Dins dels indicadors econòmics més importants per a les empreses, el CAPEX ocupa un dels llocs privilegiats. I ho fa pel fet que està molt relacionat amb la vida de l'empresa, és a dir, si està sana o no, si té futur o s'estan estancant.
Però, ¿Què és el CAPEX? Hi ha diversos tipus? Com es calcula? A continuació et fem un repàs sobre aquest indicador i tot el que has de saber sobre ell.
Què és CAPEX
El CAPEX en realitat són les sigles de l' «capital expenditure», o en espanyol, «despesa en capital». Així, s'entén com a tal la inversió que es realitza en capital, o bé en un immobilitzat fix, per poder fer-se amb un actiu no corrent. També es pot donar el cas que, en lloc d'adquirir aquest actiu no corrent, el que es vulgui és mantenir-lo o bé millorar-lo.
En altres paraules, parlem de la inversió que es necessita per poder augmentar els béns de capital, és a dir, aquells elements necessaris per a l'activitat d'una empresa i per a l'evolució (en positiu), perquè aquesta es faci més gran. Per exemple, en maquinària, vehicles, etc.
És per aquest motiu que el CAPEX és un terme econòmic molt important que s'ha de tenir en compte a causa de la informació que ens dóna sobre la situació de l'empresa i el tipus d'inversió que es realitza, si aquesta és per mantenir-se o bé està creixent .
Tipus de CAPEX
Ara que coneixes una mica el CAPEX, anem a conèixer els dos tipus de CAPEX que pots trobar-te, basant la classificació en l'objecte de la inversió en immobilitzat. Així, segons aquest immobilitzat, et trobaràs amb:
- CAPEX de manteniment. Parlem de la inversió que es realitza per cobrir el que ja es té, per tal de reparar el deteriorament i l'amortització que es pateix per l'ús de l'immobilitzat. Aquest CAPEX és gairebé obligat, ja que tot el que utilitza l'empresa anirà fallant amb el temps i destinar una determinada quantitat en el manteniment és una cosa que es realitza sempre.
- CAPEX d'expansió. També ho pots entendre com CAPEX d'inversió. I és que parlem d'un tipus d'inversió en la que l'objectiu que es planteja és el augmentar el nivell de l'empresa, gairebé sempre a nivell de vendes. Per a això, s'intenten adquirir nous actius fixos o bé millorar el que ja es té per aconseguir un resultat més gran de què es tenia.
La suma de tots dos podem dir que seria realment el total de l'CAPEX d'una empresa.
La importància de l'CAPEX
Després de tot el que t'hem comentat sobre el CAPEX, entendràs que aquest és un indicador molt important per a les empreses. I ho és perquè ajuda a determinar el cicle de vida en què l'empresa es troba.
Perquè et facis una idea, quan una empresa comença a funcionar, el normal és que el CAPEX sigui molt alt, perquè necessita invertir en béns que l'ajudin a iniciar i augmentar la seva activitat. Ara bé, si aquesta empresa manté aquest CAPEX alt, indicarà que té un creixement molt ràpid i, amb això, ha de fer front a contínues inversions, bé per adquirir nous immobilitzats, o bé per millorar els que ja té.
No obstant això, quan el CAPEX cau, llavors es pot dir que l'empresa s'està estabilitzant, o en altres paraules, que comença un declivi de l'aquesta.
Per tot això, aquest indicador és un dels que els economistes més vigilen de les empreses perquè els pot dir en quin estat es troba l'empresa. Ara bé, no vol dir que perquè tinguis un CAPEX sota vulgui dir que l'empresa, no serveix, pot ser que unes males decisions o un reajustament canviï la marxa de l'negoci. Per això, no s'ha de veure com una cosa única, sinó com un nombre més dels molts que s'han d'observar per tenir una visió general.
CAPEX vs OPEX
Quan es parla de CAPEX, inevitablement també has de parlar de OPEX. I és que, tot i que són dues coses totalment diferents, la seva relació està tan unida entre les dues que fàcilment es pot confondre. O fins i tot que el CAPEX pugui transformar-se en OPEX.
Però, ¿Què és l'OPEX? En realitat, parlem dels «despeses operatives», és a dir, el que l'empresa ha de pagar pel seu dia a dia: els salaris dels treballadors, els lloguers de les instal·lacions, els subministraments, serveis de llum, aigua ...
En altres paraules, són despeses que s'han de fer front en una empresa perquè aquesta funcioni.
I per què es diu que el CAPEX i l'OPEX estan tan relacionats? Doncs és degut al fet que, de vegades, certes despeses poden veure no només com a despeses operatives, sinó que també podrien ser de capital, de manera que, a l'hora de portar la comptabilitat, cal determinar quina és la funció que tenen per destinar a una partida oa una altra.
Com calcular-
Vols saber com calcular el CAPEX? Doncs per a això la fórmula que s'aplica és la següent:
Capex = Immobilitzat Material Net (any t) - Immobilitzat Material Net (t-1) + Amortitzacions (any t)
Per exemple, imagina que el 2020 vas tenir 800 de Immobilitzat Material Net. I el 2019 van ser 500. Les amortitzacions aquest any han estat de 100.
Així, la fórmula quedaria:
CAPEX = 800 - 500+ 100
El que ens donaria 400.
És bo que sigui alt o baix?
El dubte que et pot sorgir sobre el CAPEX és, ¿és bo molt o poc? És a dir, un cop aplicada la fórmula, ¿És bo que la xifra sigui alta o, és millor a l'contrari? Doncs la veritat és que no hi ha una resposta exacta que puguem donar-te.
En realitat, depèn molt d'altres aspectes que influeixen en l'empresa, com poden ser les pertorbacions, els béns intangibles (si s'inclouen o no), així com l'evolució de l'empresa i el mateix mercat en si mateix.
En altres paraules, no hi ha una resposta encertada sobre si és bo molt i poc. Tot dependrà de l'tipus d'empresa que es tingui ja que no és el mateix una gran empresa que una local (un CAPEX baix per a una gran empresa pot ser alt per a una petita, i a l'contrari).