però els inversors d'èxit tendeixen a tenir una inclinació contrària."
4. "La majoria d'inversors tendeixen a projectar les tendències a curt termini, tant les favorables com les adverses, de manera indefinida en el futur."
5. "La majoria de la gent no té el coratge i la resistència necessària per a romandre aparatada de l'ramat i tolerar les rendibilitats menors a curt termini per obtenir els fruits de grans recompenses a llarg termini."
6. "Les irregularitats de l'mercat no són més que soroll que a molts inversors els resulta molt difícil silenciar."
7. "La pressió de seguir el ritme dels col·legues fa que la presa de decisions sigui encara més difícil."
8. "La naturalesa humana és tan emocional que sovint ennuvola la raó causant que els preus dels actius s'excedeixin per les dues direccions."
9. "Entendre com funciona el nostre cervell (les nostres limitacions, dreceres mentals il·limitats i prejudicis cognitius profundament arrelats) és una de les claus per invertir amb èxit. En Baupost, creiem que de vegades és més fàcil predir com actuaran els inversors en certes situacions que predir el final de la caiguda d'una companyia. En temps d'extrems en els mercats, evitant la sobrereacció emocional romanent conscient dels nostres prejudicis cognitius, és possible conèixer als participants en el mercat millor del que es coneixen a ells mateixos. "
10. "És psicològicament difícil lluitar contra la multitud, prendre una posició contrària i romandre-hi."
11. "Preocupar del que pot anar malament pot dur a llargs períodes de rendibilitats inferiors."
12. "La borsa és la història de cicles de conducta humana responsable de sobrerreacciones en ambdues direccions."

Qui és Seth Klarman?

El 21 de maig de l'any 1957, va néixer Seth Andrew Klarman a Nova York, que acabaria sent un inversor multimilionari. A part d'aquest èxit, també va arribar a ser administrador de fons de cobertura i l'autor de el llibre «Margin of safety». Mentre que el seu pare era economista a la Universitat de Johns Hopkins, la seva mare exercia l'ofici de treballadora social psiquiàtrica. Ambdues influències queden molt ben reflectides en les frases de Seth Klarman, que ajunten el món de les finances amb la psicologia.

Amb tan sols deu anys edat, el petit Seth ja va adquirir la seva primera acció, que va ser de Johnson & Johnson. Amb el pas dels anys va arribar a triplicar la seva inversió inicial. A partir dels dotze anys va començar a cridar regularment al seu corredor per poder obtenir més cotitzacions d'accions.

Com és d'esperar, Seth Klarman es va graduar magna cum laude en economia. Posteriorment va decidir treballar per 18 mesos abans d'accedir a l'Escola de Negocis de Harvard. Després de la seva graduació, va fundar al costat de professor Harvard William J. Poorvu «The Baupost Group», un fons de cobertura.

Durant els primers anys que Klarman va estar a el front de Baupost, únicament va voler invertir en empreses que no tenien una acceptació molt àmplia en la comunitat de Wall Street. Per a això feia molt èmfasi en utilitzar l'anomenat marge de seguretat i en gestionar bé el risc. Com us podeu imaginar per les seves estratègies, Seth Klarman és un inversor bastant conservador. Normalment sol tenir una quantitat important en les seves carteres d'inversió. També cal destacar que, tot i haver utilitzat estratègies poc convencionals en algunes ocasions, sempre ha aconseguit obtenir uns rendiments molt alts.

Espero que les frases de Seth Klarman us hagin ajudat a motivar per seguir o començar amb les inversions en borsa. L'value investing és una estratègia popular i molt utilitzada pels grans inversors de la nostra època, o sigui que no està de més seguir els seus consells.